避险+抗通胀属性爆棚？3月全球黄金ETF净流入额创新高 山东潍坊润丰化工股份有限公司;
2022-06-24 14:18:34 来源：盛楚鉫鉅网
在通胀压力继续升温与俄乌抵触的影响下，黄金再度成为全球本钱的宠儿。
国际黄金协会(WGC)发布最新数据显现，3月全球黄金ETF(买卖所生意基金)完成净流入187.3吨(约合118亿美元)，令黄金ETF资金办理规划创下2016年2月以来最大值。受此影响，一季度黄金ETF净流入量到达269吨(约合170亿美元)，创下2020年第三季度以来的单季最大净流入额。
“这背面，是很多宗族办公室、资管组织与个人出资者都在增持黄金ETF.”一位华尔街多战略对冲基金司理向记者泄漏，究其原因，他们都秉承一个出资理念——浊世买黄金。
据通联数据Datayes统计数据显现，曩昔一个月，全球最大的黄金ETF——SPDR的黄金持仓量累计添加19.96吨，添加起伏到达1.87%，持仓量一度创下年内最高值1093.18吨。
可是，黄金ETF资金流入如此汹涌，却没能助力黄金价格继续上涨。
虽然3月上旬COMEX黄金期货主力合约报价一度创下2020年9月以来最高字2078.8美元/盎司，但跟着金价敏捷冲高回落，现在COMEX黄金期货主力合约报价又徜徉在1930-1950美元/盎司之间宽幅动摇。
到4月8日19时，COMEX黄金期货主力合约报价在1936.5美元/盎司邻近动摇。
这背面，是对冲基金正悄然减少黄金期货期权净多头头寸押注金价回落。
美国产品期货买卖委员会(CFTC)发布的最新数据显现，到3月22日当周的曩昔一个月，以对冲基金为主的财物办理组织持有的COMEX黄金期货期权净多头头寸从1609.82万盎司降至1301.26万盎司。究其原因，越来越多华尔街对冲基金以为美联储大幅加息将提高美国实践利率(名义利率-通胀率)，对金价构成巨大的跌落压力。
此外，美元指数继续上涨一度冲上100整数关口，也令以美元计价的COMEX黄金期货价格承压。
多位华尔街资管组织财物装备部主管向记者标明，虽然金价遭受对冲基金的“镇压”，但若通胀压力继续上升，宗族办公室与资管组织仍将继续增持黄金财物，由于他们未必盼望增持黄金能发明可观的出资报答，而是尽可能下降出资组合的净值回撤起伏。
北美与欧洲本钱热捧黄金ETF
国际黄金协会最新数据显现，3月全球一切区域都呈现黄金ETF资金净流入，特别是北美与欧洲的资金净流入特别迅猛。
“究其原因，俄乌抵触令欧洲出资者避险心情显着上升，美国高通胀情况继续责令北美区域出资者更看中黄金的抗通胀特点。”一位贵金属期货经纪商向记者剖析说。
上述华尔街多战略对冲基金司理向记者泄漏，3月他们将黄金ETF持仓份额收购从3%调高至6%。
“增持黄金ETF首要产生在3月上旬，其时COMEX黄金期货价格因商场避险需求骤增而快速上涨至2078.8美元/盎司，基金出资委员会都以为这是一个不错的买涨获利时机。但跟着金价回落，我们却没有大幅减仓的志愿。”他告知记者。这背面，是基金出资委员会以为美联储大幅加息或令金融商场剧烈动摇，添加黄金装备能够缓解美债美股剧烈跌落所形成的出资组合净值回撤起伏。
上述贵金属期货经纪商向记者泄漏，现在采纳相似买卖战略的华尔街对冲基金不在少量。但很多对冲基金在增持黄金ETF一起，经过沽空黄金期货展开危险对冲。由于他们忧虑美联储大幅加息将推高实践利率，令金价面对大幅回落压力。
“关于增持黄金ETF，不少对冲基金又喜又忧。”他直言。喜的是越来越多资管组织都意识到增持黄金ETF抵挡商场剧烈动摇危险的重要性，令金价具有较高的抗跌性；忧的是美联储大幅加息方针限制了金价上涨空间，令他们无法经过增持黄金获取可观报答，导致整个出资战略的成绩压力骤增。
全球央行增持黄金ETF背面
在业内人士看来，本年一季度黄金ETF净流入量之所以高达269吨(约合170亿美元)，不扫除越来越多国家和区域外汇储藏办理组织也在悄然增持。
1月底，国际黄金协会发布《全球黄金需求趋势陈述》指出，上一年全球央行累计增持黄金463吨，较2020年同比增加82%，展望2022年，全球央行极度宽松的钱银方针和财政方针带来的副作用，供应链的中止，10年期美国国债的实践负收益率以及全球通胀水平的继续走高级要素都可能会导致愈加频频的商场调整，令黄金作为出资组合危险对冲东西的需求上升。
一位欧洲大型资管组织驻亚太区域首席代表向记者泄漏，到2022年1月的曩昔五年期间，全球央行的黄金净购买量到达2345吨，创下美元与黄金脱钩以来的最高购买规划，标明越来越多国家已意识到黄金在外汇储藏财物装备的重要性。详细而言，增持黄金一方面能够促进外汇储藏财物装备多元化，另一方面也能有用下降巨大外汇储藏出资组合的净值动摇性，令外汇储藏出资办理更具安全性。
跟着近期西方国家对俄罗斯央行外汇储藏采纳冻住制裁办法，越来越多国家突然意识到外汇储藏过度依靠欧元、美元等少量钱银的“危险性”，或加快将欧元美元储藏财物转化成黄金的脚步。
记者多方了解到，不少华尔街对冲基金正在亲近重视全球黄金储藏的流向，即越来越多国家会将黄金储藏从欧美国家转回本国金库寄存，进一步提高外汇储藏的安全性。此举可能会导致全球什物黄金储藏的“大迁徙”，令部分区域什物黄金需求上升。
在上述欧洲大型资管组织驻亚太区域首席代表看来，这预示着很多国家的黄金储藏装备方法正趋于多元化，一部分以什物黄金寄存在本国金库，另一部分则根据外汇储藏财物装备流动性需求，以增持黄金ETF方式持有。
“这不会影响很多国家将更多黄金归入外汇储藏的大趋势，特别是跟着国际形势产生严重改变，黄金的避险特点恰恰给各国外汇储藏出资办理安全性供给重要的支撑。”
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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