[华夏基金]国泰基金是什么类型的基金(etf基金是什么类型基金)

1.以科技立异为中心导向，创业板科创板有望引领商场风向

1.1“十四五”规划清晰导向，以科技立异带动社会开展

3月12日，《中华公民共和国国民经济和社会开展第十四个五年规划和2035年前景方针大纲》(以下简称《大纲》)正式发布。《大纲》内容共十九篇六十五章，首要说明国家战略目的，清晰政府工作要点，引导标准商场主体行为。

《大纲》着重，要坚持立异在我国现代化建造大局中的中心位置，把科技自立自强作为国家开展的战略支撑，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家严重需求、面向公民生命健康，深化施行科教兴国战略、人才强国战略、立异驱动开展战略，完善国家立异体系，加速建造科技强国。

“十四五”规划提出的社会开展首要方针中，没有提全社会研制经费投入增加的详细数字，而是运用“全社会研制经费投入年均增加7%以上、力求投入强度高于‘十三五’时期”实践的表述。这一方针显现了新开展理念和高质量开展要求，体现了力所能及、尽力而为。别的，在本年政府工作陈述中将GDP增加方针设定在6%以上，依照“十四五”规划中说到的全社会研制经费投入年均增加7%以上的要求，意味着研制开销增加不低于GDP增加。

此外，《大纲》中提出，要施行更大力度的研制费用加计扣除、高新技术企业税收优惠等普惠性方针。拓宽优化首台(套)严重技术配备稳妥补偿和鼓舞方针，发挥严重工程牵引演示作用，运用政府收购方针支撑立异产品和服务。经过完善标准、质量和竞赛规制等办法，增强企业立异动力。经过鼓舞与补偿性方针，可以协助社会资源向立异型企业和高新技术工业歪斜，把科技立异才能作为调整工业结构、促进社会开展的中心环节，大力提高企业原始立异才能、技术立异才能和引入消化吸收再立异才能。

1.2以科技立异“双循环”推进经济“双循环”

我国在曩昔十年间高速开展，成功让全国一切贫困人口脱贫摘帽，从农业经济开展为制作业大国，成为全球第二大经济体。当时，从高速开展转向高质开展要害期的我国面对巨大的应战。一方面，全球经济大环境逐年走弱。IMF数据显现，从2010年至2019年，世界GDP增速从5.4%下降至2.9%。加上2020年新冠疫情全球延伸，世界经济下行加重。另一方面，我国经济传统增加动力面对开展瓶颈：适龄劳动人口增速逐年下降，人口盈余挨近期满;出资贡献度递减，出资增速显着放缓;大国买卖抵触频发，全球化进入窘境。

2020年7月30日举行的中心政治局会议指出：“当时经济形势依然杂乱严峻，不稳定性不确认性较大，咱们遇到的许多问题是中长期的，有必要从持久战的视点加以知道，加速构成以国内大循环为主体，国内世界双循环相互促进的新开展格式”。同年10月举行的十九届五中全会清晰指出：“坚持立异在我国现代化建造大局中的中心位置，把科技自立自强作为国家开展的战略支撑。”若想以科技立异推进经济“双循环”开展格式，就首要要完成科技立异“双循环”。即在敞开、同享的世界大环境中，既将要害中心技术把握在自己手中，一起又融入全球科技立异的全体格式，进而将科技立异“双循环”作为经济“双循环”的内生动力，经过科技立异“双循环”的完成推进经济“双循环”新开展格式构成的进程。

1.3创业板科创板错位开展，推进多层次本钱商场体系建造

在科创板建立之前，我国本钱商场首要由沪深主板，中小企业板，创业板和全国中小企业股份转让体系组成，但从上市条件来看，我国多层次本钱商场差异化并不显着。当时我国经济正处于向立异驱动以及高质量开展的要害时期，需要与之匹配的多层次本钱商场体系供给支撑。建立科创板并试点注册制正是全面深化本钱商场革新的重要打破口。

科创板方针完成本钱商场和科技立异的深度交融，可以支撑有开展潜力的科创企业开展壮大，为诸如未盈余企业、红筹企业等供给上市渠道。2019年7月22日，榜榜首批科创板股票上市;2020年4月29日，伴随着光云科技的正式挂牌，科创板开市9个多月便迎来第100家上市公司。科创板不只发挥着本钱商场深化革新“试验田”的演示效应，一起也成为我国科技立异、经济高质量开展的“助力器”。

2020年4月27日，中心全面深化革新委员会第十三次会议审议经过了《创业板革新并试点注册制全体施行方案》。本轮创业板试点注册制，全体沿用了科创板试点注册制的中心准则组织，充沛学习吸收了科创板试点注册制的一些成功做法。

创业板和科创板均面向中小型立异企业，但两个板块的功能定位既有偏重又有差异。创业板注册制革新之后，板块定位进一步清晰：创业板首要服务生长型立异创业企业，支撑立异发明类企业，鼓舞新旧工业交融，习惯开展更多依托立异、发明、构思的大趋势，支撑传统工业与新技术、新工业、新业态、新模式深度交融，对上市企业有必定的盈余要求。而科创板定位面向世界科技前沿、面向国家严重需求，首要服务于契合国家战略、打破要害中心技术、商场认可度高的科技立异企业。要点支撑新一代信息技术、高端配备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术工业和战略性新兴工业，推进互联网、大数据、云核算、人工智能和制作业深度交融，引领中高端消费，推进质量革新、功率革新、动力革新，因为此类企业许多或许还未盈余或盈余较弱，因而在上市条件方面放宽了对盈余的要求。

到2021年6月15日，创业板共有966只个股，总市值为12.32万亿元，均匀市值为127.57亿元;科创板共有289只个股，总市值为4.58万亿元，均匀市值为158.37亿元。

从商场功能定位视点剖析，创业板与科创板不会有显着的重合与抵触。科创板是本钱商场革新的“试验田”，其定位在于打造成为“硬核科技”企业的摇篮。而创业板更多在于培养和推进生长型中小企业生长，其定位偏要点在于“创业立异”。因而，科创板与创业板互为补充，错位开展。

2.中证科创创业50指数介绍

2.1指数编制办法及基本信息

中证科创创业50指数(简称：科创创业50，指数代码：931643)是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴工业上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中代表性新兴工业上市公司证券的全体体现的指数。指数基日为2019年12月31日，基点为1000点，于2021年6月1日发布。

中证科创创业50指数的样本空间由满意以下条件的科创板和创业板上市的股票和红筹企业发行的存托凭据组成：

1.上市时刻超越一个季度，除非该证券自上市以来的日均总市值在沪深商场中排名前30位;

2.非ST、*ST证券。

确认样本空间后首要对样本进行可出资性挑选，除掉曩昔一年日均成交金额排名坐落样本空间后20%的证券。关于契合可出资性挑选条件的证券，选取新一代信息技术工业、高端配备制作工业、新材料工业、生物工业、新能源汽车工业、新能源工业、节能环保工业、数字构思工业等新兴工业上市公司证券作为待选样本，将待选样本依照曩昔一年日均总市值由高到低排名，选取排名前50的证券作为指数样本。

截止至2021年6月15日，指数样本股中有创业板股票31只，科创板股票19只，总市值为6.72万亿元，均匀市值为1344.70亿元。

2.2医药生物工作占比榜首，指数成分股权重会集

依照申万一级工作分类，科创创业指数成分股中数量最多的工作依次是医药生物，电子，核算机，电气设备和机械设备，数量分别是18只、12只、6只、6只、4只，其总市值占比分别为38%、20%、8%、24%和5%。

科创创业指数内权重最大的个股为宁德年代，权重占比为10.64%。一起其10366.16亿元的总市值也排行成分股榜首位。指数前十大成分股权重之和为54.04%，成分会集度较高。前十大成分股中9只归于创业板，仅有金山工作一只个股归于科创板。

2.3科创创业指数前史体现优于其他商场宽基指数

自基日(2019/12/31)以来，科创创业指数累计收益率为109.13%，年化收益率69.13%，夏普比率2.25;均高于沪深300，中证500，科创50以及创业板指。

2.4盈余才能强，估计未来仍有较高生长性

科创创业指数相较于其他宽基指数的财务状况更优。据指数2020年报显现，科创创业指数的总财物净益率ROA为7.99%，净财物收益率ROE为14.95%，均高于其他宽基指数。

科创创业指数主营事务收入及归母净利润估计仍将坚持较高增加。2020年，指数主营事务收入为4402亿元，归母净利润为597亿元，估计2021年指数主营事务收入增加45.64%，归母净利润估计增加72.30%。

科创创业指数现在估值水平较高，PE-TTM为84.04倍，PB-LF为11.24倍，但现在的高估值有望被高速增加的净利润所消化。

2.5研制开销占比高，科创创业指数立异特点杰出

依据2020年年报数据，科创创业指数成分股在2020年研制开销总计367.86亿元，研制开销高于科创50以及创业板50指数。科创创业指数成分股中研制开销占比超越10%的有21只，超越20%的有11只。

3.国泰科创创业ETF：全商场榜榜首批科创创业ETF

国泰科创创业ETF(场内简称：创创ETF，认购代码：588363，买卖代码：588360)是国泰基金旗下新发的规划ETF，是全商场榜榜首批以科创创业指数为标的的指数基金，基金司理为黄岳先生。基金出售时刻为2021年6月21日至2021年6月23日。基金初次征集规划上限为30亿元公民币。基金办理费率为0.50%、保管费率为0.10%。

4.附录

4.1基金办理人简介

国泰基金建立于1998年3月，是国内榜榜首批标准建立的基金办理公司之一。具有包含公募基金出资办理、社保基金出资办理、企业年金出资办理、特定客户财物办理、合格境内组织出资者、工作年金出资办理、合格境外组织出资者等事务资质，自1998年3月23日揭露发行国内榜首只封闭式基金——基金金泰以来，国泰基金的产品线不断得到丰厚和完善。到2020年一季末，现在旗下共办理着134只公募基金，6只养老金产品和包含专户、年金、社保、出资咨询在内110多个财物托付组合。

国泰基金在ETF办理规划处于领先位置，曩昔几年国泰基金ETF产品开展速度较快。截止至2021年6月15日，国泰旗下共有ETF产品26只，ETF规划从2014年的31.1亿元上升至现在的763.88亿元，累计增加了23.56倍。其间，权益ETF有22只，规划总计到达740.60亿元，在一切基金公司中排名第四。

在工作ETF范畴，国泰基金一直处于领先位置。截止2021年6月15日，国泰旗下有工作ETF12只，规划累计到达565.98亿元，在国泰ETF办理规划份额为74.1%。其办理规划更是处于工作龙头位置，显着领先于其他公司的工作ETF产品规划。

4.2基金司理简介

黄岳先生，硕士研讨生。曾任职于北京中科江南信息技术股份有限公司等。2015年2月参加国泰基金，历任研讨员、基金司理助理，现拟任基金司理。2021年2月起担任国泰中证生物医药买卖型敞开式指数证券出资基金基金司理。2021年2月起担任国泰中证生物医药买卖型敞开式指数证券出资基金联接基金基金司理。2021年2月起担任国泰中证医疗买卖型敞开式指数证券出资基金基金司理。2021年6月起任国泰中证全指建筑材料买卖型敞开式指数证券出资基金基金司理。截止至2021年6月15日，共办理3只ETF，规划算计34.29亿元。

5.危险提示及声明

本陈述关于基金产品、指数的研讨剖析均根据前史揭露信息，或许受指数样本股的改变而发生必定的剖析误差;此外，基金办理人的前史成绩与体现不代表未来;指数未来体现受微观环境、商场动摇、风格转化等多重要素影响，存在必定动摇危险。

本陈述仅对基金前史成绩进行剖析，不代表对基金未来财物装备状况的猜测;本陈述不触及证券出资基金点评事务，不触及对基金产品的引荐，亦不触及对任何指数样本股的引荐;出资者阅览本陈述时，应结合本身危险偏好及危险承受才能，充沛了解指数编制规矩、样本股改变、前史体现等归纳要素，或许对指数走势、基金产品成绩发生的影响;本陈述内容仅供参考，出资者需特别重视指数编制公司、基金公司等官方发表的信息。