华尔街大行对硅谷严防死守时，被KKR打珠海世荣兆业了个措手不及
2024-04-09 11:18:58 来源：盛楚鉫鉅网
本文来自“万得资讯”。
私募股权出资组织KKR一直是华尔街投行最大客户之一，现在该公司不只将涉及到投行部分的事务“内部消化”，还会与华尔街大行竞赛。
KKR Capital Markets 创建在10多年前，开端主要是为KKR 集团出资组合中的公司供给融资等服务。跟着几起大额并购买卖发生后，KKR 成立了KKR Capital Markets ，专业运营股权和债款，开端与华尔街银行竞赛。
客户变竞赛对手，华尔街大行不适应
本周，KKR的投行事务阅历一个里程碑式的事情：KKR 在Endeavor Group Holdings Inc. IPO文件中出现在高盛的右侧。这是KKR 集团在非本身出资公司的IPO文件中，占有的最显眼的方位，这表明该集团的事务和其他华尔街大行竞赛联系正式挑明晰。
2018年，KKR的本钱市场收入为6.31亿美元，是2016年的三倍多。
据Dealogic数据，比较摩根大通和高盛，KKR在本钱市场归纳费用收入相对较少，可是现已和瑞银、加拿大皇家银行的该项事务收入很接近了。
KKR 的尽力激怒了一些银行家，他们以为，KKR是在抢食。
一同，这些银行家还表明，KKR对出资者的覆盖面不如银行那样广泛，当该公司在承销本身出资公司的证券时，约等于在推销它自己。
KKR：“咱们并不是要变得越来越像银行”
KKR高管则表明，公司有实力在揭露本钱市场从事事务，称市场上的出资者在购买与其出资组合公司相关的债款或股权时，喜爱直接与它攀谈。除了银行推销的典型群体外，KKR了解不同于银行的出资者类型，并且该公司不只重视与之有买卖和私家生意联系的出资者。
KKR Capital markets 负责人Adam Smith 称，KKR 很愿意将自己不从事的研讨和买卖事务交给银行去做，“咱们并不是要变得越来越像银行”。
一同，该公司力证与Endeavor 公司也颇有根由。
KKR 在Endeavor IPO中扮演者重要人物，但这事儿并不忽然，由于KKR与Endeavor 出资组织Silver Lake联系密切。KKR与Silver Lake有着长时间的协作联系，曾与Silver Lake一同出资收买公司，包含一家芯片制作企业，终究成为Broadcom公司和互联网域名注册商Godaddy公司。
2016年，KKR、Endeavor 和Silver Lake 还出资了同一家公司UFC。KKR还为Endeavor 融资供给服务。但现在，KKR拒肯定Endeavor 作出谈论，表明现在是IPO之前的噤声期。
不管供认与否，KKR的银行事务已具规划
KKR本钱市场事务的来源能够追溯到金融危机之前，其时这家私募股权公司进行了前史上规划最大的收买，包含2006年以210亿美元收买HCA Inc. ，2007年收买First Data Corp.和Energy Future Holdings Corp.，其时被称为TXU公司，价格分别为260亿美元和320亿美元。
在这些巨额并购中，KKR向华尔街银行支付了很多的费用，因而让该集团开端考虑进入揭露本钱市场方面的事务。KKR最开端与其他私募股权公司协作，达到了所谓的沙龙买卖。但它意识到，必须在多方之间就战略达到共同，这阻止了公司的成绩。
2007年，KKR开端将其买卖中的股权直接分配给一些大型基金出资者，或是那些期望触摸这家出资组合公司，但对辅导其战略不感兴趣的出资者。
2009年，KKR经过与KKR Private Equity Investors LP兼并并在欧洲上市买卖，推动了其在本钱市场的扩张。这使得该公司的资产负债表到第二季度末已增至205亿美元，超越了其所有公共私募股权同行的总和。这也使得该公司组织融资的公司供给过桥借款和循环借款事务得到快速增长。
开端，KKR经过扩展债款融资在本钱市场上锋芒毕露。自2007年以来，该公司已为7000亿美元的债款筹措本钱，其间超越一半的买卖是为非KKR公司进行的。该公司还将私家信贷事务与债款本钱市场结合起来，因而能够直接经过其信贷基金为一些公司供给借款。
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