「股市大讲堂视频」免费研报精选：节后较好的复工预期+两会政策催化 三维度把握建材春季行情！
2023-01-27 01:58:20 来源：盛楚鉫鉅网
今天(2月19日)A股三大股指全线低开，盘初一度惯性上攻痕迹，随后敏捷走弱，并持续下行，接近午间股指逐渐企稳拉升。从盘面上来看，组织抱团股连续颓势，农业与基建类股护盘，文明传媒、造纸等题材股全线迸发，部分挣钱效应杰出。
天风证券表明，新年后到两会前，沪指上涨概率达81%。从日历效应动身，这一阶段是一季度胜率最高区间。除上证50以外，其他首要指数上涨概率都超越70%。原因或在于，出资者出于躲避新年假期间不确定性的考虑而下降的仓位，节后或许回流；一同两会前夕往往是变革、宽松方针等预期比较高涨的时期。
在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资机遇，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。
农业栽培
开源证券表明，回忆近5年上证指数及农业板块新年后30个交易日体现，农业板块近5年新年后30日累计涨跌幅平均值为9.99%，上证指数则为4.82%，农业板块跑赢大盘5.17pct。分年份来看，除2017年外，其他年份农业板块累计超量收益率均为正数，均跑赢大盘指数。
开源证券进一步剖析，估计2021年新年后整个农业板块体现仍旧跑赢大盘，生猪饲养企业盈余持续，畜禽饲养、饲料板块涨幅或跑赢大盘。动保板块充沛获益于高猪价影响下的补栏需求提高，涨跌幅及超量收益率体现优异。2021年全球粮食价格受气候及需求康复影响进入上行区间，栽培链方针层面利好较多，板块体现或跑赢大盘。
水泥
天风证券指出，2015-2020年新年后至两会开幕前区间内，建材指数的区间涨幅均为正，且均获得了相对于沪深300的相对正收益，2015-2019年超量收益在2%-5%之间，2020年达17%。子板块中，2017、2019和2020年涨幅靠前大多为基建地产产业链种类。两会开暗地一个月内建材及子职业体现大部分时刻弱于同年新年-两会区间，但2015-2020年间获得较好肯定收益及相对沪深300正收益的概率依然较高。咱们以为当时建材板块性价比依然较高，归纳发货量、产品价格要素，基建地产产业链引荐玻璃、消费建材，重视轻视值水泥种类，玻璃和消费建材行情持续性有望较好。玻纤板块21Q1获益于价格上涨，咱们以为玻纤需求后续康复的持续性有望较好，玻纤板块行情持续性也有望获益于产品价格上行和全球经济康复。
主张持续从三维度掌握建材春季行情：1)新年后玻璃需求康复有望快于商场预期，中长期看，2021玻璃需求有望保持高景气，一同供需格式的改进有望持续。2)地产链条景气量保持高位，B/C端消费建材龙头均有望获益；3)全球经济回暖带动出口改进或持续，职业十四五供给或得到较好操控，玻纤龙头中长期竞赛优势有望增强；4)轻视值水泥种类有望获益于节后较好的复工预期和两会方针催化，在前史的新年-两会区间内体现较好。
文明传媒
光大证券指出，2021年新年档总票房达78亿，闻名我国影史新年档票房排行榜，全民观影热心度高。
1)总票房与单日票房水平同比2019年添加32.4%，观影人次及场均人次到达1.39亿和57.4人/场。2021年新年档7日归纳票房累计78.19亿元，单日票房为9.8亿元，同比2019年添加32.4%；观影人次同比2019年添加5.3%，场均人次为57.4人/场，同比添加27.1%；
2)2021新年很多大众停留工作地或家园，富余的休闲韶光发明就地观影机遇，观影成为天然的挑选，疫情影响下被压抑良久的观影热心完全开释；
2)系列电影《唐探3》观众根底优异，一路高歌猛进；4)《你好，李焕英》宣扬到位，在同档期电影中曝光度最高，猫眼文娱给予很多支撑，口碑持续发酵，新年假期中期顶替前者获得日冠。跟着疫情持续安稳操控，职业快速复苏并走好，“系列电影观众根底+精品电影口碑持续发酵+疫情防控约束出行”铸造新年档新记载。
造纸
兴业证券说到，分纸种来看，箱板瓦楞等废纸系纸种提价首要因为包装厂年前备货等需求添加、纸厂停产影响供给以及本钱端废纸价格上涨导致，年后会迎来一波补库旺季，估计纸价将持续上行；白卡纸以及文明纸等木浆系纸种最近价格上涨首要是本钱端纸浆价格上涨推进，浆价上行首要遭到资金面即期货交易的影响，展望后市，咱们估计浆价温文上涨为主，白卡纸职业格式优化、需求向好的趋势下，价格仍有上涨空间，文明纸节后3月份进入秋季教辅教材招投标旺季，价格持续拉涨的概率较大。归纳来看，咱们以为2021年各类纸种的行情均进入上升阶段，引荐重视木浆自给率较高的太阳纸业、白卡纸龙头博汇纸业。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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