光伏金融危机对中国经济的影响扩产潮贯穿全年！选对赛道利润增长20倍，亦有新玩家“宣而不投”

12月28日讯接近年末，光伏跨界仍然“张狂”。本周，三五互联公告称，拟出资建造“5GW超高效异质结电池5G才智工厂”项目，项目方案总出资约25亿元。其间第一阶段2GW出产线建造出资10亿元，估计将于2023年12月前建成并正式投产。

三五互联主营互联网使用服务，而此次出资光伏制作，仅仅年内很多跨界事例中的一个缩影。记者注意到，仅在本年就有超越30家企业入局光伏制作，触及工业链各个环节。加上原先企业扩产，据CPIA专家计算，2021年头至2022年11月，我国光伏规划扩产超越480个。

很多新建产能落地情况如何？记者采访业内人士得悉，光伏职业开展确定性强，工业链上中下流均有望全面获益。不过，蜂拥而至的重财物投入，过度急进出财物生的过剩预警，对新老玩家而言都是不行忽视的危险。

电池和组件是本年跨界抢手

光伏作为双碳目标下最有开展前景的工业，招引出资者很多，硅料、硅片、电池、组件、光伏玻璃等上下流和辅材环节等新建产能不断添加。

记者注意到，2021年跨界新建产能首要以上游硅料和硅片环节为主。到2022年，跨界布局则会集到电池和组件环节。其间，有原先单一环节的企业向上下流延伸工业链，例如林洋动力、协鑫集成等，通过向上游延伸打造一体化产能；也有彻底跨职业的新玩家，如主业为乳制品出售的皇氏集团、以及刚刚宣告投建异质结的三五互联等。

假如将运营成绩作为查验跨界成效的规范，成功和失败者均有之。上机数控2019年投建光伏单晶硅事务，尔后硅片成为公司重要赢利点。本年前三季度，上机数控营收174.9亿元，净利润28.3亿元，同比别离增加130.49%、101.43%。比照2019年同期运营数据，上机数控净利润增加现已超越20倍。

记者注意到，电池片环节本年以来成为跨界或许延伸工业链的抢手出资范畴，且首要以N型高效电池为主。异质结电池方面，建立缺乏3年的华晟新动力估计本年末完成2.7GW的产能，累计出货量超1GW；金刚光伏本来主营特种安防玻璃，本年6月举办4.8GW高效异质结电池片与组件项目发动典礼，并在11月宣告双面微晶异质结电池出产设备顺畅发货，方案2023年年头双面微晶异质结电池片首片下线及后续量产。

不过，复盘2022年，面临跨界投建的巨大危险，亦有公司呈现项目发展不及预期。山煤世界在2020年8月宣告进军异质结电池制作。本年6月，在时隔近两年后，公司声称因为现在异质结出产设备已进入迭代晋级阶段，与项目立项初期有了很大的改动，安排有关专家对项目技能道路从头进行了证明，没有对项目主体进行大规划投入。

TOPCon电池方面，业内人士对记者表明，因为可在PERC产能技能上改造，有利于减轻老产能设备折旧计提压力，因而改形成TOPCON是拉长设备使用周期的较优挑选。在通过新老厂商齐发力后，组织估计2023年出货量有望到达100GW-150GW。

现在，国内一线头部企业如晶科动力、晶澳科技、天合光能和阿特斯等，均挑选TOPCon电池组件。以天合光能为例，依据方案，至下一年第一季度将开释超越10GW N型组件产能；到2023年末，天合光能N型组件产能估计将到达30GW。

过剩危机加重职业竞赛

在蜂拥扩产之下，项目终究能否执行，仍存在很大的不确定性。CPIA专家以为，关于跨界企业入局制作端，应战首要来自职业低水平重复建造，部分环节存在产能过剩的危险。

独立世界战略研究院陈佳对记者表明，光伏技能是新动力赛道现在改变最为剧烈的范畴之一，它既有科技革新驱动，也深受方针革新影响。新动力工业链企业往往执迷于现在“上行”等阶段性供需失衡，以为职业增速能够掩盖向上游并购重组的本钱。短期来看或许可行，但一旦一切企业都采纳相似战略，必将进一步加重全工业链的产能过剩危险。

通过近两年的大规划扩张后，光伏工业链各环节产能均呈现大幅增加的趋势。在硅料环节，现有产能加上在建和规划项目，2023年末产能可到达240万吨。此外，硅片扩产规划现已超越500GW，电池片和组件也呈现过剩信号。

暨大南边高级金融研究院副院长陈创练以为，光伏职业首要问题是技能含量相对有限，技能革新相对较小。一起，光伏工业上下流工业相对杂乱，原资料价格周期动摇剧烈多变，由此也使得在光伏职业的出资未来存在较强的不确定性，蕴含着较大出资危险。

不过，产能过剩的危险也有积极影响，将有利于加快落后产能筛选。北京特亿阳光新动力总裁祁海坤对记者表明，光伏职业的资料不存在稀缺性，因而我们比拼的是度电本钱的下降，表现在如工艺迭代晋级才能等方面，让光伏呈现出资本密集型和技能密集型的两层特色。

祁海坤以为，关于企业扩产，需要将新的技能和工艺使用到新的工业化和规划化，检测企业生计迭代才能，体现在立异才能，研制投入等，因而筛选的会是落后产能，或许能耗大、技能迭代差的厂商。