「天瑞仪器股票」高瓴500亿持仓曝光 清仓10倍大牛股！生物制药仍是最爱 加大港股布局 释放什么信号？

高瓴最新美股持仓出炉！

11月16日，美国证券交易委员会(SEC)站显现，高瓴旗下专心于二级商场出资的基金办理人主体HHLRAdvisors发布了2021年三季度美股持仓数据。

到三季度末，高瓴美股持仓总市值达76.5亿美元(折合人民币500亿元)，较一季度和二季度持仓规划有所减缩。详细来看，三季度高瓴进行了较大起伏的调仓。其间，加仓1040万股传奇生物，使其一举成为高瓴第二大重仓股，一级商场出资的On(昂跑)则新晋为第四大重仓股。一起，还清仓了2只长线的“心水股”。

全体来看，中概股、生命科学、立异经济与科技依旧是高瓴HHLRAdvisors二级商场团队的出资主线。尤其是生物制药公司，较为高瓴偏心，前三大重仓均为生物制药公司。

值得注意的是，因为美股接连高涨，HHLRAdvisors对美股的仓位进行必定的调仓，并加大港股的布局力度，这逐步成为国内不少头部私募的装备新逻辑。

大幅加仓传奇生物，前三大重仓均为生物制药

从HHLRAdvisors三季度的持仓来看，生命科学范畴明显是高瓴极为看好的出资方向。

高瓴的前三大重仓均为生物制药公司，分别是百济神州、传奇生物、天境生物，算计持仓市值高达30.65亿美元(折合人民币195亿)，占总市值的40%。

其间，高瓴三季度大举加仓1040万股传奇生物，使其跃升至第二大重仓股，持股数量到达1105万股，持仓市值到达5.59亿美元。

材料显现，传奇生物成立于南京，首要从事开发抗原受体T细胞疗法，其母公司是“全球基因组成之王”金斯瑞生物，高瓴此前就有布局。10月19日，传奇生物在其举办的研制日活动上发布了其临床阶段及临床前管线和重点项目，包含11款细胞疗法。

传奇生物于2020年6月在纳斯达克上市，随后股价震动下行，全体表现欠安。但本年一季度末开端触底反弹，二季度股价大涨41%，三季度持续上涨23%，年内涨幅更是高达74%，走出了一波牛市行情。

百济神州则现已接连三个季度成为高瓴的榜首大重仓股，三季度持续坚持重仓不变，持有市值到达19.8亿美元(折合126亿元人民币)，本年以来百济神州的股价现已大涨了47.98%，自2016年在美股上市以来，百济神州的股价无一年跌落，从28.97美元一路涨至现在的382.37美元，是一只不折不扣的大牛股，高瓴重仓其间收成颇丰。

第三大重仓股为天境生物，是一家处于临床阶段的立异生物药公司，首要聚集于免疫和本身免疫疾病范畴立异生物药的前期发现，本年以来天境生物的股价大涨28.93%。

此外，HHLRAdvisors三季度新进的18家公司中，其间有9家为生物科技企业，掩盖精准肿瘤疗法和稀有病医治等范畴。

On昂跑新进为第四大重仓，再度买进SEA和抱负

一家来自瑞士的运动品牌On昂跑成为HHLRAdvisors“新欢”，三季度跻身高瓴第四大重仓股。

材料显现，On昂跑成立于2010年，是一个以技能、规划和可持续性为根底的高性能运动品牌，在60多个国家建立了一个充溢热情的全球球迷社区，招引了包含比尔·盖茨、威尔·史密斯、费德勒等一众富豪大佬在内的铁杆粉丝。

本年9月15日，On昂跑登录纽交所，上市首日大涨45.83%到达35美元，最高冲击至40美元，现在股价在36美元邻近，最新市值为112亿美元。

此外，美国本乡外卖公司DoorDash也进入了高瓴十大重仓股，持股市值为2.46亿美元，首要运营一个在线食物订货和食物交给渠道，是美国最大的外卖公司。

三季度，HHLRAdvisors又从头买入有着“东南亚小腾讯”称谓的SEA。

2019年一季度，高瓴曾买入1500万股SEA，彼时该股股价在10美元左右。随后，SEA的股价一路大涨，高瓴在高位开端减持，直到一季度清仓。现在，高瓴又从头买回SEA，买入33万股，明显仍看好其生长空间，SEA的最新市值已到达1894亿美元。

HHLRAdvisors三季度还买入了108万股抱负轿车，蔚来仓位则坚持在86万股不变。此外，HHLRAdvisors还增持京东超108万股至五大重仓股。

清仓“心水股”恩斯塔、ZOOM，加大科技出资力度

值得注意的是，有三家公司从HHLRAdvisors的十大重仓股中退出，分别是NSTAR、ZOOM和爱彼迎。其间，“心水股”恩斯塔和ZOOM被高瓴直接清仓。

恩斯塔(ENSTAR)屡次位列其前史上前十大重仓股组合之中。这是一家收买及办理稳妥、再稳妥事务的公司，总部坐落百慕达，事务包含财产险、伤亡险和其他非寿险事务，事务范围触及多个海外国家。

曩昔几年，恩斯塔的股价表现非常优异，自2009年以来，该股从60元一路涨至现在232元，本年以来的涨幅为13.23%。

另一大“心水股”Zoom则是高瓴近两年的十倍股选手。2019年上市后，高瓴一路加仓，在2020年一季度直接买成榜首大重仓股，随后疫情迸发，Zoom乘势走出了一波十倍股的行情，高瓴更是收成满满。

与此一起，HHLRAdvisors加大了科技出资的力度。三季度，持续加仓赛富时，由第十大重仓股升至第六位，还新进AMD、SEA等6家科技公司。

最近一个月，AMD的股价大涨超20%，本年以来，AMD的股价大涨了60%。上个月，AMD发布了令商场惊喜的季报，标明疫情推进的电子产品热潮好像远未完毕。AMD还估计四季度出售将会到达45亿美元，同比上一年大增39%。

到三季度末，HHLRAdvisors还持有蔚来、小鹏、抱负等新能源车，以及Snowflake、涂鸦智能等云核算、物联范畴的公司。

此前高瓴曾揭露表明，看好未来两到五年里科技范畴的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“前史性的结构性出资窗口期”。依据媒体计算，本年以来，高瓴在A股参加调研的电气设备、半导体设备、电子元件等硬科技范畴相关上市公司增至43家，占比近40%。

加大港股出资力度，调仓四大逻辑受重视

值得注意的是，三季度，HHLRAdvisors对部分通过高涨，以及遭到环境深入改变影响的职业进行了调仓。此外港股商场出资价值的提高，也在招引出资者加大布局。

近期，HHLRAdvisors参加了三叶草生物、微创机器人在港股上市的柱石出资，此前也接连加仓了诺诚健华。HHLRAdvisors在港股商场还持有先建科技、微创医疗等生物科技公司。

据计算，从2020年至本年11月初，高瓴参加了包含荣昌生物在内的20多个港股商场上的柱石出资，大多数为前沿生物科技公司。

此前高瓴二级团队调仓的四大逻辑也遭到了商场广泛重视，首要包含：

榜首：所投企业估值、或许其时商场点位过高了，现已远超出了企业本身的中心价值，此时会采纳卖出和调仓的战略。这种与“追涨杀跌”的操作截然相反，在商场和公司相对高点期间没有持续往里面“添油加火”，其实是一种专业、理性的表现。

第二：二级出资团队自己的改变。在出资与研讨过程中，会不断对自己进行复盘与批改。

第三：公司和职业的改变。所投的公司与职业呈现了新的深入改变，二级出资团队然后调整战略。

第四：一起要考虑出资组织的资金周期问题，比方某一期PE基金产品到期了，需要在企业IPO后履行退出战略。