[绿色金融]上市公司定向增发股票的条件

『壹』上市公司定向增发股票证监会对该上市公司有什么条件约束和要求

上市公司非揭露发行股票的条件

所谓非揭露发行股票，是指上市公司选用非揭露方法，向特定目标发行股票的行为。非揭露发行股票的特定目标应当契合股东大会抉择规则的条件，其发行目标不超越10名。发行目标为境外战略出资者的，应当经国务院相关部分事前同意。

上市公司非揭露发行股票，应当契合下列规则：

（1）发行价格不低于定价基准日前20个买卖日公司股票均价的90％;

（2）本次发行的股份自发行完毕之日起，12个月内不得转让；控股股东、实践操控人及其操控的企业认购的股份，36个月内不得转让；

（3）征集资金运用契合有关规则；

（4）本次发即将导致上市公司操控权发生变化的，还应当契合我国证监会的其他规则。

上市公司存在下列景象之一的，不得非揭露发行股票：

（1）本次发行请求文件有虚伪记载、误导性陈说或严峻遗失；

（2）上市公司的权益被控股股东或实践操控人严峻危害且没有消除；

（3）上市公司及其隶属公司违规对外供给担保且没有免除；

（4）现任董事、高档管理人员最近36个月内受到过我国证监会的行政处罚，或许最近12个月内受到过证券买卖所揭露斥责；

（5）上市公司或其现任董事、高档管理人员因涉嫌违法正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被我国证监会立案查询；

（6）最近一年及一期财政报表被注册管帐师出具保留定见、否定定见或无法表明定见的审计陈述。保留定见、否定定见或无法表明定见所触及事项的严峻影响现已消除或许本次发行触及严峻重组的在外；

（7）严峻危害出资者合法权益和社会公共利益的其他景象。

『贰』上市公司发行新股的条件有哪些

一、发行新股条件

上市公司请求增发新股，须契合必定的条件。根据我国《证券法》、《公司法》等的规则，公司发行新股，有必要具有下列基本条件：

（一）前一次发行的股份已募足，并距离一年以上；

（二）公司在最近三年内接连盈余，并可向股东付出股利（公司以当年赢利分配新股，不受此项约束）；

（三）公司在最近三年内财政文件无虚伪记载；

（四）公司预期赢利率可达同期银行存款利率。

此外，上市公司请求发行新股，还应当契合以下具体要求：

（一）具有完善的法人管理结构，与对其具有实践操控权的法人或其他安排及其他相关企业在人员、财物、财政上分隔，确保上市公司的人员、财政独立以及财物完好；

（二）公司章程契合《公司法》和《上市公司章程指引》的规则；

（三）股东大会的告诉、举行方法、表决方法和抉择内容契合《公司法》及有关规则；

（四）本次新股发行征集资金用处契合国家产业方针的规则。现在，除金融类上市公司外，所募资金不得出资于商业银行、证券公司等金融机构；

（五）本次新股发行征集资金数额原则上不超越公司股东大会同意的拟出资项目的资金需求数额；

（六）不存在资金、财物被具有实践操控权的个人、法人或其他安排及其相关人占用的景象或其他危害公司利益的严峻相关买卖；

（七）公司有严峻购买或出售财物行为的，应当契合我国证监会的有关规则；

（八）我国证监会规则的其他要求。

一起，我国现在对请求增发新股的上市公司最近3年的加权均匀净财物收益率水平还作出了明确要求：

（一）经注册管帐师核验，如公司最近3个管帐年度加权均匀净财物收益率均匀不低于6%，且猜测本次发行完结当年加权均匀净财物收益率不低于6%；建立不满3个管帐年度的，按建立后的管帐年度核算；

（二）经注册管帐师核验，如公司最近3个管帐年度加权均匀净财物收益率均匀低于6%，则应当一起契合以下规则：

1、公司及主承销商应当充分说明公司具有杰出的运营才能和发展前景；新股发行时，主承销商应向出资者供给剖析陈述；

2、公司发行完结当年加权均匀净财物收益率应不低于发行前一年的水平，并应在招股文件中进行剖析证明；

3、公司在招股文件中应当仔细做好管理层关于公司财政状况和运营效果的评论与剖析。

『叁』请问上市公司增发新股有什么条件，而且发行股票的数量有什么最低和最高约束。假如公司想筹措更多资金，是

一、最近三个管帐年度加权均匀净财物收益率均匀不低于10％，且最近一个管帐年度加权均匀净财物收益率不低于10％。扣除非经常性损益后的净赢利与扣除前的净赢利比较，以低者作为加权均匀净财物收益率的核算根据。

二、增发新股征集资金量不超越公司上年度末经审计的净财物值。

三、发行前最近一年及一期财政报表中的财物负债率不低于同行业上市公司的均匀水平。

四、前次征集资金出资项目的竣工进展不低于70％。

五、增发新股的股份数量超越公司股份总数20％的，其增发提案还须取得到会股东大会的流通股（社会公众股）股东所持表决权的半数以上经过。股份总数以董事会增发提案的抉择公告日的股份总数为核算根据。

六、上市公司及其隶属公司最近12个月内不存在资金、财物被实践操控上市公司的个人、法人或其他安排（以下简称“实践操控人”）及相关人占用的状况。

七、上市公司及其董事在最近12个月内未受到我国证监会揭露批评或许证券买卖所揭露斥责。

八、最近一年及一期财政报表不存在管帐方针不稳健（如财物减值预备计提份额过低一级）、或有负债数额过大、潜在不良财物份额过高级景象。

九、上市公司及其隶属公司违规为其实践操控人及相关人供给担保的，整改已满12个月。

十、契合《关于上市公司严峻购买、出售、置换财物若干问题的告诉》规则的严峻财物重组的上市公司，重组完结后初次请求增发新股的，其最近三个管帐年度加权均匀净财物收益率不低于6％，且最近一个管帐年度加权均匀净财物收益率不低于6％，加权均匀净财物收益率依照本告诉第一条的有关规则核算；其增发新股征集资金量可不受本告诉第二条的约束。

『肆』购买增发股票的条件是什么

揭露增发也叫增发新股：所谓增发新股，是指上市公司找个理由新发行必定数量的股份，也便是我们所说的上市公司“圈钱”，对持有该公司股票的人一般都以十比三或二进行优先配售，（假如你不参与配售，你的丢失更大．）其他网上出售。增发新股的股价一般是停牌前二十个买卖日算术均匀数的90％，对股价必定有变化.

非揭露发行即向特定出资者发行，也叫定向增发，实践上便是海外常见的私募，我国股市早已有之。可是，作为两大布景，即新《证券法》正式施行和股改后股份全流通，推出的一项新政。

在本周证监会推出的《再融资管理办法》中，关于非揭露发行，除了规则发行目标不得超越10人，发行价不得低于市价的90％，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让，以及募资用处需契合国家产业方针、上市公司及其高管不得有违规行为等外，没有其他条件。这便是说，非揭露发行并无盈余要求，即使是亏损企业只需有人购买也可私募.

『伍』什么是上市公司定向增发的股票

非揭露发行即向特定出资者发行，也叫定向增发，实践上便是海外常见的私募。

我国股市一向以增量发行的方法为主，境外商场一般推广“存量发行”。前者是已发行股票的公司经必定时期后为扩大股本而发新股；后者指股份公司不增发新股，仅将原有的老股东的股份再卖给商场出资人。

增量发行又分有偿无偿两种类型，有偿首要包含配股和向社会增发；无偿即为送股。

1、上市公司的增发,配股,发债等都归于再融资概念的领域。

2、增发:是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。

3、定向增发:是增发的一种方式.是指上市公司在增发股票时,其发行的目标是特定的出资者(不是有钱就能买)。

4、在一个老练的证券商场中，上市公司总是在股票价值与商场价格适当或被商场价格高估时，施行增发方案;而在股票价值被商场价格轻视时施行回购方案.这才是遵从价值规律、契合商场经济逻辑的合理增发行为。因为在商场价格低于股票价值时施行增发，对公司原有股东无异所以一次剥削，当然对二级商场中小出资者的利益和出资决心都是一种损伤。

所谓上市公司定向增发，是指在上市公司收买、兼并及财物重组中，上市公司以新发行必定数量的股份为对价，取得特定人财物的行为。证监会于2001年末出台的《关于上市公司严峻购买、出售、置换财物若干问题的告诉》和2002年9月出台的《上市公司收买管理办法》，现已为往后推出定向增发准则预留了空间。因为定向增发是一个相对比较灵敏的商场论题，曩昔只要少量公司进行过定向增发试点，因而，有必要研讨和拟定关于定向增发的标准定见，为在较大范围内推广定向增发打好根底。

『陆』股票定向增发对资金性质有哪些要求

定向增发，也能够成为增资扩股，是公司添加新的注册本钱，吸收新的出资作为本钱金进入公司，该公司的实收本钱、财物都会有相应的添加，与定向增发的出资者取得是上市公司的股权。

定向增发是指上市公司向契合条件的少量特定出资者非揭露发行股份的行为，规则要求发行目标不得超越10人，发行价不得低于公告前20个买卖市价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或具有实践操控权的36个月内)不得转让。

2006年证监会推出的《再融资管理办法》(征求定见稿)中，关于非揭露发行，除了规则发行目标不得超越10人，发行价不得低于市价的90%，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让，以及募资用处需契合国家产业方针、上市公司及其高管不得有违规行为等外，没有其他条件，这便是说，非揭露发行并无盈余要求，即使是亏损企业也可请求发行。