399001(今日a股行情)

金融界基金08月31日讯 中海上证50指数增强型证券出资基金发布最新净值，上涨2.31%。本基金单位净值为1.506元，累计净值为1.678元。

中海上证50指数增强型证券出资基金建立于2010-03-25，成绩比较基准为“上证50指数*95.00% + 一年期定存*5.00%”。本基金建立以来收益71.63%，本年以来收益13.53%，近一月收益6.96%，近一年收益26.39%，近三年收益46.57%。近一年，本基金排名同类，建立以来，本基金排名同类。

金融界基金定投排行数据显现，近一年定投该基金的收益为21.28%，近两年定投该基金的收益为31.29%，近三年定投该基金的收益为35.45%，近五年定投该基金的收益为52.82%。

中海上证50指数增强基金建立以来分红3次，累计分红金额0.35亿元。

基金司理为彭海平，自2013年01月08日管理该基金，任职期内收益128.54%。

最新定时陈述显现，该基金前十大重仓股为我国安全、贵州茅台、中信证券、招商银行、恒瑞医药、兴业银行、伊利股份、国泰君安、交通银行、保利地产，算计占资金总财物的比例为55.37%，全体持股集中度。

最新陈述期的上一陈述期内，该基金前十大重仓股为我国安全、中信证券、华泰证券、海通证券、国泰君安、招商证券、浙商证券、招商银行、东方财富、兴业银行，算计占资金总财物的比例为73.66%，全体持股集中度。

陈述期内基金出资战略和运作剖析

本年一月以来，商场连续上一年四季度缓慢上涨格式。春节后，商场受疫情影响呈现月度周期调整；三月末开端，商场心情逐渐修正，从头进入上涨区间。从收益体现来看，A股商场上半年“二八”分解显着，呈现出以医药、消费、科技为主导的部分职业强势上涨状况。

在各项疫情严控办法的影响下，1季度GDP同比削减6.8%，2季度在疫情得到根本操控的状况下经济趋于复苏，各项目标均呈现不同程度改进。需求端复苏较慢，前5个月社会消费品零售总额无论是累计增速仍是单月增速均为负。出资端则首要依托基建出资与房地产出资，而制造业出资受需求较弱、工业范畴通缩等影响体现欠安。为了对冲疫情的晦气影响，2月以来国内微观方针显着加大了对冲力度，包含赤字率上调、专项债加大发行、特别国债重启、降息与定向降准、定向添加再借款规划、小微企业延期还本付息等，有力地支撑了经济触底反弹。

从因子视点来看，动量、Beta因子取得显着的正收益。残差动摇率、BP、盈余预期、杠杆因子取得了显着的负收益。从市值类因子体现能够看出，上半年以来，商场没有体现出显着的大小盘风格倾向。因子动量视点来看，本年以来体现较好的因子有低动摇率、盈余、价值，而回转、市值因子体现欠安。因子估值视点来看，价值因子、动摇率因子、盈余因子拥堵度较低，离散度处于上升趋势。

上证50指数增强基金在操控盯梢差错的前提下，超配券商。

到2020年6月30日，本基金比例净值1.259元。陈述期内本基金净值增加率为-5.07%，低于成绩比较基准1.41个百分点。

管理人对微观经济、证券商场及职业走势的扼要展望

经过回忆二季度的状况，能够看到二季度融资状况较好，经济根本面得以改进，盈余维度修正至中性水平；另一方面，二季度疫情放缓，隐含动摇率有所下降，商场对权益财物的危险偏好提高，利率依然处于较低的方位，商场心情以及低利率环境提高股票的估值。展望未来，咱们对权益商场仍旧保持达观研判。

企业盈余层面，宽信誉逻辑下，微观企业的融资支撑仍具保证，工业生产与终端需求也仍处于复苏中。尽管企业盈余能否康复至疫情前水平还有待调查，但至少企业盈余对权益财物不构成显着的负面冲击。估值层面，稳增加方针支撑下，估计下半年利率仍将保持低位，这是对估值的有利支撑，信誉利差在宽信誉及经济缓慢复苏的带动下，也有望持续收窄，而商场的隐含动摇率也估计保持在均值邻近，并未上升至极点高波景象。

从危险收益比的视点动身，从微观上宽流动性、宽信誉的视点来看，未来咱们将重视高股息及轻视值板块，除现在持有的券商银行板块外，还会重视与经济周期相关的周期板块。