中芯国际(00981)能募多少钱-206002220亿起步-拿到500亿都算正常!
2024-04-09 05:05:08 来源：盛楚鉫鉅网
本文来自“集微网”。
5月5日，中芯世界(00981)发布公告，拟发行不超越16.86亿股人民币股份，于科创板上市。
公告显现，征集资金扣除发行费用后，拟约40%用于出资12英寸芯片SN1项目，约20%用作公司先进及老练工艺研制项目的储藏资金，约40%用作为弥补流动资金。
中芯世界此次若能成功登陆科创板，意味着其将成为国内半导体板块完成“A+H”两地上市的榜首股。
而日前证监会发布了《关于立异试点红筹企业在境内上市相关组织的公告》，调整了已境外上市红筹企业回A股上市的市值要求，可以说是为中芯世界回归A股增加了筹码。
据公告，此次以人民币发行的股份类别与香港股份的普通股类别相同。到公告日，中芯世界总股本为5,115,373,771股，其间中心相关人士(大唐控股(香港)出资有限公司、鑫芯(香港)出资有限公司)持股1,656,701,409股，占比约32.14%;大众持有的香港股份为3,498,672,362股，占比约67.86%。
假定此次人民币股份发行项下悉数16.86亿股人民币股份获同意并实践发行，而一切股份向中芯世界非干系人士发行，且并未行使超量配股权，则大众持有人民币股份为1,685,620,000股，占发行后总股本约 24.64%，中心相关人士占发行后总股本约24.22%，大众持有的香港股份占发行后总股本约51.41%。
事实上，港股偏低的估值一向导致港股上市公司融资难达预期，而此次中芯世界寻求A股上市，也是为了取得更多的资金支撑。本钱足够后，将加速公司先进工艺开展，有利于半导体制作国产化快速完成。
作为我国半导体的龙头企业，中芯世界科创板上市具领会征集多少资金是不少业内人士重视的问题。
据公告，此次发行价将会参阅以下要素：一、本公司的运营及财务状况;二、半导体职业于二级商场的均匀市盈率;三、香港股份于联交所的买卖价;四、我国股市的市况;五、适用的法令及法规。
集微网参阅上述定价要素，比照现在A股半导体相关公司的市盈率，对中芯世界发行价进行了猜测。
市盈率是股票价格除以每股盈余的比率，一般用来比较不同价格的股票是否被高估或许轻视，2019年年报中每股盈余已确认，因而发行价格即为市盈率乘以每股盈余。
核算数据以5月5日公告日的收盘价为参照。5月5日，中芯世界收盘价为15.26港元，折合人民币约为13.09元，市盈率为45.22倍，当日总市值约为670亿人民币。
若参阅公司的运营及财务状况，2019年中芯世界经营收入折合人民币约220.83亿元。经核算，A股经营收入超越200亿元的半导体上市公司均匀市盈率为74.26倍。按此市盈率核算，每股发行价为21.50元，征集资金额约为362.43亿元。
若参阅半导体职业于二级商场的均匀市盈率，经核算，半导体职业二级商场的均匀市盈率为94.32倍。按此市盈率核算，每股发行价为27.31元，征集资金额约为460.32亿元。
若参阅香港股份于联交所的买卖价，港股每股收盘价格为13.09元。按此价格核算，每股发行价为13.09元，征集资金额约为220.70亿元。
若参阅我国股市的市况，集微网核算了我国上市的一切“A+H”股的A股和H股的市盈率比值A/H，A/H的均匀值为2.04。按此核算，发行时市盈率为92.25倍，发行价为26.71元，征集资金额为450.23亿元。
到5月8日收盘，中芯世界市值比较5月5日收盘价上涨11.66%，依照上述办法核算，征集资金或有或许超越500亿。
事实上，此前科创板现已上市了两家“A+H”股公司，分别是昊海生科和我国通号。其间昊海生科发行价的溢价率约为100%，而我国通号基本是平价发行。
值得一提的是，两家现已科创板上市的“A+H”股在二级商场体现平平，到5月8日，我国通号相对发行价上涨8.38%，而昊海生科相对发行价跌落12.31%，现已跌破发行价。
猜测一波中芯世界能征集多少资金?
1.平价发行，价格略高于港股市价，250~300亿元;
2.低溢价率发行，因为规划效应，市盈率较低，300~400亿元;
3.高溢价率发行，A股均匀市盈率，400~500亿元;
4.超高溢价率发行，带动半导体工业开展，股价飙升，超500亿元。
(修改：程翼兴)
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