【安信军工】国防科技成证券公司客户资产管理业务管理办法果民用化、国际化，财报季行业景气度进一步确认
2022-12-21 17:08:12 来源：盛楚鉫鉅网
1）国防科工局会同党政军有关部门，行将出台方针推进国防科技成果转化。据《财联社》3月28日音讯，国家国防科技工业局副局长吴艳华在“第六届我国制作强国论坛”泄漏，国家国防科技工业局会同党政军有关部门，行将出台相关方针，推进国防科技成果转化，开释“军转民”的巨大生机。经过出台方针活跃扶持和顾忌国防科技成果转化，军工配备制作业特别是相关民营企业后续或将持续获益。
2）我国、伊朗25年战略协作协议签定，导弹定位体系运用我国“斗极”。据我国国际电视台报导，伊朗当地时间3月27日，我国和伊朗两国正式签署25年战略协作协议，此次25年战略协议首要会集在政治、经济和动力协作等方面，其朗的导弹的导引头，将运用我国的“斗极”全球定位导航体系进行制导。25年战略协作协议的签定，标志着伊朗将成为我国在中东地区的“准盟友”，未来军工配备需求或将进一步拓宽，“斗极”产业链或将获益。
3）主机厂预收购快速增加，国防军工职业景气量进一步承认。A股正处于财报密布发表期，“十四五”期间估计军工职业将迎来高速发展期，在军费稳定增加和练兵需求清晰的大布景下，根本面趋势持续向好。在已发布2020年年报的军工个股中，多家航空航天主机厂发表，估计2021年相关买卖金额将较2020年大幅添加，部分主机厂增速高达100%以上，职业景气量进一步承认，主张重视航天、航空上游中心环节。
出资主线：要点重视航空、航天、信息化和新材料等。
航空航天承载了配备放量，信息化和新材料则是军工科技生长重心。
1）航空配备：无论是周边形势或是海空军建造都对军机提出了新的要求，当时我国军机从数量和结构都存在较大的距离，估计跟着国防预算向武器配备特别海空军歪斜有望推进军机换装列装加速。咱们以为航空配备在十四五期间将出现高景气，带动产业链的成绩提高，此外军品定价机制变革以及股权鼓励计划的添加也将推进职业赢利水平的提高。主张重视：、、、、。
2）导弹武器配备：导弹职业首要驱动要素首要来自：一是迭代期、二是战略储藏需求添加、三是实战化练习带动。导弹范畴十四五期间可能是最具有弹性的细分范畴，将带来相关上市公司较快的成绩增厚，重视导弹板块的整体性时机，优先选择成绩弹性大、导弹事务占比高的标的。主张重视：、。
3）信息化板块：因国产化进程、戎行现代化建造、新类型更新速度加速等要素，自2018年以来持续逾越职业增加，重视军工半导体、上游电子元器件、雷达及电子对抗、通讯导航遥感等方向，部分公司成绩已首先进入高速生长阶段，估计21年仍将持续坚持。主张重视：、、、、、。
4）新材料板块：主张要点重视高温合金、钛合金及碳纤维复合材料方向，军用新材料技能已根本完成自主可控并代表国内领先水平，且类型认证的双/多流水体系等使得供货商有限，供应端竞赛格式较好，需求端因为主战机型及配套发动机放量且新材料使用占比不断提高以及主机厂外协份额提高、国产代替等要素，估计职业未来增加确定性较高，且需求上量后规划效应将不断闪现，带动单位成本不断下降，因而职业毛利率或仍有提高空间并逐渐实现至赢利，并具有向民用商场急需开辟的可能性，长时间生长性较好。主张重视：、、、、。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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