天风策略：消上海钢联股票费抱团松动 成长周期获加仓
2022-10-10 13:13:44 来源：盛楚鉫鉅网
首要定论
权益装备进步，仓位小幅回落：19Q4自动偏股型基金持续进步了权益装备比重，股票装备份额由74.16%进步至77.26%，现在挨近15年股灾前的方位。分类型看，一般股票型、偏股混合型仓位小幅下降，灵敏型产品仓位进步。
下半年公募超量报答扩展：因为三、四季度公募基金加大了体现占优的科技仓位，因而各类偏股型基金报答率均跑赢大盘，相对收益较上半年有所进步。
创业板持续增配：从肯定比重来看，四季度主板装备份额持续下降，中小创比重进步。从超配份额来看(按流转市值)，主板(-11.68%→-11.40%)和创业板(5.48%→6.40%)超配份额进步，中小板(6.20%→6.23%)超配份额下降。
消费抱团松动，TMT持续加仓：必选消费板块抱团松动，TMT超配份额持续进步(首要是电子、传媒)；上中游原材料类和大金融超配份额也有必定上升。
一级职业增持状况：以流转市值为基准，Q4超配环比最高的是地产、电子、传媒、银行、化工；超配环比最低的是医药、非银、食物、计算机、农林牧渔。持有市值肯定值上，Q4增持最多的职业是电子、房地产、传媒、银行、家电；减持最多的职业是食物、医药、非银、计算机、农林牧渔。
二级职业装备：基金重仓持有的102个申万二级职业中，四季度增持市值排名前五的别离为房地产开发、半导体、黄金、互联网传媒、营销传达；减持市值前五别离是饮料制作、稳妥、计算机使用、化学制药、医疗服务。
热门职业仓位：热门职业中，电子、家电服务处于前史偏高方位，其他首要消费板块四季度仓位都有显着下滑；传媒仓位低位进步；计算机仓位仍在前史底部。
持股集中度进一步下降：2019Q4持股市值前10、前20的集中度较Q3进一步下降，别离为12.39%和18.16%，较前一季度别离下降3.32pct和4.21pct。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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