166001(166006中欧行业成长)

之前现已做过半年度成绩复盘，在二季报发布重仓股后，咱们再来看下，闻名基金司理的调仓行为，以及进入下半年后的开始体现。

在编排上，咱们按“中心的价值蓝筹、均衡风格、股债平衡”+“单赛道的消费、医药、科技、新动力”+“卫星的港股和QDII、轻视值、其他”，进行从头排序。咱们在课程中重复跟咱们主张的参阅装备份额依次是50-70%、30-50%、20%以内。别的，按规划全体从高到低排序。

一、价值蓝筹类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

朱少醒的富国天惠生长混合A，二季度减了稳妥、家电、软件，别的持续涣散持有白酒、医药、食物、银行等蓝筹价值股，以及半导体，新增了新动力轿车上游的锂电龙头、油服民企龙头。

董承非的兴全趋势出资混合LOF，二季度改变十分小，总算剔除了美年健康、宋城演艺这些雷，添加了一点半导体、乳制品龙头。持续持有地产8%、建材、家居、安防龙头、稳妥等价值蓝筹股，以及少部分的周期，还有生长类的半导体占比提升至12%。别的股票仓位从67%进一步降至63%。

周蔚文的中欧新蓝筹混合A，二季度减了快递、食物，周期股从16%下降至11%，加了光伏、银行、玻璃，其他持续持有航空公司、白酒。周蔚文的中欧新趋势混合A，二季度减了快递、食物，周期股从18%下降至12%，加了光伏，其他持续持有航空公司、白酒、玻璃。

谭丽的嘉实价值精选股票，二季度加了机械，持续持有银行、地产、电力、智能家居、纸业、电子等板块价值股。别的港股聚集轿车、石化石油等，港股占比15%。

二、均衡风格类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

谢治宇的兴全合润混合，二季度减了稳妥、机械设备，加了化工、电子。持续持有11%的银行、6%的医药、安防、酒店、家电、文娱，全体上比较涣散。兴全合宜混合A，二季度减了稳妥、机械设备、食物，加了化工、电子、传媒，持续持有家电、银行、酒店、安防。别的，港股部分持续持有互联网龙头、啤酒公司，港股占比略降升至8%左右。

搬家的兴全商业模式优选混合LOF，二季度减了稳妥、食物、服装，加了银行、化工，持续持有家电家居、安防、酒店、医药、文娱休闲，职业较为涣散、换手率较高。

袁芳的工银文体工业股票，二季度减了食物，加了一点电子。持续持有新动力、安防、啤酒、玻璃、医药、白酒和食物饮料、通讯等，职业较为涣散、换手率较高。工银圆兴混合减了港交所、食物饮料，加了港股光学龙头、电子、白酒，持续持有新动力轿车、安防、港股互联网龙头、港股通讯、医药、玻璃、乳制品。

曲扬的前海开源沪港深优势精选，二季度a股的白酒+医药+新动力+免税概念，以及港股的地产+互联网+计算机软件+新动力。最大改变是一季度股票仓位88%降至70%，现在又回升至93%。

王崇的交银重生长混合、交银精选混合，二季度细小调整，减了防水资料，加了家居。持续持有化工化纤、智能家居、教育、快递、食物饮料、智能平板、半导体，比较涣散。

杨浩的交银重生生机灵敏装备混合，二季度未调整十大重仓股，持续持有安防、家电家居、快递、文娱、智能平板、光纤光缆、石化周期等。交银定时付出双息平衡混合未调整十大重仓股，持续持有安防、家电家居、快递、文娱、智能平板、光纤光缆、石化周期等。

王培的中欧职业生长混合A，二季度换了一半仓，去了白酒、快递、家电、化工，加了医药、银行、新动力上游资料、电力，持续持有轿车检测、文娱、安防、防水资料等。

曲扬的前海开源国家比较优势混合，二季度医药从21%增至30%、新动力轿车从10%增至26%、白酒从23%降至17%，还有免税概念不变。最大改变是，一季度仓位从92%降至65%，现在又回升至92%。前海开源稀缺财物混合A，二季度医药从21%增至30%、新动力轿车从10%增至26%、白酒从23%降至17%、免税概念不变。最大改变是股票仓位88%降至65%，现在又回升至93%。

张清华的易方达新收益混合A，二季度少部分调整，减了计算机，调整了医药，持续持有光伏上下游、安防、化工、电子股，选股较为涣散，但换手率低于预估。

杨明的华安战略优选混合，二季度减了银行、白酒、传媒、家电，加了新动力、电子、钢材，持续持有安防、减隔震概念。一季度股票仓位从91%降至63%以防卫，二季度股票仓位又加回到81%。

赵晓东的国富中小盘股票，二季度医药从7%到被踢出前10。银行占比从15.5%增至18%，新加了一些电子，然后，持续持有轿车零配件、重卡、文具、食物，偏防卫，抱团的财物较少。国富弹性市值混合减了医药、家电，现在持有轿车、重卡、银行、食物饮料、教育文具、地产等，也是偏防护风格。

范妍的圆信永丰优加日子股票，二季度换了小部分仓位，减了地产、钢构、纸业，加了通讯、军工、医药、化工，持续持有钢铁、玻璃、电子资料等通胀主题，以及少部分稳妥，别的全体的持股集中度较低。

交银三剑客本年后发先至的何帅，交银优势职业灵敏装备混合二季度接连两个季度显着换仓。房地产从16%降至7%、现在进一步下降至4%；还减掉了医药、安防。持续持有电子、新动力轿车、石化/化工。添加了一点铝业建材、化工、家居。二季度全体权益仓位从78%降至65%。

别的，咱们常重视的黄兴亮，万家职业优选混合LOF二季度持有半导体26%、其他电子11%、计算机14%、新动力轿车9%、医药7%，风格很生长。

还有咱们比较关心的杜洋，工银战略转型股票A，二季度减了点5G资料、物管，加了些煤炭板块，持续持有银行、修建、金属制品、航空、电子等。

三、股债平衡类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

张清华的易方达安心报答债券A--17.66%股票、28%可转债，易方达安心回馈混合--36%股，债的部分也或许有不少可转债，易方达安盈报答混合--50%股，股票占比逐级进步，收益也是不错。

徐荔蓉的国富我国收益混合，二季度62%股。

鲍无可的景顺长城动力基建混合，二季度62%股票。

赵晓东的国富焦点驱动混合，二季度17.45%股票，大组织清仓导致规划暴降。

四、消费类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

张坤的易方达中小盘混合，二季度十大持仓未变，白酒从18%再降至13%，医药坚持27%，食物饮料坚持11%，家电坚持5%，别的持续小幅添加生长的计算机至7%。易方达蓝筹精选混合白酒从32%意外加至近40%，坚持10%的银行、一点人工智能龙头，港股30%份额未变。

刘彦春的景顺长城新式生长混合，二季度白酒坚持33%，医药略升至17%，然后坚持了免税、农业饲养、文具、安防。景顺长城鼎益混合LOF坚持白酒34%、医药20%；还有一些免税、农业饲养、安防龙头。景顺长城绩优生长混合白酒26%和一点食物饮料、医药20%、免税10%，别的港股互联网公司16%。

胡昕炜的汇添富消费职业混合，二季度减了那一点点医药，白酒小幅增至38%、其他食物饮料10%，坚持免税龙头，换了家电股，新增了新动力轿车6%。添富消费晋级混合坚持白酒30%、其他食物饮料、免税，加了一点新动力、小家电；但港股从19%降至15%。

常蓁的嘉实优化盈利混合，二季度白酒从34%降至23%，医药略增至13%，轿车配件增至8%，坚持了银行、农业饲养，尽或许涣散。嘉实报答混合白酒近一步降至20%，还有少部分家电、银行被剔出；医药大增至11%，持续持有轿车配件、新动力轿车、免税、农业饲养。

五、医药类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

葛兰的中欧医疗健康混合A，首要是医药，十大重仓仅恒瑞医药换为博腾股份，改变较小。中欧医疗立异股票A则没有改变。

赵蓓/谭冬寒的工银医疗保健股票换了70%的仓，其间五只都是葛兰的重仓股，加上原有的两只，赵蓓和葛兰的前十大重仓重合度70-80。工银前沿医疗股票A踢出长春高新、健帆生物，换为爱尔眼科、凯莱英。

六、科技生长类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

刘格菘的广发科技前锋混合，二季度改变不大，医药略降至8%，电子和半导体略增至13%，新动力轿车增至14.5%；然后持续坚持光伏11%，还有周期仍高达20%。广发小盘生长混合A改变不大，医药从19%降至13.5%，略增新动力轿车至14%、光伏至11%，坚持电子和半导体16%，还有周期12%，红外设备龙头。广发立异晋级混合改变不大，光伏又增至17%、新动力轿车增至14%，坚持电子和半导体16%、工业品电商，别的医药略降至12%、周期板块也下降了仓位。广发双擎晋级混合A改变不大，光伏又增至16%、新动力轿车增至14%，坚持电子和半导体17%，别的医药略降至13%、周期板块也下降了仓位。广发多元新式股票改变不大，新增一点机械，医药略降至11%；然后持续坚持电子和半导体25%、软件，光伏11%、新动力轿车9.5%，还有少部分周期。

周应波的中欧年代前锋股票A，二季度减了农业、化工、稳妥，新动力轿车从13%大增至25%，还新增了一点电子，然后持续持有一些比较涣散的：网安软件、安防龙头、银行、玻璃、智能电网。中欧明睿新常态混合A换了半仓，减了稳妥、化工、银行、农业、航空，新动力轿车从12%暴增至33.5%，别的新增了一些光伏、芯片，持续持有一点网安软件、安防龙头。

郭斐的交银经济新动力混合，二季度这是交银里一只显着偏生长方向的，调了近半仓位，减了农机、房地产，加了一些电子元件龙头，以及有色、石化的龙头股；持续持有新动力轿车、智能轿车，防水资料、五金，以及消费电子、少部分半导体。

李元博的富国立异科技混合，二季度微调，电子板块持仓微调、占比仍高达42%，包括芯片、半导体、电子新资料、电子信息技术、非洲手机等不少细分范畴龙头股；别的新增了一只工作软件科创龙头，还持续坚持了一只传媒股。富国高新技术工业混合接连两个季度大换仓，风格剧变。减了一季度刚加的稳妥、医药生物、家居，还减了一些周期、激光设备、机械设备等，新增了许多电子、新动力轿车，以及新增了一些油气设备龙头、安防龙头、小家电。

刘鹏的交银先进制作混合，二季度持续剔除了稳妥，新动力轿车、电子有一些细小调整，添加了酒店、医药，持续持有不少的科技生长股，以及少数航空公司股。

周克平/张帆的华夏科技立异混合A，二季度改变很小，a股首要是新动力、有色、智能机床、航空制动，港股是互联网龙头、软件公司、电子板块，全体风格偏生长方向。

七、新动力类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

郑泽鸿的华夏动力改造股票，二季度持续以新动力轿车、及其上游工业链为主，略加了一些机器设备、玻璃等。

赵诣的农银新动力主题混合，二季度首要持有新动力轿车工业链、光伏。

姚志鹏的嘉实智能轿车股票、嘉实新动力新资料股票A，二季度持续以新动力轿车、及其上游工业链为主，略加了一些电子等。

其他王阳的国泰智能轿车股票A、陆彬的汇丰晋信低碳前锋股票、周小波/熊哲颖的申万菱信新动力轿车混合、卢纯青的中欧先进制作股票A、李游/龚超的创金合信新资料新动力股票A，也是比较纯的新动力轿车概念。

八、港股、QDII类：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

徐成的国富沪港深生长精选股票，二季度周期、光伏、电子、银行+20%港股，36%的商场集中度较低，实践预估有一半港股。

汪孟海的富国沪港深价值精选混合A二季度a股白酒、医药、免税、光伏+14%的港股，38%的商场集中度较低，实践预估有30%港股。富国沪港深职业精选混合A简直全港股各职业优选。

张峰的富国我国中小盘混合QDII，全部是港股各职业优选。

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

徐成的国富大中华精选混合QDII，二季度绝大部分是港股，以及少部分a股、美股的我国公司。

九、顺周期、轻视值

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

林英睿的广发多战略混合，二季度首要是银行、周期、航空、生物医药、传媒等，股票仓位在一季度调降后，二季度又小幅回升至57%。

丘栋荣的中庚小盘价值股票、中欧潜力价值混合A持有轿车、地产、水泥、周期、游戏、电器、医疗等。

十、牛基宝、全球赢+的其他持仓基金：

赤色代表资格较老，黑体代表正式名单，灰色底代表仅进入调查名单；2）基金有危险，出资需谨慎。本名单仅供教育参阅，不代表官方引荐，跟投成果自傲。）

周雪军的海富通变革驱动混合，二季度新动力、化工、银行、建材、电子等精选个股，高换手率操作。杨锐文的景顺长城环保优势股票、景顺长城优选混合持有新动力21%、半导体15%、其他软件4%、快递，偏生长的风格。

祁禾的易方达环保主题混合，二季度光伏、电子、周期、机械、新资料等，职业精选型。

总结：

1-7月，全体上，新动力的单赛道涨势最猛、均匀涨幅40%左右；科技生长类的、重复震动的医药，也有13%左右的收益；最差的是白酒和消费，-7%的负收益。首要是风格产生切换，从传统价值，转化到生长风格。

然后中心基金方面，价值型基金由于持有许多传统价值、并且没有去大规划追风口，导致成绩也是在-1%左右。均衡型基金，由于不少涣散装备，仍旧有5%以上的正收益。别的股债平衡型本年有6%，现已不错了。

最终卫星方面，周期和轻视值的十分不错，本年一季度是周期，二季度后是中小盘，都是风口，大约20%左右均匀收益；别的，港股、QDII类也是由于港股跌落、科技和互联网公司、中概股跌落，体现在零收益的上下。

特别值得一提的是，牛基宝、全球赢+的一些非上榜持仓基金，有20%的均匀收益，同期牛基宝组合的收益也有7%左右。在本年这样一个震动的年份，均衡型的组合能有这个收益，也仍是比较不错的。

好了，别的针对许多明星基金司理本年成绩比较差，我想说几句：

首要咱们要知道，这些基金究竟产生了什么？比方，张坤的易方达蓝筹，刘彦春的景顺长城，都是大消费为主，白酒在曩昔两年涨了400%，本年这个调整是早晚要来的。许多人嘲讽明星基金司理本年成绩倒数，质疑张坤等人没有像许多小盘子基金、年青基金司理那样去追追新动力、光伏、半导体、哪怕中小盘股票也好，也不至于本年成绩落得这么惨。

可是咱们要搞清楚，咱们最初买基金的时分为什么挑选张坤？咱们选的是消费这个赛道，选的是在这个赛道深耕、做得最好的基金司理。那么，现在赛道自身的正常调整，咱们不反思“为什么自己买在高位、还许多是重仓”，却要质疑一个据守自己才能圈、长期出资主义者的基金司理，只能说是典型的甩锅行为。反倒来讲，假如张坤的确也跟着风去买许多新动力、半导体啥的，那咱们或许才会觉得“自己错付了人”。

总归，这些过往优异基金暂时由于估值、风格的原因，暂时失势，可是假如放长周期，这些都不过是绵长旅程中的一些波动算了。期望在长期出资的实践中，咱们都能渐渐生长起来！