A股春季行情或已启动？投资主线有哪些菲达环保？十大券商策略来了

1月1日讯十大券商最新战略观念新鲜出炉，详细如下： 中信证券：1月商场将迎来重要拐点

估计1月经济方针将持续会集加码，各类资金行为的跨年效应将愈加显着，出资者决心开端转向活跃，商场将在1月迎来重要拐点。

装备上，估计产品出海、科技自主、新消费、盈余低波将成为首要方向，1月主张优先布局以科创板为代表的超跌生长。主张活跃布局前期跌幅较大的科技和医药板块，其间科技板块包含AI工业，智能驾驭，终端消费转暖，机器人和卫星互联网等；医药板块要点重视创新药出海种类。此外，新能源板块能够活跃重视，港股中的消费、互联网等白马种类也能够提早布局、逐渐参加。

华安证券：决心重于黄金 短配稳健、长重确认

展望2024年1月，估计商场将持续呈现震动走势，持续等候活跃要素呈现。当下影响商场动能偏弱的要素仍在：一方面经济增加呈现缓慢修正态势，复苏仍未见提速；另一方面方针力度较商场预期仍偏弱。但后市无忧大幅调整危险：一是全球商场对美联储降息预期全体偏达观；二是开年为合作信贷投进及财政发力等，流动性富余确实认性强。后续出资者预期改变的要害关键在于方针落地力度能否超预期。

职业装备上，一是要考虑商场上涨动能偏弱下，稳健型财物仍有装备必要；二是经济弱、流动性松的微观环境下，金融风格仍有望连续短期切换方向，且也契合生长演绎条件。榜首个装备思路是稳健型财物和金融风格持续切换或许。具有高股息率的财物如煤炭、公用事业等更受喜爱，轿车及零部件职业已调整至较为适合的方位，银行、稳妥等金融职业现已呈现切换痕迹；第二个思路是持续据守中长时刻确认性方向，电子、通讯更具装备性价比和中长时刻确实认性。

中信建投：迎候春季行情 如调整是时机

商场经历过极度缩量和强势股补跌之后，人民币持续增值，北向资金年末布局净流入，商场呈现反弹，咱们以为商场前期对人民币财物和我国经济的失望预期有望持续修正，A股有望迎候春季行情，短期如有调整则是上车时机。

主张重视1）顺周期：重视煤炭、有色等周期品以及基建类板块；2）AI+：科创工业周期确认性向上；3）电子：AI周期+传统需求复苏，工业周期确认性向上；4）创新药：获益美债利率下行且24年产品力新周期催化；5）国防军工：估值、成绩增速以及资金装备的三重底部。

国金证券：AI+军工 特别消费电子 喜迎新年“烦躁”

近1个月以来商场有所调整，站在当时岁末年头时点，咱们以为，下一年1月仍然能够等待“春季烦躁”行情。详细而言：一方面，短期国内基本面或边沿放缓、但程度有限，难以对A股体现构成连累。另一方面，预期“宽钱银”或贯穿至少2024H1，其间年头推出的概率亦较大。

“春季烦躁”或现已敞开，中小盘、主题、生长将是风格主线。1月职业装备主张AI+军工，特别是消费电子，迎候新年“烦躁”，首要根据其一，电子、军工均具有赢利占比持续提高的趋势性逻辑；其二，从AI工业来看，下一年使用端尚处于浸透率10%以内，商场焦点是基本面或首要筑底的职业方向，故在TMT中筛选出：电子；其三看好资金筹码结构比较“洁净”的消费电子。此外，烦躁行情期间，具有主题出资逻辑的计算机、传媒，以及获益于流动性改进预期的券商，亦值得重视。

信达证券：长时刻逻辑比高频数据更重要

年头流动性改进，正在敞开第2次回转测验，3月还或许会有新的回转力气。曩昔一个季度，股市方针和经济方针现已在逐渐改进了，但股市仍然偏弱，咱们以为，首要是两个原因，一个是出资者对长时刻经济增加远景苍茫，导致短期的利多没能对商场发生盈余，第二个原因是部分肯定收益出资者面对较大的净值压力，为了操控动摇率，不敢加仓，乃至还需要减仓。

职业装备主张：年末超跌的老赛道或许会有季度逆袭，2024年年度装备次序：上游周期>AI、轿车汽零>金融地产>老赛道>消费。

民生证券：见底与商场转化

2023年最终一周交易日的反弹按期而至，但更为重要的是看清未来持续反弹的驱动力：全球制作业活动的康复带来什物需求将成为商场定价的中心。大盘风格底部已呈现，而经济中的底层什物消耗品财物仍然最为稀缺。

职业装备上，主张重视榜首，获益于出产端中游制作流量康复、一起存在供应瓶颈的上游资源职业的价值重估正在进行中，引荐铜、油、煤炭、铝、油运、黄金。第二，获益于海外金融条件放松叠加低库存的出产康复与外需康复：机械设备、运输设备、电力设备及新能源等。第三，沪深300的反弹持续值得等待，大盘风格现已企稳，但大盘价值的性价比更高。

海通证券：春季行情或已发动

当时商场布景和资金面相似19年头，学习前史，商场低位放量大涨往往是行情发动的痕迹。一季度通常是国内方针出台密布期，海外流动性也趋于宽松，望一起催化A股春季行情。咱们以为近期包含中心经济工作会议在内的一系列重要会议释放了稳增加的信号，结合当时商场走势与心情已呈现显着改进，本轮春季行情或正逐渐打开。

职业装备上，24年上市公司盈余步入上行期，白马生长望更优，如电子等硬科技和医药， 此外金融或许有阶段性时机。

广发证券：底部夯实 持续进攻生长复苏

23年咱们提出A股新出资范式：美债利率higher for longer，中债利率lower for longer。长时刻来看，“杠铃战略”成为应对不确认性的反软弱出资战略。定位24年为“中美利差持续收敛，中美ERP之差回暖”的新范式回眸期，“宽松预期差”收敛仍在持续，风格上估计生长股战略装备价值更高，主张沿着三个“供应侧”头绪来调查需求的边沿改进。

职业装备上，主张重视其一，供应出清+需求边沿回暖的生长复苏种类；其二，我国优势制作+美国预期补库提振外需；其三，“泛AI+华为”新一轮技能供应发明需求。

中泰证券：一年之计在于春

“一年之计在于春”，咱们仍然以为，春季是下一年本钱商场行情演绎的重要时刻窗口：1）美联储正式降息前，商场对快速降息预期的重复驱动美债收益率下行和全球大都财物价格上涨；2）年头一般以主题行情展开为主；3）国内工业方针与中心财政发力期；故重申“春季行情，主题为王”。

展望2024年，盈余风格有望保持优势。而且跟着财税体制改革的推动，公用事业商场化定价加快，带来职业界生盈余才能提高，加快国有财物上市与财物证券化率将成为下一年各地方方针要点，故引荐装备公路、油气化工、运营商、航空板块。

兴业证券：跨年行情的节奏与方向

首要近期存单利率大幅下行，流动性宽松加快实现。其次近期国内方针端发力有所提速，各项方针宽松行动现已在逐渐落地。此外海外方面，美债利率明显回落、汇率压力缓解之下，全球危险偏好均迎来修正。最终2023年12月中下旬以来，咱们现已看到外资逐渐回流、ETF加快托底商场，增量资金入市的信号已在显现。后续资金面正反馈有望成为春季行情的重要支撑。

主张重视景气量处于高位、且边沿提高的细分方向。一方面，重视基本面改进的制作、周期、消费等价值板块的修正时机；另一方面，持续掌握高景气生长方向，包含半导体、存储器、虚拟现实、金融IT、卫星通讯等。