[天天证券]券商行业“白手套”玩不动了：《证券公司股权管理规定》征求意见

券商职业“白手套”玩不动了：《证券公司股权办理规则》征求意见

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每日经济新闻记者王海慜每日经济新闻修正何剑岭

3月30日下午，证监会新闻发言人常德鹏表明，证监会近期起草了《证券公司股权办理规则》，并将从今天起向社会揭露征求意见。此次征求意见的《规则》首要包含3项内容：进一步分类办理，引导引入优质股东；强化穿透核对，厘清股东布景及资金来源；外部监管和内部办理相结合，事前把关和过后追责相结合，对证券公司股权完成全方位、全过程监管。

多位券商业内人士向火老虎表明，此项规则对券商职业当时的运营影响有限。也有剖析以为，在金融监管的大布景下，此项规则有助防备“白手套”现象未来在券商职业的产生。

《规则》包含三大关键

据今天下午证监会新闻发布会和证监会站发表的信息显现，火老虎注意到，此次揭露征求意见的相关《规则》首要内容包含：

一是进一步分类办理，旨在引导引入优质股东，首要股东、控股股东应该为职业龙头，《规则》强化了特别类型主体入主券商的门槛。

详细来看，《规则》从净资产、继续盈余才能、运营收入等方面，清晰不同类型股东差异化的监管要求，保证股东资质优秀，特别首要股东、控股股东应当为职业龙头。鉴于首要股东、控股股东在公司办理中位置重要，《规则》强化了首要股东、控股股东专业性及对证券公司继续支撑才能的要求。针对近年来监管实践中遇到的特别主体入股证券公司存在的问题，《规则》强化了特别类型主体入股证券公司的准入要求。

二是穿透式核对，厘清券商股东布景和资金来源，着重不得用隐秘方法躲避股东资历批阅和监管。

详细来看，《规则》保存并强化了证券公司股权办理中穿透核对的作法，要求拟入股股东应当实在、精确、完好的阐明其股权结构直至终究权益持有人，以及其与其他股东的相关联系或许共同行动听联系，不得存在经过隐秘等方法躲避证券公司股东资历批阅或监管的状况，制止违规入股。

一起，为避免股东经过涣散持股的方法躲避股东资历批阅和监管，《规则》清晰了相关方持股份额兼并核算、本质重于方式等判别规范。《规则》清晰要求不得以托付资金、负债资金等非自有资金入股证券公司，股东的出资额不得超越其净资产。为避免“空手套白狼”，《规则》要求证券公司股东在股权确定时内不得质押所持证券公司相关股权。要求证券公司股东的实践操控人对所操控的证券公司股权应当恪守与证券公司股东相同的确定时。

三是外部监管与内部办理相结合，对券商完成全过程监管，严厉打击私行改变股票、出逃出资、违规融资担保等行为。

详细来看，一方面，《规则》清晰了证券公司、拟入股股东、股权处置方在股权办理中的职责，强化了证券公司及股东内部办理要求。另一方面，《规则》从内部职责追查、外部职责追查两个维度，清晰了相关方法和罚则，严厉打击私行改变股权、违规操控股权、虚伪出资、抽逃出资、虚伪申报、违规融资担保等违法违规行为。

有助防备“白手套”

在此揭露征求意见的《规则》出台后，火老虎采访了多位非银职业研究员，他们大多表明，此项规则对券商职业当时的运营影响不大。不过也有剖析师以为，未来那些非职业龙头的企业想大份额入股券商的时机就不大了。

这些年，搜集各类金融车牌、打造大型金控渠道曾让不少组织为之趋之若鹜。有券商内部人士以为，这些组织收买券商等其他金融组织股份的一大意图便是完成所谓的“金融全车牌愿望”。

不过，这些具有多张金融车牌的金控渠道近年来时有违规、违法的事情曝光，有人剖析以为，此项《规则》的出台，其一大意图可能是防备券商职业内呈现相似的“白手套”现象。

今天下午，火老虎就此次《规则》出台的含义采访了武汉科技大学金融证券研究所所长董登新。他以为，券商也是金融组织，金融组织有其特别性，股东应具有专业布景，不然就简单跑偏赛道，产生违法违规的行为，这在保险职业已有产生。而证监会此次出台规则加强对券商股东身份的辨认和监管，也是在着重职业应回归其根源，聚集其所属的专业范畴，不该该做那些违背职业根源的事。

一起今天证监会还发布了2018年的立法工作计划。本年证监会拟拟定、修正的规章类立法项目算计32件。其间，列入“力求年内出台的重点项目”15件，详细包含拟定《股权众筹试点办理方法》、修正《初次揭露发行股票并上市办理方法》《初次揭露发行股票并在创业板上市办理方法》等。

对此，董登新表明，本年可能是监管组织依法治市的变革之年，监管的规模将从曩昔对一、二级商场的监管，逐步渗透到对中介组织、上市公司股东的监管，这些都是监管晋级的体现。

他以为，跟着监管功率、才能和监管纵深规模的不断强化、拓宽，对不法行为的震慑才能也随之提高，这样有助打造三公的商场环境，提高监管的有用性，而这也是维护投资者最有用的方法。