基金一拖多重仓股持惠盈财富仓 业绩均趋同

关键词：基金重仓股

中心提示：三伏天骄阳似火，新基金“抢钱”举动热度不减，近一周来发行的新基金就达10只。本报记者发现，至少有四只基金存在新瓶装老酒的“一拖多”现象——拟任基金司理已办理其他基金产品。7月20日进入发行期的纽银新动向，其

三伏天骄阳似火，新基金“抢钱”举动热度不减，近一周来发行的新基金就达10只。本报记者发现，至少有四只基金存在新瓶装老酒的“一拖多”现象——拟任基金司理已办理其他基金产品。

7月20日进入发行期的纽银新动向，其拟任基金司理闫旭还办理纽银战略优选。类似状况还呈现在金鹰、国泰、诺安等新发基金产品中。

最“辛苦”的还要算兼顾3只基金的杨绍基，作为金鹰战略装备拟任基金司理，他仍是金鹰中小盘精选和金鹰稳健生长的基金司理。

基金司理“一拖多”的产品数量、类型尚没有清晰的职业标准可循，不过，新基金发行归根结底应该给基民供给更多出资选择，那么同一基金司理办理下的不同产品，能否表现出资差异性呢？

就此，本报记者查阅新鲜出炉的2011年基金二季报，或许能够看出一些端倪。

以最“辛苦”基金司理杨绍基为例，其现在办理的金鹰中小盘精选和金鹰稳健生长发布的到6月底前十大重仓股中，包含中环股份（002129）（002129.SZ）等在内共5只前十大重仓股堆叠。

实际上，重仓股名单高度堆叠，呈现在同一基金司理名下的基金产品中并非个案。

博时价值增加和博时价值增加2号更像“孪生兄弟”。二者最新发布的前十大重仓股名单中，前五只股票的称号和次序完全相同，基金司理均为夏春。

本报记者比较上述博时基金6月底的持仓职业散布发现，也是惊人类似，已装备职业的仓位两者仅有1%的不同。

除了持仓堆叠度大，这两只基金的仓位也极为挨近，6月末二者仓位分别为45.64%和48.52%。

“从以往的基金数据看，同一基金司理办理的数只基金产品之间，遍及仓位类似和持仓高度堆叠，并且，基金成绩也挨近。出资差异只会从产品自身规划上有所表现。”7月28日，阿尔法基金研讨中心研讨主管庄正表明。

2011年上半年，博时价值增加和博时价值增加2号的净值改变分别为-1.28%和-1.93%，今年初至7月27日，两者净值改变分别为-2.3%和-2.89%。

持仓和成绩均高度相同的还有陈绍胜操盘的海富通股票和海富通抢先生长。这两只基金二季报前十大重仓股的前五位丝毫不差，持仓为零的职业完全一致，基金仓位相差缺乏2个百分点，上半年成绩均在-10%左右。

汇添富基金司理苏竞名下的三只基金，相同表现出持仓相同。

“一个股票基金司理很难在现在出资东西有限的商场下，做出差异化出资，简略来说一个基金司理判别A股票持有一年能涨50%，B股票持有一年能涨20%，那么毫无疑问是买A，即便办理两只基金，也不可能一只买A，另一只买B，除非是基金司理没有掌握。”28日，一位深圳基金业内人士指出。

在其看来，基金司理“一拖多”现象除了人才严重，还有基金公司急于扩大财物办理规划的原因。

相对于累计净值高于1元乃至2元的老基金，一般基民更倾向于购买1元的新基金，尽管老基金贵于新基金没有判别根据，但这是部分基民的购买习气。

“从大部分基金公司高管和股东的视点，当然期望资管规划快速上升，进步职业名声、影响力。而老基金继续营销的作用不如发行新基金，一起让一个股票基金司理管债券、钱银产品必定不合适，因而便呈现一个股票基金司理办理数只出资差异不大的基金产品。”上述深圳基金人士称。

庄正也以为，基金司理“一拖多”的背面推手之一便是基金公司冲规划，出资差异的需求对公司来说含义不大。

实际上，海外老练商场资管公司中，一个出资司理办理多只基金产品的现象虽不罕见，但由于出资东西丰厚，产品规划表现显着差异，同一出资司理办理的某一类产品只要一只。

而国内“一拖多”基金的产品规划却难表现各自特色。例如前述博时价值增加两只基金，不只同属混合型，且其官方站供给的信息，对二者出资方针和出资规模的描绘一字不差，成绩比较基准也相同。