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[泰达荷银效率]什么是二级市场基金(基金的二级市场什么意思)

2024-01-28 12:21:29 来源:盛楚鉫鉅网

假设说昨日A股是新能源的全国,那今日必定便是芯片的全国了(精确来说是“大基金二期”概念),兆易立异、中环股份、太极实业、万业企业、航锦科技等市值超越100亿的股票,悉数扎堆涨停。

今日我就简略给咱们介绍一下大基金二期吧。

国家集成电路工业出资基金二期股份有限公司(简称“国家大基金二期”)于2019年10月22日注册建立,注册本钱2041.5亿元。和一期不到1000亿的注册本钱比较,二期的资金实力更为雄厚。

股东方面,大基金二期的股东带有显着的国资布景。财政部出资225亿,中国烟草总公司出资150亿,移动、联通、电信三大运营商联合出资125亿元,还有一些当地政府布景的资金,比方亦庄国投认缴100亿元。别的还有民间本钱入股,比方福建三安集团有限公司投了1个亿。

……

大基金出资的方法多种多样:

榜首种是在二级商场直接买,这种或许性比较小。

有些人觉得建立大基金是国家战略,不在乎股价高不高,直接闭着眼睛买就完了。我觉得这种说法值得商讨,大基金的钱也是真金白银,丁文武管着2000多亿,敢马马虎虎瞎买?并且人家股东出资几十上百亿,大基金假设高位接盘,他们看不下去的。

第二种是股权转让,经过控股股东或许其他股东协议转让,这种一般会有折价,可是或许会触及公司的控制权改变。

半导体这个职业,重财物、重技能、太费钱,马马虎虎建一条生产线几十个亿,你投三五个亿有什么用?倒不是说大基金没钱,关键是假设人家公司市值才100亿不到,你一下投30亿,公司控制权都改变了,搞得和野蛮人相同,多为难,今后退出也不方便。

之前的通富微电,大基金经过股权转让入股21.73%,位列第二大股东,今后退出的时分就很不方便,还要被股民骂“割韭菜”。

第三种是定增,价格也比直接在二级商场买廉价,潜在问题也是稀释控股股东的股权,然后或许引发控制权改变。

比方长电科技,上一年大基金定增入股36亿,取得19%股份后成为榜首大股东,本来的榜首大股东被挤到了第三,公司也成为了无实控人状况。

第四种是经过建立子公司或许合资公司的方法来注资,这样做的优点是不会稀释上市公司和方针公司的股权,昨日的精测电子和之前的长电科技便是这种景象。

上个月,长电科技的子公司星科金朋和国家大基金等合资建立了长电集成电路(绍兴)有限公司。新建立的公司里大基金出资13亿,占26%股权,中芯世界出资19.5亿,占39%股权,浙江省工业基金出资8亿,占16%股权,长电科技子公司星科金朋一分钱没出,可是出了技能,也取得了19%。经过这种方法,大基金完成注资的一起,也没有稀释上市公司的股权。

第五种方法是出资非上市公司,这种情况下大基金或许会和当地政府资金或许社会资金合伙搞。

比方大基金一期早在2014年就投了中微公司的股权,本年中微成功上市,大基金的盈余高达1400%(巽鑫出资有限公司是大基金的100%控股子公司)。这种应该是大基金二期的干流注资方法,究竟这类公司更缺钱,也廉价。

前面五种都是直接出资,第六种是直接出资,经过入股当地集成电路工业出资基金的方法变相入股上市公司。

前次我看到一个图,当地集成电路基金加一块也有3000亿规划了。不过这种出资方式如同比较少,不是咱们重视的要点。

……

出资战略上,咱们从大基金一期出资的股票品种上能看出,下重手的都是芯片工业链的中心企业。

在晶圆制作范畴,大基金要点投了中芯世界;

在存储器制作范畴,大基金投了长江存储190亿;

在化合物范畴,大基金投了三安光电87亿元;

还有封测范畴,大基金投了长电科技、通富微电、华天科技前三名;

在规划范畴,大基金投了紫光展锐、中兴微电子等;

在配备范畴,投了北方微电子和中微半导体……

其实我觉得大基金的出资战略和我是相同相同的,要干就干最骚的。

……

出资方向上,本年九、十月份,国家大基金总裁丁文武在公共场所说,大基金二期的出资要点在半导体资料和设备,从今日盘面看,反应最激烈的也确实是这一块。下流的北方华创、兆易立异咱们都了解了,上游的单晶硅(中环股份、晶盛机电)以及更上游的稀土永磁,今日也被捞了起来。

由于一期的大钱都投在了下流的制作范畴,资料和设备只占到6%,所以二期要点扶持自给率相对低、国产代替空间大的上游资料和配备,以此打通上下流衔接,逻辑上是十分顺利的。

上游有什么呢?我简略罗列几个:硅片、光刻胶、光刻机、刻蚀机、溅射靶材、光掩模、气相沉积设备、清洗机……。

股票的话其实就那几个,北方华创、长川科技、万业企业、晶盛机电、至纯科技、江丰电子,还有科创板的安集科技和中微半导体。这些股大部分都在相对高位,欠好下手。网上还撒播了一份券商收拾的大基金一期现已出资的资料和设备范畴的公司名单,咱们也能够照着这个找找创意。

最终友谊提示,股票有危险,出资需谨慎。

……

行情当面,今日上证指数持续平稳过渡,我称心如意了。创业板由于有科技股支持,走得更强一些。

板块方面,今日基本上被半导体工业链霸屏了,金融股、医药股、消费股、房地产等等都没怎样动。白马股的特点是稳,可是最近这种盘面情绪化的东西比较多,咱们的风偏也很高,追科技、买券商、做β收益,强者往往恒强,偏防护的白马股反而鸡肋,再加上外资请了几天假,又加重了盘面的反应。

拿着白马股的股民也不必着急,这便是商场在某一时期的风格切换,不或许一向持续下去的,否则外资该跳脚了。

ST股板块今日的走势也很夸大,乃至呈现了像*ST鹏起这样开盘涨停、盘中跌停、尾盘再拉涨停的怪异走势。

假设加上今日这个板,*ST鹏起现已接连11天涨停。这坑货之前接连16个交易日收盘价低于1元,公司发了7次退市危险警示,董事长犯事也进去了,我其时信誓旦旦地说要退市,没想到现在摇身一变成大牛股了。

除了*ST鹏起外,还有ST百特、*ST信威、*ST猛狮最近也都翻倍了。有观念说最近ST股暴升是由于年报摘帽,我倒觉得更多仅仅由于跌得多了,小散户看到2块钱的股票跟不要钱似的,游资一点就着,这和最近文化传媒的大涨逻辑是共同的,乃至科创板最近走的也是超跌反弹的路数。

ST股喜爱接连涨停,更喜爱接连跌停,我十分十分不主张咱们重视。

其他就不说太多了,我感觉现在大盘跌落比上涨难,双手插兜持股不动就完事了。

……

操作方面,持续卧倒。别的跟咱们说一个事,现在均匀每天10个人问我中炬高新怎样操作,我求求各位大爷别问了。这票每天最多2%的动摇,有什么好操作的,拿不住你就卖掉好了。

本文源自暴走A股

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