股指期货周报：7月博瑞传播股票风险扰动增加 国内市场承压运行
2023-05-26 22:49:31 来源：盛楚鉫鉅网
商场回忆：进入7月份，中报发表在即、猪肉价格带动CPI上行引发宽松忧虑以及美联储加息预期升温，国内商场危险扰动要素添加，商场短期心情回落、指数承压调整。板块方面，涨少跌多。到7月8日当周，沪深300跌0.85%、上证50跌1.71%、中证500跌0.53%；IF跌0.80%、IH跌1.88%、IC跌0.47%。到7月8日当周，Shibor隔夜利率下行23个基点，DR007下行约12.6个基点，银行间商场利率边沿下行。到7月8日当周，沪深两市资金净流出1980.42亿，主板净流出1652.2亿，创业板净流出298.37亿，两融余额添加约201.85亿。外资方面，北上资金净流入约35.6亿。
微观基本面：归纳来看，下半年在猪肉价格上升和经济需求改进的情况下CPI具有必定的上行压力、PPI回落的可能性较大，通胀体现分解、向下传导，商场对宽松预期发生忧虑心情，但鉴于通胀水平全体坚持在3%以内的水平，叠加疫情重复和经济方针的忧虑，即便降准降息概率下降，但流动性全体坚持合理富余的可能性较大。
观念战略：国内商场，在阅历五六月份较为顺畅的反弹之后，跟着进入7月份危险忧虑开端升温，涨幅显着收窄、指数承压运转。一方面，近期西安疫情再度重复，引发对经济顺畅修正的忧虑，另一方面，中报发表在即，关于前期堆集较多涨幅的板块来说，预增和预减均对商场发生必定的扰动，获利盘实现需求加强，其次7月FOMC利率抉择会议对商场危险偏好构成压力，短期内国内商场承压调整的可能性较大。
重视本周国内金融和海外通胀数据落地。
危险提示：国内经济政策不及预期；美联储超预期加息；疫情重复；世界政治扰动
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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