开年第一“大瓜”！中泰证券前首席涉嫌内幕交易？波及“华为造车概念股1980年2元人民币” 市值曾暴增2200亿

证券商场迎来了2022年的第一个“大瓜”——中泰证券原首席战略分析师陈龙被抓的音讯冲上热搜，或因涉嫌操作证券商场及内情买卖。一起，该音讯称涉事20多人小团体均被抓，除陈龙外，还有两名华为职工。该事情还触及数家“华为造车概念股”。

需知，自从沾上“华为造车概念”，长安轿车(000625.SZ)、北汽蓝谷(600733.SH)等公司股票纷繁敞开暴升形式，别离在短期内股价翻倍飙升。《商学院》记者整理发现，这几家企业在短期内暴升的市值算计超越2200亿元。

而在严峻利好面前，上述股价飙升的“华为造车概念股”又接连暴降，其间北汽蓝谷的股价更是“回到解放前”—— 2022年1月20日，北汽蓝谷收盘价9.03元/股，仅比2020年末的股价(8.67元/股)增长了0.36元，引发出资者质疑。

关于涉嫌内情买卖一事，中泰证券方面回应《商学院》记者表明，陈龙已于上一年(2021年)11月12日从公司离任，中泰证券对网传涉陈龙相关信息不知情。

《商学院》记者就相关事情状况、事情开展、相关影响、“华为造车概念”光环效果等向长安轿车、北汽蓝谷发送采访函，到发稿并未取得回应。

传涉嫌内情买卖

近来，网传中泰证券研究所原首席战略分析师陈龙被抓，或因涉嫌操作证券商场及内情买卖。一起，该音讯称涉事20多人小团体均被抓，除陈龙外，还有两名华为职工。另据券商我国等多家媒体报道，陈龙上一年(2021年)底曾失联，或在离任前已案发。

对此，中泰证券方面回应《商学院》记者表明，陈龙已于上一年(2021年)11月12日从公司离任，中泰证券对网传涉陈龙相关信息不知情。

我国证券业协会官网信息显现，中泰证券战略首席分析师陈龙在2021年11月15日离任，尔后没有在任何证券公司任职。不过，当时我国证券业协会官网已不再显现陈龙在中泰证券的执业证书编号信息。

现在中泰证券从业人员算计8260人，其间一般证券事务从业人员5387人、证券出资咨询从业人员1744人。

图源：网络

揭露材料显现，陈龙结业于北京大学，经济学硕士和办理学学士，9年证券从业经历，曾任大成基金办理有限公司、交银施罗德基金办理有限公司微观战略分析师、高档战略分析师和基金司理等职务。2019年3月，陈龙加盟中泰证券，后担任中泰证券首席战略分析师。

值得一提的是，虽然中泰证券方面表明陈龙已于2021年11月12日离任，但在东方财富网研报板块，陈龙最终一篇署名的研报呈现在同年12月28日，名为《让中泰战略告知你：商场在产生什么？——第441期》。

图源：东方财富网官网

《商学院》记者整理发现，在东方财富网研报板块，陈龙在中泰证券任职期间曾宣布研报近557篇，首篇研报记录在2020年1月20日，系陈龙、卫辛一起发布的《重磅推出年代硬科技和代代新消费组合》。

从2020年1月20日至2020年末，陈龙算计宣布中泰证券研报364篇；在2021年，陈龙宣布研报数量降为193篇。

关于中泰证券原首席战略分析师陈龙被抓一事，京师律所刑事诉讼法律事务部主任张立文以为，该网传音讯还需要进一步得到监管组织和侦办机关的进一步承认。

“可是假如查验现实。那么这个事情的特殊性在于，内情买卖或许操作股价的行为主体为证券职业从业人员，并且是高档办理人员——首席战略分析师。跟着案子查询深化，更多信息向社会进行发表。证券公司首席战略分析师施行这种行为，会导致社会出资者对证券职业的全体规范性，出资战略的可信性产生极大冲击。”张立文表明。

触及“华为造车概念股”

传陈龙被抓一事牵连出涉嫌内情买卖案子，将“华为造车概念股”推上风口浪尖，股价呈现了剧烈动摇。例如，长安轿车方面，其股价从2021年3月底的10.02元飙升至8月23日的22.6元，百日内涨幅到达119.45%，市值添加949.21亿元。北汽蓝谷方面，其股价从2021年4月初的8.51元，一路涨至5月中下旬的19.87元，32个买卖日涨幅达127%，市值添加525.85亿元。

《商学院》记者计算发现，成为“华为造车概念股”后，长安轿车、北汽蓝谷等短期内均呈现了惊人的涨幅，各自的短期市值累计添加2200多亿元。但在2021年到达市值高点后，股价又震动下行，不断有出资者质疑其进行内情买卖。与此一起，长安轿车从2021年8月23日的市值高点至今(2022年1月20日)，市值已蒸腾673.2亿元。北汽蓝谷从2021年5月20日的市值高点至今，市值已蒸腾436.02亿元。

各方回应

关于网传中泰证券研究所原首席战略分析师陈龙被抓一事，中泰证券“甩锅”称涉事人已离任，对相关状况不知情，而被触及的“华为造车概念股”也反响纷歧。

2022年1月18日，长安轿车连发5条公告但没有一条与网传内情买卖事情相关，而是发布了长安轿车拟与我国长安、南边财物、重庆两山工业、安和本钱一起出资树立联营企业等内容。而北汽蓝谷方面则没有任何公告发表。

值得一提的是，身处风云傍边的中泰证券正是艰屯之际。日前，因触及乐视网、贾跃亭等证券虚伪陈说案，中泰证券等多家闻名中介组织被2000名证券出资者告上法庭。

据了解，2010年8月，乐视网登陆深交所，但尔后乐视网深陷资金链危机，贾跃亭远走美国。2020年7月乐视网从深交所退市。

2021年4月，北京证监局作出《行政处分决定书》，确定乐视网存在虚伪陈说等违法违规行为，并对乐视网、贾跃亭等15名被告作出行政处分。其间，虚伪陈说现实首要触及乐视网2010 年初次揭露发行股票并上市相关文件及2010年至2016年年报、2016年非揭露发行股票项目等。

由此，2000名证券出资者以为乐视网虚伪陈说行为致其权益受损，索赔45.71亿元，要求乐视网承当虚伪陈说侵权民事补偿职责；贾跃亭等14名自然人作为虚伪陈说差错职责人，承当连带补偿职责。

与此一起，出资者们还将中泰证券等3家证券公司及3家会计师事务所告上法庭，因其未勤勉尽责、未能发现乐视网财政造假，要求其承当连带补偿职责。

而在不久前，中泰证券还堕入“中泰证券非银分析师在小红书晒工资单”事情。不过，当事人过后已驳斥谣言称“被偷梁换柱”，自己不认识发文之人，也没有小红书账号。

随后，网上流传出一份来自某券商的内部文件《固定收益融资部职工社会行为准则(试行版)》，对其职工在多方面提出要求，要防止炫富等行为给公司及职业带来负面影响。具体要求包含不许开100万元以上车、戴15万元以上表等。

荫蔽的内情买卖

全国企业合规委员会专家丁继华指出，强监管新常态下，企业以市值办理之名施行操作商场、内情买卖等行为经常产生的原因，一是此类违法行为带来收益高，而违法的本钱相对较低。

“二是经过市值办理来操作股价的行为比较荫蔽，简单披上合法合规的外衣，从事违法违规行为。正由于其荫蔽性，假如在没有内部告发的状况下，是很难发现的。所以会给有用与高效监管带来困难。”丁继华表明。

京师律所刑事诉讼法律事务部主任张立文也说到，内情买卖的一个重要特色便是失常的、短线敏捷、在严峻信息发布前的买卖行为，从而引发特定证券的失常体现。这也是证监会监管组织发现和查询内情买卖行为的重要头绪。

“一切内情买卖行为的特色便是超级荫蔽性。牵涉内情买卖行为的上市公司或许买卖主体，在没有被监管组织重视前，一般不会自动弄清。只要在监管组织查询期间，必要的景象下，才会针对查询行为的焦点进行弄清和证明。”张立文表明。

张立文以为，内情买卖行为自证券商场树立之初至今，乃至未来，都会频频产生。证券商场周期短、高杠杆、高收益、荫蔽性强、内情信息可靠性，促进买卖危险下降，上述是引发此类行为的中心原因。

“从刑法的视点来看，刑法对本钱商场的处分总是推迟的。”张立文表明，尤其是我国是成文法国家，只要必定的行为频频呈现后，才干推进刑事立法和刑法的赏罚。而金融违法尤其是证券违法自身跟着社会经济活动的改变而改变，别的刑法的根本根据要求是扫除合理性置疑，而证券违法是具有高度荫蔽性的，这种状况下，根据刑法的根据规则确定证券违法，对根据系统的要求较高。

张立文说到，监管组织针对内情买卖行为的检查首要会集在几个要素：一是信息源，二是获取信息途径，三是信息交流，四是证券账户组，五是资金账户组。其实望文生义，内情买卖，便是内情信息和买卖行为，内情信息的构成，传递、买卖行为和买卖成果，这是从行政办理和行政处分的视点，监管组织进行判别的重要规范。别的在刑法方面，也是内情买卖罪的构成要件。

对出资者而言，之所以是内情信息，便是由于获取信息的途径和把握信息的人数特定、数量少、信息荫蔽。所以从这个视点来看，出资者是很难分辩真实的内情信息和虚伪信息，本质上也很难取得内情信息。一般来说，真实有内情信息的人，根本围绕着严峻信息相关人这个集体。

监管零忍受

操作商场、内情买卖严峻破坏商场买卖次序，严峻搅扰商场功用发挥，严峻损害出资者合法权益，是影响证券商场健康开展的“沉疴恶疾”，向来是证监会稽察法律严峻冲击的要点。

据了解，操作商场、内情买卖首要体现大致分为四种：一是上市公司实践操控人与商场经纪、操作团伙构成利益一起体，内外勾结，合谋“坐庄”炒作本公司股票。

二是经过接连买卖等手法操作流转市值较小的股票，歹意“炒小、炒差、炒新”，形成相关股票价格在短时间内暴升暴降。

三是操作团伙使用股市“黑嘴”拐骗出资者高价买入股票，一起其反向卖出相关股票不合法牟利。例如操作某上市公司股价，为短期内敏捷出货，伙同股市“黑嘴”使用直播间、微信群拐骗出资者会集买入、借机高价卖出从而不合法获利。

四是法定内情信息知情人乱用信息优势从事内情买卖，有的在严峻事项公告前突击买入，有的在成绩预亏、商誉减值等利空信息发布前精准减持，还有的不合法走漏内情信息导致窝案、串案产生。

“自从有证券商场开端，就有内情信息和内情买卖行为。不过，近年证监会从行政监管视点以及国家刑法立法方面都加大了对内情买卖行为的查办和赏罚力度。”张立文表明。

2021年7月初，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严冲击证券违法活动的定见》，提出坚持零忍受要求、坚持法治准则、坚持统筹和谐、坚持底线思想。

彼时，证监会发表，2020年以来，证监会依法发动操作商场案子查询90起、内情买卖160起，算计占同期新增案子的52%；作出操作商场、内情买卖案子行政处分176件，罚没金额累计超越50亿元；向公安机关移交涉嫌操作商场违法案子头绪41起、内情买卖123起，算计占移交案子总数76%，移交违法嫌疑人330名。

证监会指出，操作商场、内情买卖的涉案主体多、违法链条长、损害结果重，且手法荫蔽，对出资者诈骗误导性强，对商场买卖次序破坏性大，有必要予以严峻惩治。将坚决贯彻《关于依法从严冲击证券违法活动的定见》，执行“零忍受”工作方针，依法依规严肃查办操作商场和内情买卖等行为，继续净化商场生态。

张立文还指出，2021年3月公布的刑法修正案(十一)，针对证券违法的信息发表和证券发行，进行了更为严厉的规则。而只要从监管到行政处分、刑法赏罚多维度，不断加大强化冲击和赏罚力度，才干下降违规行为的产生频率和影响程度。

“内情买卖行为性质最重开展至刑法入罪，构成内情买卖罪。而假如数量和体量开展超越监管线，一起还会构成操作证券商场行为和入罪操作证券商场罪，这也是针对两种典型证券商场违法的刑法处分。”张立文表明。

（文章来历：商学院）