[香港股票市场]日本通胀31年来首破3％、日元创32年来新低！日本陷入两难境地，干预已成无用功，小心全球市场“核爆”按钮
2023-02-18 21:17:42 来源：盛楚鉫鉅网
在全球通胀升温的环境下，此前三十年物价添加简直阻滞的日本，总算也感受到通胀的压力。本周五，日本内务省发布数据，日本9月CPI到达3%，这是除掉加税特例后，1991年以来初次到达这个方位。
此前一天，日元兑美元跌穿150要害水平，创1990年以来新低。150被外界遍及视为日元一个重要的心思关卡，打破这一水平可能会加大日本国内采纳进一步举动的压力。
通胀背面日元价值下降“奉献”良多，日本的粮食自给率仅为不到4成，动力的进口依存度高达9成。以日元计价来看，原油和小麦均本年涨幅高达4成左右。
日元兑美元跌至150关口狂抛美债
20日，美元兑日元汇率跌破150关口，创1990年以来新低。150被外界遍及视为日元一个重要的心思关卡，打破这一水平可能会加大日本国内采纳进一步举动的压力。
当日，日本央行宣告新的债券购买方案，这是自本年四季度购债方案发布以来，初次进行非例行的债券购买。日本央行仍然保持收益率曲线操控方针（YCC），寻求将10年期基准国债收益率操控在0.25%以下，以促进经济添加。因为日本央行继续的购债行为扩展了美日利差。受此影响，日元兑美元周四一度触及150.08，创下32年新低。
在日元跌破备受重视的150关口后，商场正高度重视财政省是否会出手干涉商场。日本财政大臣铃木俊一周四重申，日本政府将采纳恰当办法应对钱银商场的过度动摇。“近期日元快速单边跌落是不可取的。咱们肯定不能容忍由投机买卖推进的过度动摇。咱们将继续采纳恰当办法应对过度动摇，一起火急重视钱银商场的最新进展。”
值得注意的是，日本央行行长黑田东彦周五重申，将继续施行现行钱银方针，安稳完成日本央行方针，将继续放松钱银方针以使薪酬上涨。
为了应对汇市动摇，日本财政省上月斥资2.8万亿日元（190亿美元）进行干涉，买入日元、卖出美元。这是日本政府1998年以来初次在商场上采纳举动支撑日元。但在美日利差继续拉大影响下，日元已抹去了上月干涉后的涨幅。除揭露干涉商场外，商场现在猜想，日本财政省已采纳“隐秘干涉”（stealthintervention）举动，出手安稳商场。
在日元价值下降连创32年新低时，抛美债成为美国最大海外“借主”日本的“惯例操作”。本年8月之后，日本的美国国债持仓将继续下降，并可能进一步创新低。美国财政部发布世界本钱活动陈述（TIC），显现8月日本所持的美国国债规划为1.1998万亿美元，创2019年12月以来新低，8月日本的美债持仓较7月环比削减345亿美元，接连第二个月减持。
日经中文指出，过度的日元价值下降或引起日本国力下降，进口动力和食物提价、招引海外劳动力下降、赴海外旅行变贵之外，日本个人正在添加对外汇存款和海外股市的出资，约1000万亿日元存款流向海外的隐忧也在逐渐加强。
日元本年缘何如此弱？
本年日元汇率终究为何跌得那么惨、甚至在G7钱银中简直毫无招架之力？这个答案其实十分简略，甚至于用一张图就能归纳出来：利差！
好像上图所示，本年美元兑日元的升势，简直与美/日10年期国债收益率间的息差彻底同步。
跟着美联储年内迄今已接连五次上调联邦基金利率方针区间，加息起伏在短短半年间就到达了稀有的300个基点，有着“全球财物定价之锚”的10年期美债收益率便一直没有停下过上涨的脚步。本周四，这一基准美债收益率已进一步升穿了4.2%关口，续创了2008年金融危机以来的最高位。
而在全球范围内，与美债收益率升势构成最鲜明对比的，天然就当首推被逼保持外表“惊涛骇浪”的日债收益率了……
作为眼下仅有仍然秉持宽松钱银方针态度的兴旺经济体央行，日本央行在保持负利率的一起，也将收益率曲线操控方针作为其钱银方针中心，规则短端利率在-0.1%
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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