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2024-09-18 08:04:39 来源：盛楚鉫鉅网
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新成立的公司可以併購公司嗎首例要約收購案例分析行業市盈率的數據怎麼找新成立的公司可以併購公司嗎
幾種上市公司併購的模式：一、間接收購間接收購可按股份獲得方式分爲四種。種方式屬於上市公司母公司股權轉讓行爲。如南京斯威特集團及關聯企業通過收購江蘇小天鵝集團有限公司100%股權從而間接控制ST天鵝A(000418)。第二種方式是收購人對上市公司母公司增資並控股,從而間接控制上市公司。如北京北大方正集團公司通過增資重慶化醫控股(集團)公司而間接控制ST合成(000788)。這種方式適合於原收購方不願退出或者退出意願不強烈,收購人與原控制方依存度較高的交易關係中。第三種方式是上市公司原母公司以所持有的上市公司控股股權出資,與收購方成立合資公司,由收購方控股。如南京鋼鐵集團將南鋼股份()70.95%的股份出資,復興集團及其他兩家關聯公司以貨幣基金出資,成立南京鋼鐵聯合公司,並由復興集團及其關聯公司合計持有60%股權,從而間接控股南鋼股份。第四種方式是資產管理公司通過債務重組行爲將債權轉換成股權。如華融資產管理公司通過對熊貓電子集團的債轉股成爲南京熊貓()的大股東。二、吸收合併合併上市在我國上市公司併購中是一種革命性的創新,對我國上市公司併購市場影響重大,這些影響主要體現在併購改善公司治理、併購中融資、股票支付手段減輕收購方現金壓力等方面。如四川方向光電股份有限公司（“方向光電”）以新增股份吸收合併上海高遠置業（集團）有限公司（“高遠置業”）。具體方案爲：方向光電向高遠置業現有全體股東定向發行新股的方式吸收合併高遠置業。非公開發行的定價基準日爲本次重大資產重組事項董事會決議公告日，發行價格在方向光電股票暫停交易前20個交易日股票均價3.09元/股的基礎上初步確定爲3.85元/股。高遠置業淨資產以2008年1月31日爲評估基準日的暫估價值約爲286,727.24萬元，各股東按各自的持股比例來認購方向光電本次新增股份，即方向光電向高遠置業全體股東定向增發的股份約爲74,474.61萬。三、定向增發種方式是定向增發股份。即通過上市公司向特定對象發行股份，特定對象以資產或現金認購上市公司增發的股份，在擁有數量的上市公司股份後，即獲得上市公司的控股權。具體案例如安徽安凱汽車股份有限公司向司向安徽江淮汽車集團有限公司發行股份9,960,000股作爲對價，購買集團公司擁有的安徽江淮客車有限公司（以下簡稱“江淮客車”）41%的股權。如天津天保基建股份有限公司向天津天保控股有限公司（“天保控股”）發行股份購買資產，方案的主要內容爲：1、發行股票的種類和麪值：本次發行的股票種類爲境內上市人民幣普通股（A股），每股面值爲1元。2、發行方式：本次發行採用向特定對象非公開發行的方式，在獲得證監會覈准後，公司將向天保控股發行6,900萬股的股份購買其持有的濱海開元49.13%股權。3、發行數量：本次發行的股份數量爲6,900萬股。4、購買資產範圍及交易方式：本次購買資產爲天保控股擁有的濱海開元100%的股權。公司將向天保控股發行6,900萬股的股份購買其持有的濱海開元49.13%的股權，並運用現金收購剩餘的50.87%股權。收購所需現金由公司採用非公開發行募集資金解決，非公開發行未獲覈准或募集資金到位後不足支付的，公司運用自有資金或銀行解決。5、發行對象及認購方式：本次發行的對象爲天保控股，天保控股以所持有的濱海開元49.13%股權作價認購本次發行的新股。6、發行價格：本次發行的價格爲定價基準日前20個交易日公司股票交易均價，即14.79元/股。第二種方式是定向增發可轉換債。這種模式由於是定向發行，無需聘請承銷商等中介機構，發行成本低，效率較高。而且轉股是在幾年內分期完成，名義上是債權，實際上是股權，確保債券按約定的價格轉爲股份，又不會造成公司迅速擴張，轉股完成時公司投資可能已經見效，利潤增長可能超過股本擴張的速度，不會造成利潤的稀釋。比如青島啤酒分三次向美國AB公司定向增發1.82億可轉換債券，7年內根據雙方的轉股安排轉爲青啤H股，股權轉讓完成後，AB集團將持有青啤的27％的股份。
首例要約收購案例分析
復星巧避規則收購南鋼——首例要約收購案例分析案例簡介2003年3月12日，南鋼集團公司與復星集團公司、復星產業投資、廣信科技共同成立南京鋼鐵聯合公司(以下簡稱南鋼聯合)。復星集團與復星投資持有新公司60%的股份。4月1日，南鋼集團公司以其持有的佔總股本70.95%的南鋼股份國有股35760萬股作爲增資注入新成立的南鋼聯合。在未獲得豁免的情況下，佔總股本70.95%的國有股權的實際控制人變更，使南鋼股份()不得不面對滬深股市有史以來首例要約收購案。2003年4月9日，南鋼聯合向所有股東發佈要約收購公告，對掛牌交易股份的要約收購價格爲5.86元/股；對非掛牌交易股份的收購價格爲3.81元/股。要約收購總金額約爲8.5億元，以現金方式支付。要約收購公告發出後至2003年7月，沒股份進行應約，本次要約收購以無人應約結束。對於收購方南鋼聯合或其實際控制人復星集團而言，這筆收購的收益主要體現在：(1)二級市場的高額收益。(2)南鋼股份控制權潛在收益，其每年近40億的現金流是的融資窗口。(3)南鋼股份未來增發獲得的收益。文/布爾古德無人應約的要約收購此次要約收購中的財技焦點就在於收購價格。按照2002年12月開始實施的《上市公司收購管理辦法》規定，制定要約收購價格應當遵循以下原則：(一)要約收購掛牌交易的同一種類股票的價格不低於下列價格中較高者：1.在提示性公告日前6個月內，收購人買入被收購公司掛牌交易的該種股票所支付的價格；2.在提示性公告日前30個交易日內，被收購公司掛牌交易的該種股票的每日加權平均價格的算術平均值的90%。(二)要約收購未掛牌交易股票的價格不低於下列價格中較高者：1.在提示性公告日前6個月內,收購人取得被收購公司未掛牌交易股票所支付的價格；2.被收購公司最近一期經審計的每股淨資產值。此次要約提出的收購價是按照相關法規制定的。這種計算方法本身沒錯，但用到南鋼身上似乎就不很妥當。按照4月9日披露的有關信息，本次收購的價格是：對240萬法人股的要約價格爲每股3.81元，對14400萬流通股的要約價格爲每股5.84元。法人股的要約價格爲南鋼股份公告前6個月每股市值的評估，流通股要約收購價格爲公告前30個交易日的每日加權平均價格的算術平均值的90%。
行業市盈率的數據怎麼找
代碼名稱市盈(動)1053重慶鋼鐵H1.7323馬鋼股份H2.23347鞍鋼股份H2.29濟南鋼鐵3.24本鋼板B3.38002110三鋼閩光3.51000898鞍鋼股份3.82萊鋼股份3.91八一鋼鐵4.06武鋼股份4.12000708大冶特鋼4.62南鋼股份4.64000709唐鋼股份4.85000825太鋼不鏽4.86杭鋼股份4.93寶鋼股份5.01凌鋼股份5.16重慶鋼鐵5.46新鋼股份5.63馬鋼股份5.72000655金嶺礦業5.74酒鋼宏興6000717韶鋼松山6.11安陽鋼鐵6.15000761本鋼板材6.21西寧特鋼6.49000932華菱鋼鐵7.01包鋼股份7.5000959首鋼股份8000778新興鑄管8.65邯鄲鋼鐵9.54002132恆星科技11.6柳鋼股份13.33廣鋼股份15.41貴繩股份15.67002047成霖股份20.39000961大連金牛31.12000629攀鋼鋼釩32.02000890法爾勝37.81撫順特鋼45.88寧夏恆力64.31000569長城股份---
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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