医保个人账户余额是什么意思（聚龙股份）

今日，有个朋友想让我帮助看一看上海银行，包含：生意形式，事务布局，潜在问题等等。正好最近是年报的空窗期，帮助看看报表(上海银行2021年中报为主)也是能够的，顺路把记载的漫笔共享给读者也不错。

传统对公银行

上海银行是全国规划较大的城商行，它的生意形式是比较典型的对公商业银行，这一点从它的财物，营收分部能够看出来，如下图1所示：

图1

从这张图上能够看出许多有意思的工作。首要，上海银行是一家十分传统的对公商业银行，对公运营赢利是零售的3倍，其他事务的营收和赢利简直能够忽略不计。其次，咱们看到对公的净利息收入是零售的2倍，而对公的财物规划是零售的6倍（没贴），所以零售事务的净息差要远好于对公事务。并且咱们注意到，在对公和零售事务条线之间有1.66亿的利息收入内部搬运，由对公条线调剂给零售条线，这说明对公条线的负债是不能满意自己财物装备需求的，需要向零售条线借负债。

看完了利息收入，咱们再看一下手续费收入。能够看到对公手续费净收入是零售手续费收入的3倍。零售手续费净收入只要不到10亿元，记住这个数据，后边在剖析手续费收入的时分还有更有意思的定论。

手续费收入占比偏低，结构单一

上海银行手续费净收入42.91亿元，占总营收的15.49%。这个份额跟股份行比是偏低的。咱们不好招行比，就算和兴业银行的20.12%比也是偏低的。除了占比偏低外，上海银行手续费的结构也不行合理，如下图2所示：

图2

从图2中咱们看出上海银行的手续费收入中，署理手续费收入一枝独大，占有了手续费收入的半壁河山。关于这块手续费收入，上海银行在中报中发表如下：

完成署理手续费收入25.85亿元，同比增加12.27亿元，增幅90.37%，主要是适应资管新规改变，强化理财客户一体化运营和数字化营销，调整理财产品费用结构，完成代客理财产品出售和出资办理收入较快增加；一起洞悉资本市场机会，活跃布局公募基金事务，深化协作伙伴关系，推进独家定制代销形式，优化线上买卖流程，提高用户体会，基金代销客户规划和出售规划大幅增加，完成代销基金事务收入增加。

由此可见署理手续费主要由代销理财和代销基金的手续费组成。这儿，咱们把前面的零售手续费数据拉过来，零售手续费收入10.75亿，开销0.95亿。能够看到图二中的银行卡手续费绝大多数应该都归于零售条线，究竟上海银行应该是城商行中信用卡发卡量最大的。也就是说在署理手续费收入中，零售条线最多只能占有8亿左右，那么剩余的挨近18亿都归于对公条线的收入。这一点，让我也有点懵逼，莫非上海银行的理财和基金主要是卖给企业而不是个人？

事务布局相对较优

上海银行植根于我国最大的金融中心，其事务网点布局相较于其他城商行要更优质。以借款投进为例：43%的借款投进在上海市，长三角除上海外占比27%，珠三角（含香港）18%，环渤海9%，中西部3%。绝大部分财物投进在我国3个最兴旺的经济圈，布局相对合理。

借款投向有隐忧，财物质量有走差的痕迹

尽管上海银行在区域布局上占有了优势，可是它的借款投向结构却比较糟糕，如下图3所示。上海银行的借款中零售占比约31%，收据6%，剩余的63%都是对公借款。其间，“租借和商务服务业”和“房地产业”借款占对公借款的一半。房地产开发贷从上一年下半年开端呈现趋势性的危险，而上海银行的半年报的房地产借款占比高，不良率高，估量这一问题到年报中会更严峻。

图3

至于“租借和商务服务业”投给了谁，我不说我们也应该很清楚。如此高的占比，如此低的不良率，一旦当地广义债款呈现任何风吹草动，就够上海银行喝一壶的。

在前几天的《4季度数据暗示一类股被错杀》文中指出：依据银保监会的数据，第四季度城商银行的不良率大迸发单季跳涨8bps。估量，这肯定不是单个城商行的问题。我再次对城商行的出资者提出正告，尽管一些城商行的快报净赢利增速不错，可是财物质量才是具有一票否决的数据。城商行和农商行财物质量的恶化至少还要继续到2022年中报。

依据上面的剖析，主张出资者等年报发布后再依据上海银行的财物质量改变决议是否建仓。