[300074股票]如何查利得基金

（小基金公司注定困难！）

///接上文

??投研团队不安稳，基金成绩差

明清时期，朝廷为了避免官员在当地扶植实力，实行了流官准则。即官员在一个当地当官不能太久，每隔几年就要换个当地。

不知道是不是出于类似的考虑，怕把基金司理与产品深度绑定了，西部利得基金也特别爱给旗下产品改换基金司理。

不同于有的产品听其名知其基金司理，比方提到“易方达中小盘”就知道张坤，提到富国天惠就知道朱少醒。而西部利得基金的产品办理人可谓“错综复杂”，同一只产品或许被好几个基金司理都经手过，简直恣意两个基金司理你都能找到他们以不同办法呈现在同一只产品的办理人中。并且基金司理们都吃得很开，有的基金司理债基、混合基一把抓。

西部利得基金到底是有多爱给产品换基金司理？

以西部利得基金较为资深的基金司理刘荟为例，刘荟自2016年1月开端就在西部利得基金担任基金司理，经手担任过办理人的基金就有十余只，好像“蜻蜓点水”一般。可是其间六成以上办理时刻都不逾越2年，仅1只基金的办理时刻逾越3年（西部利得战略优选混合A，于2020年11月卸职）。并且，许多产品的卸职与就任让人摸不着头脑。（见图1）

要知道，基金成绩与基金司理办理安稳性有必定相关性，办理人频频调集必定关于基金的成绩会有必定影响。

以刘荟现在办理的5只（不分A/C比例）权益类产品为例，西部利得个股精选股票在曩昔2年的任职报答较优，在同类产品中排名前四分之一。可是，到2021年4月26日，刘荟办理了近一年的西部利得新享混合现在的任职报答仍是负的，在3271只同类基金中排名第3221名左右，简直垫底。此外，西部利得多战略优选混合的任职报答也在同类产品中排名后20%。

又比方从2015年8月开端在西部利得基金任职的韩丽楠，来了西部利得今后办理过近20只产品，其间有一半的产品办理时刻都不逾越2年。不过也有部分混合型产品办理时刻较长，可是成绩靠后，比方她在2015年至2019年办理了四年多的西部利得生长精选混合，花了4年多时刻，任职报答才9%。（见图2）

再看西部利得基金的其他产品，批量改变基金司理层出不穷。就近期而言，西部利得基金公告称，公司旗下11只基金新增基金司理李安定办理，包含西部利得得尊债券A(675100)、西部利得得尊债券C(007969)、西部利得汇享债券A(675111)等等。

?没有明星司理，小微基金遍地

无明星基金司理坐镇，排名中庸，又无显着的吸引力约请尖端的出资人才加盟，西部利得基金这几年也在尽力自己培育基金司理。

Wind数据显现，到2021年4月26日，西部利得基金共有20位基金司理，均匀从业年限为3.29年，略低于职业均匀的3.80年。阿探哥注意到，在这20位基金司理中，有9位是西部利得基金新聘的基金司理，远高于同职业均匀水平（曩昔一年均匀每家基金公司新聘3.80位基金司理）。

检查这些履新的基金司理的办理经历，此前多无公募基金产品办理经历，都是来西部利得基金后才榜首次上手担任公募产品的基金司理。

更要害的是，由于没有明星基金司理坐镇，成绩遍及中庸，导致基金树立时的比例就不多，树立后更是被频频换回。西部利得基金的混合型基金中，小微基金遍地。

天天基金网显现，到2021年4月27日，西部利得基金的混合型基金中，有15只基金（A/C比例独自核算）的规划小于1亿元，其间规划在5000万元以下的就有11只。（见图3）

为何小微基金遍地？原因仍是在于成绩一般，加上没有明星基金司理的崇奉加成。

比方树立于2020年9月23日的次新基金西部利得聚禾混合A/C，在树立时AC比例加起来有2.46亿份，可是到了2021年3月31日，AC比例算计仅0.31亿份，树立才半年，比例就缩水近九成。该基金一开端由严志勇及刘荟一起办理，自2020年11月7日又加了一位何奇一起办理，现在共有3位基金司理。

从成绩体现来看，到2021年4月29日，该基金树立来累计报答为6.97%，在同类基金中处于中游水平，今年以来更是亏本了0.24%，低于同类均匀的1.47%水平。

严志勇有3年以上的基金司理经历，刘荟及何奇更是有五年以上的经历，在西部利得基金都归于相对拿的出手的白叟。可是，这样的阵型，这只次新基金才发行半年就规划急剧缩水，可见西部利得基金想要挽留住基民的困难。

（本文共分四部分，此为第三部分，更多精彩请持续阅览?↓↓↓）1、基金排名和评星去哪里查？

前语

从榜首只公募基金诞生至今，现已有近27年的前史了。公募基金现已成为国内办理最为完善，专业才能最强的财物办理组织，应该说没有之一。截止2019年末，公募基金的办理规划现已打破14万亿元，公募基金的数量也达到了6544只。公募基金作为广阔出资者触摸最多的金融产品之一，但由于其种类繁复，战略纷歧，使得对基金的挑选成为了一道摆在出资者面前的难题。

面对着数量如此巨大，种类如此纷繁复杂的基金产品，一般出资者实在是不知道该怎么下手。这一点也被许多基金出售公司或许第三方出售组织所熟知，他们经过截取基金阶段收益排名来引诱许多不明就里的出资者。由于这些基金阶段性的数据的确不错（每一波的反弹都有基金会押宝成功），但由于出资者无法经过更多的东西去验证和判别，很简单就会掉入堕入误区。这时分，懂得怎么运用第三方途径和东西对基金的信息进行查询就变得至关重要了。

笔者从2011年开端触摸基金出资，此前曾担任公募基金的产品研讨和剖析。要剖析一只旧基金，需求了解其基金办理人的风格和战略、过往的成绩体现、风格的漂移，还需求结合其地点的基金公司以及同类产品进行穿插比照。这个时分，就需求结合其他第三方途径的数据对基金进行归纳的全面剖析。

回到题主的问题。基金的排名和评星其实仅仅对基金成绩和评级的参阅目标，还需求结合基金公司的状况进行了解，这样咱们才能够从更为微观的视点剖析这只基金。这儿，笔者提炼了三个方面，期望能够协助出资者树立关于一只基金的点评模型，取得逾越排名和评星的更深层次的信息。

首要，任何一只公募基金产品都是由基金公司发行的。截止2019年末，国内共有128家公募基金公司，可是这些基金公司的办理规划是有排名的。换而言之，基金公司的办理实力也是有排名的。一般来说，办理规划太小的基金公司的财物办理才能比较规划更大的基金公司来说会更差，这种现象是十分显着的。可是，排名前列的也不必定办理才能很强，很有或许是途径或许其他方面的优势，比方天弘基金（发行余额宝的基金公司）。

依据2019年末的数据，公募基金公司非钱银财物办理规划前十五名的，其办理规划均逾越1400亿，排名榜首的是易方达，办理规划逾越4000亿。就像笔者上面所说的，规划大不必定就代表好（比方钱银基金办理规划最大的天弘基金的收益才能就显着不如南边基金等传统老牌），可是规划小咱们就需求特别注意了，这是咱们对一只基金进行剖析的大前提。为什么这么说？一般来说，小基金公司的办理人才是十分有限的，而人才是资管职业的中心竞争力。因而，购买这些小基金公司发行的产品其实相当于一场赌博，一般来说，个人是不主张购买这些小基金公司的产品的。这儿笔者挑选了一家办理规划靠后的基金公司来给咱们进行展现。

江信基金，树立于2013年，大股东是国盛证券，这家基金公司截止2019年末非钱银的办理规划是18.2亿，假如加上钱银基金，办理规划约为22亿，排名大概在120左右，归于倒数的前十名。笔者比较习气用的是好买基金的网站，其对基金公司部属基金的全体状况以及细分各类产品都有统计数据，很适宜进行比照研讨。依据好买基金网站的数据显现（好买基金——公募基金——基金公司），江信基金总共只要14只基金产品，其间钱银基金2只，债券基金8只，混合基金4只。一切的这些产品的收益率，无一例外，都悉数跑输同类产品的均匀收益。

江信基金旗下的混合型基金产品近一年的收益率低于同类均匀17.03%，债券型基金产品近一年的收益低于同类均匀2.47%，钱银型基金产品收益率低于同类均匀0.07%，三类产品的收益才能全都排在职业的最终之列。假如这个时分，你想购买的一只基金即便阶段性的收益体现很杰出，假如是这家基金公司发行的产品，你是不是要三思而后行？那必需求从头进行考虑。

因而，关于基金公司自身状况的重视是许多出资者简单疏忽的一点。因而，经过借用一些第三方网站，比方天天基金网、好买基金网等一些关于基金公司的统计数据全面了解该基金公司的状况是很有必要的。特别是对想了解具体某一类基金产品来说，这些数据就会变得愈加有价值。

重视完基金公司自身的状况今后，咱们就要回到对基金产品自身的成绩上来了。这也是广阔出资者最为重视的部分，笔者相同也是很重视数据之间的穿插验证。依据过往的经历，现在笔者最为常用的两个网站便是天天基金网和好买基金网，可是在基金的数据排名上，个人更倾向天天基金网的运用，由于天天基金在定投数据的排名上有对应的评级进行辅佐，而好买基金是没有的。

在对基金的收益数据进行查询的时，现在首要运用直接收益排名和定投收益排名两种办法，这两种办法都各有利弊，前者能够协助咱们挑选出阶段内收益才能更强的产品，后者协助咱们挑选出阶段内更适合定投的产品。

先说说直接阶段排名。

天天基金上支撑依据不同的基金类型进行成绩查询，一起规范的时刻排序项包含1周、近1月、近3月、近6月、近1年、近2年、近3年。这些满足出资者了解其短中期各个阶段收益的体现状况，可是关于长时刻体现来说，就需求经过自定义来进行挑选了。笔者一般来说会经过设置5年或许更长时刻来了解一只基金在长时刻中的体现才能和改变，究竟基金的收益才能看得不是一朝一夕，更重要的其安稳和可预期。

需求要点阐明的一点，天天基金的这个成绩排名是没有除掉那种办理规划过小，却由于巨额换回导致收益率飙涨的反常状况的。这种现象在债券型基金的查询中特别简单让出资者摸不着头脑。

比方在债券基金的收益排名中，就呈现了近6个月收益高达11.42%的一只债券基金，这使得其在近年来和近6个月和近2年的收益数据反常的亮眼，但其实基金的办理规划现在只要1100万。这些收益都是由于巨额换回发生的换回费所奉献的。这一点需求出资者额定重视。

再说定投排名。

天天基金上支撑定投收益的排名。按理说这个没什么特别，可是要害就在于天天基金的数据实在是太完全了，因而这个定投的数据就显得弥足珍贵。出资者能够经过近5年的定投收益进行挑选，然后了解近5年来定投基金的状况。由于定投需求测算的数据量十分大，因而也就很难支撑5年以上的数据或许自定义的数据查询。

就像笔者所说，天天基金的定投收益排名还有一个特色，那便是会辅佐有上海证券（国内4家供给基金评级的券商之一）关于基金的评级，这一点能够协助出资者十分直观的了解基金的评级状况。关于那些定投收益排名靠前，可是基金评级较低的产品，出资者就需求重视其短期收益的影响了。比方排名第十的基金产品，其近5年的定投收益尽管靠前，可是其评级仅有3星。这时分点进去基金的具体数据一剖析，就能够显着的看到，其定投收益首要便是由于2019年的“超凡”发挥所引起的异动。关于这种产品，出资者是应该特别当心的。

现在国内的基金点评组织首要包含三类，一类是独立的基金评级组织，一类是证券公司，最终一类便是媒体。

从办法上看每一个家基金评级组织都有其不同的点评办法，从成果上看，评级组织之间的点评的堆叠性也不尽相同。

比方美国的晨星网，作为世界闻名的基金评级组织，其基金的点评系统也是最为老练的，晨星是美国闻名的基金评级公司，也是最早对我国基金评级的国外组织，其评级首要反映的是基金过往三年、五年危险调整后收益的状况，体现最优异的基金为5星。

比方国内榜首家专业基金评级组织，银河证券关于基金的评级首要选用客观性点评和片面点评两种办法。尽管其点评系统也采取了与晨星类似的以5个不同的星级来鉴定基金，可是在参数侧要点和基金分类规范上略有不同。在调查基金成绩的时分，其除了调查区间收益，还需求调查季度均匀和月度均匀收益，算出收益的评分；然后依据相同的办法，对规范差进行处理，得到危险评分，收益评分减危险评分，便是危险调整收益得分。

笔者以为，关于广阔出资者而言，咱们并不需求对每一家基金评级组织的研讨办法和侧要点悉数把握，这实在是毫无意义。关于咱们来说，其点评的成果才是最有参阅价值的，因而笔者以为，经过对两家或两家以上的基金评级数据进行穿插比照，足以让出资者更全面的了解这只基金的状况。这儿，笔者最习气运用的是天天基金网和晨星网，对需求进行比照的基金进行验证。

从笔者的运用领会来看，天天基金的基金比照更适宜一般出资者运用，而晨星网的基金比照更适合对基金有比较深化了解的出资者研讨，后者更倾向于关于数据的剖析，所以本文就以天天基金的运用进行举例。

这儿笔者选用了三只在定投收益中排名靠前的几只基金进行比较。运用天天基金的比照功用，出资者除了能够直接看到三只基金不同阶段的收益数据比照以外，还能够直接看到四家基金评级组织关于这三只基金3年期体现的点评。这时分，出资者就能够依据各评级组织的数据关于各基金的体现予以逐个点评了。

从评级成果来看，海通证券无疑是显着异于别的三家评级组织的，因而对其评级咱们直接扫除。关于招商医药健康，除了招商证券给出了5星的评级以外，别的两家评级组织的评级都是更低的，并且上海证券还给出了3星的点评。关于这种显着的差异，这儿咱们就需求引进第三家评级组织的数据进行参阅了。这儿笔者查询了晨星关于该基金的点评，无论是3年仍是5年，其评级均为4星，这儿咱们能够暂时信任，招商医药的商场均匀点评应该是4星的，那关于显着低的评级就能够予以扫除。

在依据不同的评级组织承认对一只基金的评级水平今后，出资者其实还应该回归到关于基金收益数据的剖析上来，而不能仅仅依托基金评级。由于这儿面有许多其他要素会影响到评级的凹凸，这时分咱们就需求进一步的了解这只基金。笔者最为常用的办法，便是借用晨星网的数据，对基金的危险控制才能、危险收益才能、波动性等要素进行剖析，了解这只基金的出资风格和收益特色，然后判别这只基金是否适宜自己。

综上所述，出资者在对基金进行成绩排名、基金评级等方面的查询时，应该首要清晰查询的意图。成绩仅仅一个冷冰冰的数据，并不能反映排名背面或许影响基金收益的非正常要素，这个时分引进关于基金公司自身的重视以及基金评级的穿插比照就显得十分重要了。经过关于信息的相互印证和穿插校验，协助出资者过滤掉一些反常的信息，然后构成相对客观、全面的判别。

以上便是个人关于基金查询运用的一些心得和领会，期望对你有所启示。

这个有许多途径：

1，各个财经网站，例如东方财富网，天天基金网等。

2，银行的官方网站都有查询的；

3，各家基金公司的官方网站