「永鼎股份最新消息」物流和出行服务行业《新型冠状病毒肺炎防控方案(第九版)》点评：出行信号持续累积 关注上海需求反弹
2023-01-25 02:52:33 来源：盛楚鉫鉅网
国务院应对新式冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组拟定《新式冠状病毒肺炎防控计划(第九版)》，入境人员阻隔天数从14+7调整为7+3、一致封管控区和中高危险区划定规范将，信号不断累积或酝酿出行方针松动，重视航空的周期弹性及机场免税价值的回归。咱们估计《计划》将显着下降国内跨省出行门槛，为添加世界航班奠定根底，主张重视7~8月上海区域出行需求的改进。航空方面，咱们继续引荐高β特点、估计将显着获益于世界线康复的三大航和吉利，首推国航、南航，获益于上海纽带需求复苏、更具生长性的春秋航空；机场方面，继续引荐产能空间继续翻开、商业消费有望迎高生长的白云机场；流量迎来显着修正，免税运营更为灵敏的上海机场。
事情：国务院应对新式冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组拟定《新式冠状病毒肺炎防控计划(第九版)》(《计划》)，相较于第八版计划，新版的首要修订内容包含：1)优化调整危险人员的阻隔办理期限和方法(14+7调整为7+3)、2)一致封管控区和中高危险区划定规范、3)完善疫情监测要求、4)优化区域核酸检测战略。
入境人员阻隔天数从14+7调整为7+3，免除会集阻隔前不再要求双采双检，进步出入境口岸的阻隔承载才能，为添加跨境人员活动奠定根底。《计划》将密接、入境人员的阻隔管控时刻从“14(会集阻隔天数)+7(居家健康监测天数)”改为“7+3”，免除会集阻隔前不再要求双采双检，次密接收控办法从“7天会集阻隔”调整为“7天居家阻隔”。咱们以为会集阻隔时刻的缩短加速了阻隔流程的周转，一起进步阻隔点的承载才能，为后续添加世界航班和跨境人员的活动奠定了根底。一起阻隔时刻缩短进步跨境旅客的出行志愿和活动本钱，咱们估计世界旅客入境人数将迎来小步快跑的继续改进。
一致封管控区和中高危险区划定规范将削减“层层加码”的危险，下降跨区域活动门槛、利好出行决心和需求的提振，7~8月国内出行需求有望迎显着改进。《计划》规则一致运用中高危险区的概念，规范高/中/低危险区实施的防控办法、高/中危险区接连7/3天无新增病例降为中/低危险区，并规则了对7天内有各级危险区侨居史人员的办理办法。整体上《计划》拟定了一致的危险区办理规范，且危险区降级时刻缩短(此前并无一致规则，约需求14天)、对跨区活动人员办理办法有望进一步松动。咱们以为这将有助于避免“层层加码”的现象、下降跨区域活动门槛，从而有利于提振人员出行的决心和需求。近期，全国疫情局势整体平稳，结合此次对疫情管控办法的规范，咱们估计7~8月国内出行需求有望迎显着改进，主张重视上海区域航班量的添加。
核酸筛查精细化、确认了分级分类的核酸检测规范，进步筛查的功率一起下降对抢手日常日子的影响。《计划》要求加密危险工作人群核酸检测频次，添加抗原检测作为疫情监测的弥补手法，一起依据产生疫情区域的人口规划、传达危险等要素确认了分级分类的核酸检测规范。咱们以为以上规则体现出精细化的筛查准则，估计将有助于及时发现社会晤病例并削减疫情的重复，在进步筛查的功率一起下降对人们日常日子的影响、保证出产日子的正常运转。
信号不断累积或酝酿出行方针松动，重视航空的周期弹性及机场免税价值的回归。信号不断累积或酝酿出行方针松动，被限制的出行需求有望迎来快速修正，并具有强势反弹的潜力。上星期全民航日均航班量超越8000班，首都/浦东/白云机场航班量周环比添加16.9%/19.7%/19.4%(咱们估计上海的航班量自7月中旬将有显着改进)。此次《计划》有望有用下降国内出行门槛，7~8月航空机场板块国内线需求有望显着修正；阻隔点周转加速将为世界航班添加供给根底，机场及世界线占比较高的三大航的基本面有望触底上升，随世界事务康复，咱们估计未来两年航空周期弹性将开释成绩、机场免税价值将迎来回归。
危险要素：宏观经济添加不及预期；世界油价大幅攀升；人民币快速价值降低；机场免税商洽条款低于预期；全球疫情操控不及预期。
出资战略：国务院应对新式冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组拟定《新式冠状病毒肺炎防控计划(第九版)》，入境人员阻隔天数从14+7调整为7+3、一致封管控区和中高危险区划定规范将，信号不断累积或酝酿出行方针松动，重视航空的周期弹性及机场免税价值的回归。上星期全民航日均航班量超越8000班，首都/浦东/白云机场航班量周环比添加16.9%/19.7%/19.4%，主张重视7~8月上海区域出行需求的改进。一起《计划》为添加世界航班供给根底，航空机场板块基本面迎来显着的预期改进。航空方面，咱们继续引荐高β特点、将显着获益于世界线康复的三大航和吉利，首推国航、南航，获益于上海纽带需求复苏、更具生长性的春秋航空；机场方面，继续引荐产能空间继续翻开、商业消费有望迎高生长的白云机场；流量料将迎来显着修正，免税运营更为灵敏的上海机场，一起主张重视估值处前史底部的北京首都机场和获益离岛免税消费高景气的美兰空港。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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