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《科创板日报》1月17日，晶科动力正式IPO申购，申购代码为787223。该公司拟发行20亿股，发行价格为5元/股。依照此前招股方案，该公司拟募资60亿元，实践净募资额达97.25亿元，较原方案超募约1.62倍。

在网上首发路演中，晶科动力方面表明，“本次征集资金扣除发行费用后，将悉数用于公司主运营务开展，包含：年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目、海宁研制中心建设项目。一起，公司为应对未来快速增长的商场需求将弥补公司流动资金。”

招股书显现，晶科动力成立于2006年，首要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研制、出产和出售。2010年，晶科动力直接控股股东晶科动力控股在纽约证券交易所完成上市。

光伏组件成首要收入来历

依据招股书发表，2018年至2021年1-6月，晶科动力完成运营收入为：245.08亿元、294.90亿元、336.60亿元、157.26亿元，对应净利润分别为：2.75亿元、13.97亿元、10.43亿元、 5.65亿元。

晶科动力收入首要来历于太阳能光伏组件的出售；其他业务收入首要为：多晶硅锭、边框等原材料出售及担保费、废料出售有关收入，占比较小。其间，2018年至2021年1-6月，该公司光伏组件营收分别为：234.94亿元、282.84亿元、325.25亿元、142.85亿元，占主运营务收入比重分别为：95.86%、95.91%、96.63%、90.84%。

《科创板日报》记者注意到，上游硅料收购价格的动摇，对该公司组件产品毛利率形成了必定影响。

2021年6月，晶科动力硅料收购均价为166.95元/千克，较2020年7月最低点47.21元/千克上涨253.63%。而原材料价格上涨，使得该公司组件产品2021年1-6月毛利率有所下降，但降幅较小。

对此，晶科动力方面解说称，“公司硅料周转具有必定周期，2021年1-6月，公司硅料周转天数约为3-4个月。2021年1月起公司硅料收购价格上涨速度加速，考虑硅料周转周期后，硅料收购价格上涨对公司毛利率影响具有滞后性，导致公司毛利率降幅相对较小；组件产品向下流提价存在必定滞后性，公司组件产品出售均价在2020年11月下降至最低点1.53元/W，这今后价格逐步上升，但无法彻底抵消硅料等原材料价格上涨带来的晦气影响。”

“若2021年下半年及今后年度，公司硅料收购价格仍坚持大幅上涨趋势，将对公司2021年度及今后年度的经运营绩形成严峻晦气影响。”晶科动力方面坦言道。

晶科动力作为全球组件龙头企业之一，2016-2019年，接连4年位居全球光伏组件出货量第一名。不过，该排名自2020年起呈现变化。

2020年，晶科动力出货量排名下滑至全球第二； 另据职业媒体PV Tech数据显现，2021年晶科动力出货量排名第四。与此一起，隆基股份、天合光能、晶澳科技的组件出货量不断提高。

发行价格为5元/股

公告显现，晶科动力的发行价为5元/股，发行市盈率为54.9倍，参阅职业市盈率为48.8倍，网上申购数量上限为28万股，顶格申购需求沪市市值280万元。

从发行估值水平来看，54.9倍的发行市盈率高于中证指数有限公司发布的电气机械和器件制造业最近一个月均匀静态市盈率，但低于天合光能、晶澳科技、亿晶光电、隆基股份4家可比公司可比公司均匀83.55倍的静态市盈率。

从整体申报状况来看，在开始询价报价信息中，报价区间为1.67元/股-50.00元/股，报价分解较为严峻。

从实践募资状况来看，晶科动力发行价格为5元/股，比较同类上市公司发行价较低。不过，该公司实践净募资额达97.25亿元，较原方案超募约1.62倍，遭到商场热捧。

从战略配售状况来看，晶科动力此次发行初始战略配售数量为6亿股，占发行总规模的30%。在14家获配的战略出资者中，其间包含：社保基金、我国人寿、和平人寿、中保基金等国内闻名出资组织领投。

从商场过往状况来看，贱价新股上市后，通常会呈现较大涨幅。以科创板上市公司天合光能为例，其发行价格8.16元/股，发行市盈率为27.61倍。到1月14日，天合光能动态市盈率为91倍，总市值为1415亿元。

成绩预告显现，晶科动力估计2021年完成运营收入为360亿元至385亿元，完成归母净利润为8.30亿元至8.70亿元。

当时，在方针支撑、本钱助力等多重要素推进下，光伏职业在“双碳”方针中被寄予厚望。跟着晶科动力行将登陆科创板，其也将与隆基股份、天合光能、晶澳科技等光伏企业齐聚A股舞台。