中泰国000716股吧际：维持国泰君安国际 (01788)“买入”评级 目标价3.05元
2024-03-31 21:52:09 来源：盛楚鉫鉅网
得悉，中泰世界发布研究报告指出，国泰君安世界（01788）收入结构均衡，抗危险才能仍强，归纳商场改变的要素，下调目标价至 3.05 港元，坚持“买入”评级。
国泰君安世界上半年经营收入为 16.78 亿港元，同比添加 7.6%，净利 5.07 亿元，同比削减 24.7%，除掉母公司 2017 年上市的奉献（2.3 亿元净利润）后，溢利同比添加 13.6%，逊于中泰世界预期。
中泰世界评论称，全体来看，该公司事务链条持续优化，结构趋于均衡化。公司生意事务1H扣除母公司IPO影响，收入同比提高约40%，企业融资劲升 31%（其间债券承销同比升 75%至 2.58 亿元），公司借款及融资完成收入 7.2 亿港元，同比添加 11.7%。其间，公司持续调整孖展借款结构，提高蓝筹股占比，致孖展融资收入 4.8 亿港元，同比下降 7.3%；金融产品、做市及出资体现亮眼，收入 3.4 亿港 元，同比劲升 98.8%，财物办理事务收入 1,056 万港元，同比下降 27.2%。
财物负债率小幅走升，危险可控。公司上半年计提了1.88亿港元的减值，办理层强调为应对商场危险改变，下半年会更专心于定时借款和 IPO 新股借款，后续不会有大的减值。另报告期内公司的杠杆（除掉代客持有金融财物）为 3.15 倍， ROE 提高存必定空间。财物负债率为 86.0%，同比添加了 7.7 个百分点。公司是在港中资券商中信誉评级处较高水平，并活跃与世界大型金融机构事务协作，多样化的融资途径使融资本钱有竞争力。
国泰君安世界上半年高净值客户(PI)添加266个至 1758 个，均匀财物余额到达 3,803 万港币，同比添加 54%，中泰世界信任其财物办理事务尚有潜力。
此外，公司 7 月发布收买越南一家金融服务公司大都权益，该公司一向有盈余，中泰世界预期料短期内会奉献必定盈余添加动力。
中泰世界料下半年商场疲软，公司生意收入、借款和融资收入均有所下降，客户对孖展融资、IPO 融资等需求疲软，但企业融资仍是亮点，估计债券承销（DCM）仍能坚持70%以上同比增速。估计公司 2018/2019 年净利润 16.83/18.87 亿港元，对应每股盈余是 0.20/0.23 港元。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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