基金涨百分比和收益率哪个大股海灯塔(基金怎么算收益率百分比)

最近的商场回调得有些快，我想也不必我多说什么了，各种段子手描绘得现已满意心酸和搞笑了，咱们就来简略看几个干流指数的跌幅吧：

比方那浓眉大眼的沪深300指数，2月10日高点至今（2021年3月8日，下同）现已跌去了12.53%，而其2021年以来的收益率现已回到了-2.52%；再比方创业板指，从2月10日高点至今的跌幅现已超越20%（详细为-20.06%），而其2021年以来的收益率则为-8.00%；更不要说跌得更惨的某些职业指数了。

跟着股票商场的调整，权益类基金的净值大多呈现了10%-20%的回撤，但商场仍然不乏一些相比照较扛跌的基金，比方广发睿毅抢先。

事实上，这只基金我在之前《商场跌落之后，要买什么样的基金》一文中现已简略介绍过了，不过我在各种渠道仍然收到了不少咨询这只基金的留言，所以我爽性出一期来专门讲讲这只基金。

首要，对照上面指数的时段来看，广发睿毅在最近这波跌落中的最大回撤仅为-2.90%，其自2月10日指数高点至今的收益居然仍是正的4.90%，而其今年以来的收益率更是为正的14.75%。“万绿丛中一点红”可谓是当之无愧。

其次，我把前次文章中的图用最新的数据（到2021年3月8日）更新了下再给你们看下：话说2019年至今涨幅大（年化收益率超越40%）的基金举目皆是，2021年2月10日至今跌幅小（最大回撤小于10%）的基金也举目皆是，可是一起满意两个条件的基金就寥寥了，而其间的广发睿毅抢先便是其间的佼佼者。

第三，我记住前次发文之后就有人提到了一个问题，2019年至今的数据以及2021年至今的最大回撤在时段好像不匹配，而且时刻段比较短好像也缺少说服力，那就再来看个图：“试玉要烧三日满，辨基须待三年期”，上图我加了2018年这个简直全年跌落的时段，展现的是全商场偏股型基金2018年至今这三年多的年化收益率和区间最大回撤状况。

其间那个被一个大蓝点（猜猜是谁？提示：是一位美貌与才智并存的均衡高手）盖住的赤色小点便是广发睿毅，从图中能够看出，全商场居其右上者寥寥无几。“能涨扛跌”也肯定当之无愧。

不过，万绿丛中一点红也好，能涨扛跌也罢，都还仅仅咱们看到的表象，所以在喊出“买它买它买它”之前，咱们有必要再来剖析下为什么这只基金能够获得如此优异的成绩？

带着这个疑问，咱们来详细探求一下这只基金。

咱们先来看下这只基金的基金司理林英睿。

这位基金司理，我上一年差不多这个时分就介绍过，林英睿，北京大学经济学硕士，2011年参加瑞银证券任研讨剖析师，2012年参加中欧基金，掩盖消费、零售、家电、轿车、钢铁、军工、计算机等多个职业的研讨工作，并于2015年5月开端办理榜首只公募基金——中欧新蓝筹。2016年参加广发基金，同年12月开端担任基金司理，具有9年证券从业阅历，5年公募基金办理经验。现任广发睿毅抢先、广发价值抢先、广发多战略等基金的基金司理。

林英睿将本身界说为“寻求肯定收益的选手”，危险对他来说是比收益更重要的考量要素，他秉承“先为不行胜，以待敌之可胜”的出资理念，严格操控危险，先做到跌落空间可控，再寻觅满意向上的弹性。

在他的出资结构中，他垂青职业和个股的估值水平，会要点重视现已充分反映利空要素的出资时机。值得一提的是，在他的出资办法中，微观大类财物装备、中观职业装备、微观精选个股，均对组合收益有所奉献，其间，从中观职业层面动身，逆向寻觅轻视值、未来2-3年有较高周期回转或许的职业是基金司理的中心逻辑。

林英睿的出资风格，我以为是依据深度价值的中观装备风格。

从上面的描绘中，我信任咱们应该能从字面上感触到他“异乎寻常”的一些特质：

比方他极度讨厌危险，反映到基金上必定比较重视回撤和动摇操控。

比方他偏好逆向出资，就必定不会去盲目追逐商场抢手，更不会去人们扎堆持股的当地。

再比方他信任“均值回归”，这又和他拿手通过开掘轻视标的，阶段性持有，并在价值回归过程中逐步减仓、止盈的出资方法极为适配。

咱们再从持仓的视点来看下他的一些出资思路：上图展现的是广发睿毅抢先2020年各季度季报揭露的十大重仓股状况。

这部分的信息量比较大，咱们一一来看下：

榜首点，从才能圈的视点，他对消费、制作、周期等多个职业都有深入研讨，并形成了比较完好的定价系统。一起，他终年爬山又练就了比较好的意志和定力，使得他不只能够“不追抢手，不惧冷门”，而且还能“熬得住”，出资中有满意耐性去等候均值回归的时机。

从上面详细的持仓种类就能看出，他的重仓股大多数是其时商场不太重视的种类，他持有的大部分种类都只要十几、二十家组织持有，有的乃至仅有几家组织持有，能够说是真?逆向出资。

第二点，从职业装备的视点来看，他相对偏好消费和周期，可是消费不是常见的食品饮料，而是其间的农林牧渔，而周期则首要包括交通运输（首要是航空）和机械设备等。
假如从风格和规划的视点，他的持仓偏价值风格，而且首要以中小盘的出资为主。

比方以图中2020年四季度为例，赤色标示的便是小盘股（流转市值200亿以下），绿色标示的则为中盘股（流转市值介于200亿到500亿之间），而且持仓大部分都是传统的价值股，或许偏价值的周期股。

这两厢叠加，简直彻底避开了最近调整起伏较大的大盘生长股。

第三点，我信任不少小伙伴也都知道最近深度价值风格的基金其实都挺扛跌的，可是2019年以来的那波大涨，它们大多也很扛涨，收益体现一般。那么，相同是偏经典价值风格的广发睿毅，为什么这段时期的收益也不差呢？

假如从成绩归因的视点，广发睿毅抢先在职业装备和个股精选两方面都有超量收益，比方基金前史装备较多的航空、机械、券商、农林牧渔等板块都获得了较为显着的正超量收益。

除此之外，我以为还有两个重要的原因：

其一，尽管林英睿最为垂青职业个股的估值水平，可是他也会统筹上市公司的成绩生长性、盈余质量水相等要素。

其二，他拿手逆向出资，但也并非彻底不触碰抢手板块，相反，通过深入研讨，契合他出资战略和规范的好公司，相同也会成为他的出资标的。

第四点，跟着出资结构和办理经验的日臻纯熟，林英睿的换手率逐步下降，最新一期（2020年半年报）的换手率现已显着低于商场平均水平。不过，在此基础上，林英睿仍是会依据商场环境和危险状况，适度做一些偏中长周期的仓位调整。比方从上面广发睿毅的财物装备图中能够看出：

红圈一所示的2018年，除掉一季报或许还在建仓期，其他几个季度特别是三季报和四季报显现其股票仓位都不到75%；红圈二所示的2020年一季报，其股票仓位低至63.65%。而在2019年以及2020年的几个上涨阶段，其股票仓位都维持在相对较高的方位。

很显着，他在大类财物装备层面也有显着的超量收益。

这一点，从他的持仓会集度上也能得到必定的体现：上图是广发睿毅的股票占净比和持仓会集度状况。

从图中能够看出，2018年Q2，2019年Q2到Q4，以及2020年Q3和Q4这几个季度的持仓会集度都有阶段性的提高，而在2018年Q4和2020年Q1等季度的持仓会集度则有阶段性的下降。

第五点，从商场行情的适应性来看，林英睿的基金或许在牛市中不必定会涨得许多，但在熊市中的危险操控才能比较突出，而在震动市中的体现也很抗跌。比方上图中，除了最近一段逆商场获得4.90%的正收益率之外，其体现最为亮眼的莫过于2018年那段跌落时期：比照沪深300指数-32.46%的最大回撤，广发睿毅同期的最大回撤“仅”为-9.99%；别的，即便是上半年有部分时段处于建仓期，其2018年-7.18%的全年收益率仍然令人形象深入。

讲到这儿，不得不敬服一下组织的眼光：比方，从上图的出资人结构图中能够看出，从2018年年报开端，组织出资者就开端继续增持广发睿毅这只基金，到最新的2020年半年报，组织出资者占比现已到达66.46%，足见组织对基金司理的高度认可。

从咱们一般出资者的视点，我能够再给咱们看个图：这是广发睿毅近6月百分比排名走势图。

从上图中能够看出，广发睿毅这只基金在建立至今的一切时段中，其近6月的百分比排名大部分时刻都在40%以上，尽管很少在排名最靠前的方位，但一起也很少低于40%。
在行的小伙伴必定都知道我要表达什么意思，一般来说这种类型的基金的出资体会会十分好，平常排名就稳稳地在前50%，呈现短期暴涨暴跌的或许性相对较低，长时间持有下来的成绩也很不错，十分合适作为自动基组合的成分基金来持有。

最终，再说个题话外，话说这只基金现已满意凶猛了吧，不过市面上居然还有比这只基金更凶猛的基金，便是林英睿办理的另一只基金——广发价值抢先（008099），请看图：这只基金我就不多讲了，和广发睿毅抢先最大的差异就在于：这只基金是能够出资港股的。

所以简略来说，这只基金便是林英睿把自己的出资方法和战略部分使用到了港股，比方从2020年四季报中能够查到，其港股出资占基金财物净值份额为24.93%。

而从上图的净值曲线来看，他的出资方法和战略在A股和港股都是较为有用的。

讲到这儿，我觉得今日的问题就答复得差不多了，上李佳琦！