[股市投资参考]南方esg基金c的c是什么意思(南方esg主题股票a是什么基金)

本文来历：年代商学院作者：徐墨

来历|年代商学院

作者|徐墨

修改|孙一鸣

ESG是英文Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（管理）的缩写，是一种注重企业环境、社会、管理绩效而非财政绩效的出资理念和企业点评规范，与我国“立异、和谐、绿色、敞开、同享”的新展开理念高度符合，与我国碳达峰、碳中和的方针也休戚相关。

比较西方发达国家，我国ESG出资起步较晚，初期规划较小，但近年来添加趋势显着。2021年，我国绿色信贷余额同比添加了2万多亿元，ESG指数产品、ESG主题公募基金的数量和规划均完成翻倍添加。

那么，2021年ESG理念在我国展开状况详细怎么呢？本陈述将从ESG出资、ESG评级、ESG信披这三大方面对2021年我国ESG展开现状进行整理和总结，以期给出资者供给决议计划参阅。

目录

一、ESG出资概略

1.全国碳商场——累计成交额达76.61亿元

2.ESG指数——2021年新增144只，同比添加414%

3.ESG公募基金——2021年建立数量立异高

4.ESG理财产品——华夏理财、民生银行发行数量最多

二、ESG评级动态

1.338只个股由升B档至A档

2.52只个股下调至C档

三、ESG信披状况

1.ESG信披方针逐步推进

2.上市公司ESG陈述发表状况：发表率约为25%

四、展望：ESG信息强制发表年代即将来临

图表目录

图表1：全国碳商场成交量及成交价格状况（2021年7月16日—12月31日）

图表2：中证八大ESG指数2021年涨跌幅（单位：%）

图表3：历年建立ESG公募基金数量状况（单位：只）

图表4：2018—2021年ESG公募基金规划变化状况（单位：亿元）

图表5：建立以来年化收益率在50%以上的ESG公募基金（到2021年12月31日）

图表6：2021年收益率前20的ESG公募基金一览

图表7：ESG主题银行理财产品的发行组织散布（到2021年12月31日）（单位：只）

图表8：ESG理财产品出资种类及危险等级计算（到2021年12月31日）

图表9：单位净值排名前20的ESG银行理财产品（到2021年12月31日）

图表10：2021岁月证ESG评级上调至AA、AAA级的个股

图表11：2021岁月证ESG评级下调至C档的个股

图表12：2021年ESG信披相关方针一览

图表13：历年A股ESG陈述发表数及上市公司总数状况

图表14：2021年两大证券买卖所上市公司发布ESG陈述状况

图表15：2021年A股发布ESG陈述的首要职业散布

一、ESG出资概略

1.全国碳商场——累计成交额达76.61亿元

2021年7月16日，全国碳商场正式发动上线买卖。到2021年12月31日，全国碳排放权买卖商场榜首个履约周期顺畅完毕。据生态环境部信息，全国碳商场榜首个履约周期共归入发电职业要点排放单位2162家，年掩盖温室气体排放量约45亿吨二氧化碳。

自全国碳商场正式发动上线买卖以来，碳商场累计运转114个买卖日，碳排放配额累计成交量为1.79亿吨，累计成交额为76.61亿元。按履约量计，履约完成率为99.5%。

上海环境动力买卖所发布，自发动首日以来，全国碳商场最高成交价为62.29元/吨，最低成交价为38.5元/吨。2021年度最终一个买卖日，全国碳商场收盘价为54.22元/吨，较7月16日首日开盘价48元上涨12.96%。

2.ESG指数——2021年新增144只，同比添加414%

据Wind计算，到2021年末我国共有187只ESG及低碳主题指数产品，2021年新增144只，同比添加414%，股票类ESG指数数量占比高达63%。

2021年，沪深300指数跌落5.2%，中证500指数上涨15.58%。

本陈述选取中证八大ESG指数进行比照剖析。如图表2所示，整体来看，2021年，中证八大ESG指数的体现稍逊于中证500指数，但远优于沪深300指数。2021年，沪深300ESG基准指数跌落6.86%，跑输沪深300指数0.54个百分点；中证500ESG基准指数上涨12.65%，跑输中证500指数2.93个百分点。

从图表2还能够看到，在沪深300ESG指数系列中，300ESG价值年跌幅最小；在中证500指数系列中，500ESG基准指数涨幅最大；中证800指数系列中，800ESG价值指数跌幅最小。

3.ESG公募基金——2021年建立数量立异高

据Wind计算，到2021年末，以ESG为主题的公募基金共有200只，基金规划算计达2612.22亿元，其间2021年新建立的有62只，这62只基金规划算计为354.95亿元。

近年来，以ESG为主题的公募基金数量加快上升，2018—2021年，新建立的ESG公募基金数量分别为5只、11只、28只和62只。与此一起，ESG公募基金的基金规划也在逐年攀升，从2018年的12.06亿元跃升至2021年的354.95亿元。详细如图表3和图表4所示。

自当年建立至2021年末，这200只基金中，158只基金完成超量收益，占比为79%。其间，13只基金的年化收益率在50%以上，详细如下图所示。

据Wind计算，2021年ESG公募基金年收益率均值为19.2%，远远跑赢沪深300ESG基准指数和中证500ESG基准指数。其间，有59只基金2021年收益率均高于均值19.2%。年代商学院对2021年收益率前20的ESG公募基金进行整理和排名，如下图所示。

能够看到，年收益率位居前五的ESG基金分别是信诚中小盘、长城优化晋级A、工银瑞信生态环境A、农银汇理新动力主题、中海环保新动力，它们2021年收益率分别为62.04%、61.39%、56.68%、56.2%和53.81%。

4.ESG理财产品——华夏理财、民生银行发行数量最多

近年来，不只ESG基金商场体现炽热，越来越多的银行理财子公司也连续参加ESG出资阵营，ESG主题的银行理财产品层出不穷。

据同花顺iFinD计算，到2021年末，国内共有172只称号中含有“ESG”的银行理财产品（到2022年2月10日仍处于存续状况，下同），其间，2021年发行了155只。

从发行组织来看，现在发行ESG主题银行理财产品的组织包含民生银行、华夏理财、兴银理财、中银理财、青银理财、杭州联合银行等15家银行及理财子公司。其间，华夏理财和民生银行发行数量最多，均发行37只。详细如图表7所示。

从危险等级来看，ESG银行理财产品以PR2、PR3等级为主，大多处于中低危险。到2021年末，在悉数ESG银行理财产品（172只）中，中低危险等级（PR2）产品共111只，占比为64.53%；中等危险等级（PR3）产品共60只，占比为34.88%；中高危险等级（PR4）产品只要1只，为光大理财的阳光红ESG职业精选。

从出资种类来看，ESG银行理财产品以固定收益类为主。到2021年末，在172只ESG银行理财产品中，固定收益类有98只，占比为56.98%；产品及金融衍生品类有37只，占比为21.51%；混合类有36只，占比为20.93%；权益类只要1只，为光大理财的阳光红ESG职业精选。

依据较高的危险等级，到2021年末，光大理财的阳光红ESG职业精选的单位净值在悉数ESG理财产品中位居榜首。据iFinD计算，年代商学院对2021年末单位净值前20的ESG银行理财产品进行整理和排名，如下图所示。

二、ESG评级动态

MSCI的ESG事务相关负责人表明，2017年我国上市公司对其ESG评级的反应率缺少14%，2020年则是30%，根本完成翻倍，简直与新式商场均匀水平相等，可见我国上市公司对ESG评级的注重程度逐步提高。

现在，市面上的ESG评级组织大致可分为三类。首先是权威性较强的世界评级组织，包含MSCI、富时罗素；其次是大多有学院派布景的第三方咨询组织，包含商道融绿、润灵举世、社会价值出资联盟；最终是二级商场中心参与者，包含Wind、嘉实基金、华证指数。

结合评级权威性、数据可获得性及A股掩盖度，本文选取华证指数公司的ESG评级作为A股ESG评级动态的依据。上海华证指数信息服务有限公司（简称“华证指数”）是国内榜首家推出ESG评级的指数公司，该公司的ESG评级系统掩盖度最广，简直包含悉数A股上市公司，且添加了合适我国国情的特征方针，如扶贫、证监会处分等。

华证ESG评级选用职业加权均匀法进行ESG点评，并依据得分相应地给出“AAA-C”九档评级，从上至下依次为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

到2021年末，华证ESG评级掩盖4527只A股个股。其间，483只为2021年新归入华证ESG评级的股票。除掉上述新归入评级的股票，2021年度华证ESG评级产生变化的个股有1470只。其间，918只个股的ESG评级上调，552只个股的ESG评级下调。

1.338只个股由升B档至A档

详细来看，2021年从B档上调至A档的有338只个股，其间，从B档跃升至AA、AAA级的有58只个股，如图表10所示。其间，我国铁物(000927.SZ)、辉隆股份(002556.SZ)、金山工作(688111.SH)、复洁环保(688335.SH)、力合微(688589.SH)这五家公司2021岁月证ESG评级均从BBB级上调至榜首流AAA级。

2.52只个股下调至C档

评级下调的552只个股中，2021年有52只个股的华证ESG评级从B档乃至A档下调至C档，详细如图表11所示。其间，值得注重的是，*ST今世(000673.SZ)的ESG评级从B下调至最初级C级，南大环境(300864.SZ)则从A级骤降至CCC级。

三、ESG信披状况

ESG出资种类不断丰厚，出资规划不断扩大，但仍存在很多信息不对称的问题；ESG评级更是严峻依托于上市公司的ESG信息发表。能够说，ESG信息发表是ESG出资和评级的根底。那么，现在上市公司ESG信披状况怎么呢？

1.ESG信披方针逐步推进

完善ESG信息发表，不只是上市公司本身的职责，更需求准则的束缚。2021年ESG相关方针文件紧锣密鼓，掩盖规划触及环境、社会职责、公司管理等各个方面。其间也有不少针对ESG信息发表的方针相继出台，详细如图表12所示。

2.上市公司ESG陈述发表状况：发表率约为25%

现在，上市公司ESG信息系统发表的首要载体是ESG陈述，此处为广义的ESG陈述，首要包含（1）社会职责陈述；（2）可继续展开陈述；（3）环境、社会及管治陈述。

据Wind计算，2021年，我国A股上市公司共发表1159份ESG陈述，占2021年A股上市公司总数（4684家）的24.74%。据申万宏源计算，2014年以来我国A股ESG陈述发表率稳定在25%左右，跟着A股上市公司数量的快速添加，ESG陈述肯定发表数量也大幅提高。如图表13所示。

与之比照，依据智通财经发布的《2021-2022香港资本商场ESG白皮书》，到2021年12月31日，独立发布ESG陈述的H股上市公司有1187家，占比为52.2%。能够看出，A股上市公司ESG陈述发表率仍有较大提高空间。

据Wind计算，到2021年末，上交所共2032家上市公司，深交所共2570家上市公司。2021年全年上交所上市公司共发布682份ESG陈述，占比为33.56%；深交所上市公司共发布477份ESG陈述，占比为18.56%。如图表14所示。

从职业来看，据Wind计算，发布ESG陈述数量最多的是医药职业，共有90家公司发表了2020年ESG陈述，如图表15所示。这或许跟2020年新冠肺炎疫情有关，绝大多数医药职业的公司在其ESG陈述中发表了2020年度抗疫举动。

从陈述页数和发表时刻来看，据申万宏源计算，陈述页数上，2021年A股和港股商场上发布的页数排名前100份ESG陈述的页数均值分别为34页、67页，港股ESG陈述的发表内容更为丰厚。发表时刻上，A股上市公司往往在年报季同步发表ESG陈述；而港交所要求财政年结日后3个月内发布ESG陈述，但由于香港上市公司的年结日是自主选定的，因而实践H股上市公司ESG陈述的发表时刻愈加涣散。

总的来说，经过比照A股和港股上市公司ESG陈述的发表状况，年代商学院发现，A股上市公司的陈述发表率仍较低，发表内容不行翔实，ESG信息发表质量仍有待提高。

四、展望：ESG信息强制发表年代即将来临

2021年，ESG指数产品、ESG主题公募基金等各类ESG出资产品在数量和规划上均完成了高速添加。

一方面，跟着商场资金日益注重和注重ESG出资理念，ESG出资对ESG信息发表提出了更高的要求。我国银职业协会秘书长刘峰此前也表明，我国银职业金融组织ESG出资面对的应战之一便是信息发表结构有待完善。

另一方面，越来越多的A股上市公司也开端注重ESG评级，并连续发布ESG陈述。但比照港股上市公司，A股上市公司的ESG陈述发表率仍较低，ESG信息发表质量有待提高。

“双碳”方针给我国ESG展开既供给了机会，也提出了应战。2021年，有关部门针对环境信息发表的法律法规相继出台，这对我国ESG信息发表存在活跃的推进效果。国家气候战略中心战略规划部主任柴麒敏指出，完成双碳方针保存估量要超越139万亿元的出资，均匀每年3.5万亿元以上，公共资金投入估计为每年5000亿元，需求引导和撬动私营部门资金进入。而这就需求绿色基金、碳中和基金等相关绿色融资东西的助力。

2019年6月，港交所开端推广以“不恪守就解说“为准则的强制性ESG信息发表准则，大大提高了港股上市公司ESG信息发表水平。

2022年1月，上交所提出，科创50指数成份公司应当在本次年报发表的一起发表社会职责陈述；已发表ESG陈述的，可免于独自发表社会职责陈述。发表ESG陈述或社会职责陈述的公司，应当在陈述中要点发表助力“碳达峰碳中和”方针、促进可继续展开的举动状况。

因而，年代商学院以为，为改进ESG信披结构、提高信披质量、助力ESG出资，国内仍需加强针对企业ESG信息发表的法律法规及相关准则建造，这将有利于后续ESG出资和ESG评级公司的有用展开，也将倒逼企业朝高质量展开、可继续展开的方向前进，从根本上执行ESG展开理念。企业只要提早做好ESG管理和继续注重本身的ESG价值才能在未来的展开中赢得长时间优势，并构成刚强耐性，更有的放矢和可继续地完成企业的高质量展开。能够预见，A股上市公司ESG信息强制发表年代即将来临。

（全文8172字）

参阅资料

《ESG出资浪潮已至，上市公司“没有安排妥当”——2021年A股上市公司ESG危险剖析陈述》.南方周末我国企业社会职责研讨中心

《十大A股ESG评级组织：什么布景？有何特征？——A股ESG系列陈述之五》.申万宏源研讨

《沪深港ESG信披现状：数据看全貌、事例看细节》.申万宏源研讨

《ESG理财产品发行大提速：银行缺少一致评分规范企业信息发表待完善》.21世纪经济报导

《2021ESG调研陈述：备战ESG信披，掌握职责出资新风口》.榜首财经