新三板首例！投资者起诉东兴证券督导曲江国际金融中心不力，主办券商到底该不该背这个锅？
2022-12-20 23:38:06 来源：盛楚鉫鉅网
新三板首例！投资者申述东兴证券督导不力，主办券商究竟该不该背这个锅？
主办券商作为新三板商场的大管家，这回连同被督导的“熊孩子”一同被告了。
这是新三板首例投资者对挂牌公司和主办券商提出诉讼的事例。
6月19日，投资者章韧将时空客及其主办券商东兴证券告上法庭，以为两边别离存在公司实践操控人占用资金及隐秘不报，督导职责实行不力等问题，一起损害了本身合法权益。
6月21日，时空客又发了一份诉讼公告，另一位投资者赵小毅以相同的理由将时空客和东兴证券告上了法院。
据记者大略计算，这次被告的时空客至少收到过17张诉讼传票，而2016年年报也迟迟未发表。问题缠身的“熊孩子”还能在新三板坚硬多久？主办券商东兴证券又是否需求承当连带职责？
摇摇欲坠时空客
时空客是一家勇于发明新三板“初次”纪录的公司。
上一年5月份，公司被爆出实控人移用公司巨额金钱，时空客成为新三板上首个商场禁入处分事例。自2016年10月26日，王恩权5年内不得从事证券事务或担任上市公司董事、监事、高档管理人员职务，而且处分30万元。
自此以后，时空客诉讼缠身。这次的投资者申述主办券商督导不力也成为新三板首例。
案情是这样的：
2014年10月31日，时空客在东兴证券的保荐下，经全国股转体系核准，在新三板挂牌并揭露转让。
原告章韧于2015年4月7日分三次购入时空客1万股的股票，成交均价为7元/股，算计7万元。原告赵小毅于2015年4月8日买入时空客5000股，成交均价为6.8元/股，算计3.4万元。
原告提出，时空客没有及时发表公司挂牌前即负有巨额债款，导致自己在不知情情况下购入股票；而主办券商东兴证券没有实行尽职检查及继续督导职责，在发现公司实践操控人不合法占用资金后未及时对投资者进行危险提示，损害了当事人合法权益。
原告章韧恳求判令革除其与时空客之间的股票买卖合同，并要求时空客交还其股票交易的7万元及利息5927元；原告赵小毅要求时空客交还其股票交易的3.4万元及利息3390元；一起东兴证券应对上述金钱承当连带补偿职责。
东兴是否该背锅？
关于时空客来说，多收到两张法院传票并不是什么大新闻。引起商场热议的是，主办券商是否也该为此担任，为公司背锅。
盈科(上海)律师事务所合伙人杨莹毅以为，关于此案中东兴证券的职责确定，“需求看投资者能供给怎样的依据”。
一般投资者维权追查中介机构职责的，依据的是监管层的行政处分。
“假如证监会有对中介机构进行过处分，确定主办券商有职责，那么可以作为有力的依据。”但是记者发现，此前股转体系仅对时空客、王恩权及相关职责人进行纪律处分及自律监管，并未处分主办券商东兴证券。
不过，在杨莹毅看来，此案对整个新三板商场来说是有必定的促进和示范作用的，“可以警示中介机构勤勉尽责，不要抱有侥幸心理，可以推进商场的健康开展。”
东兴证券对《世界金融报》记者表明，“咱们十分重视保护投资者权益。现在单个投资者提起的诉讼案子正处于法院审理过程中，公司将预备相关材料应诉。公司现在悉数运营正常。”
Wind数据显现，东兴证券服务的新三板挂牌公司共有166家，挂牌数量排在22位。
依据全国股转公司发布的主办券商5月执业记载，东兴证券算计得分79分，在券商中排名第73位。其间负面行为记载悉数来自挂牌后督导，数量到达13条。
督导职责规模有多大？
从投资者的视点来说，主办券商已然保荐企业在股转体系挂牌上市，应该与IPO保荐券商的职责共同，默以为其背书，才是对投资者担任。
2014年证监会发布的《全国中小企业股份转让体系主办券商继续督导作业指引（试行）》，也对主板券商提出了“毕生督导”的要求。
怎么办“终身督导”这一希望尽管正确夸姣，真实施行起来却耗时吃力。尤其是跟着近年来新三板事务的迸发，挂牌上市的企业越来越多，落在主办券商身上的督导使命也越来越重。
Wind数据显现，到6月21日，新三板挂牌公司数量算计11311家，主办券商算计94家，均匀每家主办券商要为120家挂牌公司服务。
现在，督导企业数量最多的是申万宏源证券，到达673家，安信证券以601家、中泰证券以476家紧随其后。很难幻想一家券商一起担任这么多家企业的督导作业要怎么保质保量。
一位新三板事务人员向《世界金融报》记者表明，新三板企业数量激增而主办券商相关的人员装备严重不足，一个督导专员往往要一起担任十几家企业。一起，挂牌企业一般处于开展初期，多多少少都存在一些不标准的问题，有些企业方却不肯合作督导，督导员往往“吃力不讨好”。
“一年的督导费大约10万，咱们要担任审阅定时陈述、股东大会方案、严重合平等，一旦出完事还要负连带职责，收入往往不能掩盖本钱。”上述事务人员表明。
一起，在新三板商场上，拖欠督导事务费的问题十分遍及。据了解，在新三板企业挂牌前，主办券商会和新三板公司签署一揽子归纳服务协议，包含挂牌、继续督导等。
其间，挂牌费用大概是200万元。按规则，预备挂牌过程中企业要先付出50%-60%的费用。
但是，不少公司在挂牌成功后剩余的钱拖着不给也是常事。但在这种情况下，券商迫于监管压力仍要实行督导职责。别的，在督导过程中，券商究竟该做哪些工作才干革除危险，哪些工作不做就要承当职责，需求在法规进步一步清楚。
见习记者徐蔚毛荻秋
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