[投资金条价格]奢侈运动鞋制造商 Golden Goose推迟IPO
Golden Goose Group SpA 在最後一刻推遲了其在米蘭的上市,原因是儘管該公司降低了估值預期,但擔心該股在首次公開募股時會下跌。
儘管對發行的股票有足夠的需求,但這家由 Permira 支持的運動鞋公司將發行價定爲每股 9.75 歐元,接近其 9.50 歐元至 10.50 歐元區間的低端。據知情人士透露,再加上歐洲股市的波動,人們擔心該股在首次公開募股後會下跌。
上市決定是在奢侈品股因受到對盈利和市場需求的懷疑,已經連續數月下跌之際做出的。兩週前歐盟選舉後政治風險的迴歸加劇了脆弱的市場情緒。 Golden Goose 在其推遲上市的決定中提到了當前的交易條件。
Permira 可能也對股票的售後表現持謹慎態度,因爲該公司於 2021 年上市的英國靴子製造商 Dr. Martens Plc 失敗了。自上市以來,該公司股價在倫敦下跌了 78%,並多次發佈盈利預警。
“感覺時機不太好,”Killik & Co. 高級股票分析師 Mark Nelson 在談到 Golden Goose 的 IPO 時表示。“他們不是愛馬仕,也不是 Brunello Cucinelli——他們是一家不同的企業,專注於運動鞋,”他補充道。“我認爲它顯然比一流奢侈品牌有一些弱點。”
被擱置的 IPO 表明私募股權公司在退出公司時面臨的持續挑戰。投資者越來越多地向收購公司施加壓力,要求其返還現金,但退出——無論是通過出售還是上市——仍然具有挑戰性,市場仍在努力消化買賣雙方之間的差距。
儘管如此,奢侈品行業的困境及其表現不佳已廣爲人知——一些品牌正在對其產品提供前所未有的折扣。跟蹤 LVMH 和 Moncler SpA 等股票的指數在過去三個月中的估值下降了近 13%,市盈率降至 26 倍,遠低於 2021 年的 34 倍。
總部位於米蘭的 Golden Goose 原本計劃出售約 1050 萬股股票,而大股東 Permira 將發行 4360 萬股現有股票,股票將於 6 月 21 日開始交易。
根據計算,如果承銷商行使超額配售權,按照最高價格區間,此次上市將籌集高達 5.957 億歐元(6.4 億美元)的資金,公司估值約爲 17 億歐元。聲明稱,Invesco 將作爲基石投資者持有 1 億歐元的股份。
Golden Goose 的上市將是米蘭自去年 5 月博彩公司 Lottomatica SpA 以 5.99 億歐元出售以來規模最大的一次上市。
據報道,在其他即將上市的歐洲公司中,灰狗巴士公司 Flix 最近也推遲了原定於 6 月在法蘭克福上市的計劃。
不過,一些公司仍在繼續。週二,烘焙公司 Europastry SA 宣佈計劃在西班牙證券交易所進行首次公開募股。據報道,CVC Capital Partners Plc 計劃於 9 月將波蘭零售商 Zabka Polska SA 上市,該公司的估值爲 75 億美元至 80 億美元。
Golden Goose 的 IPO 由美國銀行公司、摩根大通公司、Mediobanca SpA 和瑞銀集團牽頭。
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