分600151资金流向级指数基金a份额- 指数基金个人和机构占份额
2023-12-02 22:45:58 来源：盛楚鉫鉅网
一：招商白酒分级指数基金曩昔几年，A股中心财物白酒医药芯片类股票一路飙升，成了永不幻灭的神话，这也让许多重仓此类股票的基金收益爆棚，更催生出一大批数百亿至上千亿规划的巨无霸基金。但是，几年数倍的收益背面，最大的受益者除了前期入局的出资人，便是基金公司及站在风口上的基金司理了。后来的出资人在高位冲进去，猛然发现被套牢在中心财物山巅上，而部分基金公司为了留住出资人，将办理费收益最大化，在高点吝于分红的战略，无疑加大了基民的亏本。刚刚发表分红公告的招商中证白酒指数基金便是其间的一个典型，到到2021年8月末，招商中证白酒指数基金累计未分配赢利高达388亿元，但是，该基金此次分红仅有1.2分钱/份，可谓史上最无厘头的分红操作。9月2日，招商中证白酒指数证券出资基金（161725）发布2021年度第一次分红公告。公告显现，其分红计划为，每10份基金比例分红0.12元，对，你没看错，是10份分钱1毛2，相当于每份基金分红1.2分钱。按基准日基金净值1.189元核算，相当于每11890元基金分红120元，分红比例到达1%，跟基金收取的办理费比例相同。仅仅，招商基金办理费是旱涝保收，基民拿这1%的分红但是等了五六年。自2015年5月建立以来，招商中证白酒指数基金这是第一次现金分红，核算下来，均匀年化分红比率高达0.7%！这分红收益率都跑赢银行活期存款了，你说凶猛不凶猛。探长觉得招商中证白酒指数这分红操作实在太骚了，不是由于分红比例，究竟基金分红不会直接添加出资人收益，而是由于该基金挑选的分红机遇。公告显现，截止到2021年8月27日，招商中证白酒指数部属的两个分级基金A和分级基金C的净值分别为1.1893元和1.1891元，可供分配净赢利分别为375.74亿元和12.45亿元，算计可供分配净赢利超越388亿元！公告尽管没有发表招商中证白酒指数基金现在的总比例，但以2021年6月末的总比例470亿核算，招商中证白酒指数基金此次分红金额大约为470×0.12/10=5.64亿，分红占未分配净赢利的比例高达5.64/388=1.45%；假如按基金累计净值核算，分红比例为0.12/2.84=4.22%。这意味着，高达98.55%的基金未分配赢利被变相留在基金池子里，持续为招商基金奉献办理费。除非基民换回，不然不要盼望经过分红回收本金或完成收益。最首要的是，招商中证白酒指数基金此次分红没有挑选白酒职业的景气高点，而是在白酒指数跌落了30%之后，匆促做出的决议，并且分红比例之低可谓鸡肋，并无任何协助出资人承认收益或逃避危险的效果。那么请问招商中证白酒指数基金，你这个分红意图安在？高点跌落20%后挑选分红从白酒指数走势看，中证白酒(SZ:399997)在本年2月份和6月份两次到达高点，招商中证白酒指数基金至少有两次时机，能够经过现金分红保住出资人的收益，但招商中证白酒指数基金在半年多的时刻里一向毫无作为。因而，你就看到了十分荒诞的一幕。到2021年6月30日，招商中证白酒指数基金的未分配赢利现已高达554.49亿元；到2021年8月末，招商中证白酒指数基金的未分配净赢利跌至388亿元，两个月削减了166亿元；一起，基金净值从1.48元跌到1.18元，跌幅20%。关于此前的老基民来说，错失了顶峰期承认收益的时机；关于上半年买入招商中证白酒指数基金的出资人来说，现在则已被套牢。出资者关于基金是否分红固然有不同观点，部分长时间出资者以为分红含义不大，但考虑到A股牛短熊长的特色以及大部分基民的出资心思，公募基金确保必定的分红比例，对基民好像更为公正。并且，高点分红对大部分出资人来说，至少能够承认部分收益，乃至提早回收本金。以招商中证白酒指数基金为例，回忆下过往几年基金申购和换回状况，咱们能够看到，基民的出资期限实践都很短，换手率十分高。这就意味着，假如基金公司长时间不分红，持有一两年的出资人只能赌退出时的命运。基金司理奖金数千万元？基金一般有两种分红方法。一种是直接给现金，叫现金分红；另一种是把现金盈利折算成基金比例，计入出资人账户的分红方法，叫盈利再出资。这种方法会添加出资人的基金比例。当然，现金分红不会添加出资人的收益，相当于出资人提早变现了一部分基金，在商场顶峰时或跌落之初，基金经过分红，能够承认出资人的收益，防止出资人坐过山车。不过在商场上涨初期，过早分红则会错失后边的增值阶段。关于基金公司来说，收入这就意味着，基金规划越大，办理费收入越高。这就驱动基金公司和基金司理竭尽所能，将基金盘子做大并尽量保持安稳。所以，咱们会看到，许多基金哪怕净值从1上涨到3或4，基金办理人也罕有大手笔分红。由于分红的结果便是下降了基金净财物规划，变相削减了基金办理费。正由于这样，许多基金哪怕净值大跌了，宁可赢利蒸腾，也不乐意将已完成的赢利分给基民。这就叫，肉烂也要烂在锅里。到2021年6月30日，招商中证白酒指数基金规划高达658.45亿元。按1%的基金年化办理费率核算，假如从6月30日核算，到8月27日（收益分配基准日）停止，共58天，招商基金每天收取的办理费为658.45亿×1%/365=180万，则58天收取办理费1.04亿元。所以，招商中证白酒指数基金更乐意将收益折成基金比例，将出资人持续留在基金池子里，而不会在高点发放现金盈利，下降基金规划。2017-2020年，招商中证白酒指数基金每年的办理费为2199万元、5885万元、8137万元、1.78亿元；2021年上半年，招商中证白酒指数基金收取的办理费高达2.79亿元。基金办理费收入节节高升，换成你是基金司理，就算你意识到商场现已挨近或到了高点，你会挑选大额现金分红吗？仍是想尽办法留住出资人，多收两年办理费，年末多拿几千万奖金呢？明显，这是一个挑选“傻子”的标题。已然咱们评论利益动机，那么咱们有必要核算一下，基金司理在这一过程中，挑选不进行现金分红有什么优点。仍是以招商中证白酒指数基金为例，其办理费收入中有40%交给了出售途径，剩下净办理费收入约60%，这其间大约归属于基金司理团队的奖金大约有10%-20%。以招商中证白酒指数基金658.45亿元规划核算，2021年该基金的办理费收入大约为6.5亿元，扣除出售费用，净办理费收入约3.9亿元。基金司理拿20%的话便是7800万，拿10%的奖赏也有3900万元。所以，年头有音讯称某几位办理规划上千亿规划的顶流基金司理年终奖高达7000万，乃至过亿元，也没有什么古怪的。当然，基金司理假如能帮出资人完成较好的收益，那么拿较高的奖赏也是应该的。但假如以献身出资人的收益来交换基金规划安稳，然后追求基金公司和基金司理的单方面利益，那就有悖于公募基金的主旨。究竟，咱们说好的要共同富裕，不能仅仅让基金司理拿着数千万年薪，而将基金出资人套牢在山顶上。
二：指数基金的比例会有改变吗?基金换回时，比例不会削减，每天跟着大盘变化的是每只基金的单价，涨或跌。单价乘以数量是换回金额。 一起还要考虑下，换回时的费率，基金持有天数不同费率不相同。
三：指数基金比例会变吗你好，指数基金都是净值型基金，你的申购资金扣掉申购费或许买入佣钱后，剩下资金除该基金净值，便是比例。
四：分级基金和指数基金的差异股票型基金和指数型基金的差异首要就在于：出资方法不同。股票型基金是自动出资的，由出资者自动挑选股票构成出资组合，在操作时自动性更强。而指数型基金则更倾向于被迫出资，由于指数型基金是以指数的成份股为出资目标，专门追寻标的指数体现的基金，所以一般是挑选某个指数作为仿照目标，再依据其规范来购买所包括的悉数或部分成分股构建出资组合，好使构建的出资组合的变化趋势能够与该指数保持一致，以获得与该指数大致相同的收益水平。简略来说，股票型基金便是出资者自动挑选看好的股票进行出资，指数型基金则是先挑选一个指数，再被迫挑选该指数所包括的悉数或部分股票。出资战略有价值型、成长型、平衡型。指数基金与股票基金最大的差异在于，指数基金是被迫型基金，而股票基金是自动型基金。也便是说，指数基金是用来盯梢某个大盘指数的， 基金司理要做的，便是把基金的财物依照大盘指数按比例装备，就能够了，在牛市下买这个比较好;股票基金，是基金司理依据他们的喜爱、个人剖析和基金合同规则的方向，来进行选股和承认装备比例，基金办理上比较灵敏。
五：指数基金什么时分承认比例出资者假如在上个生意日的15：00之后，买入基金，则依照当天晚上发布的净值核算比例，一般在第二天的9：30左右承认比例，假如出资者在上个生意日的15：00之后进行买入操作，则其买入请求一般在第二天才被提交，依照第二天晚上发布的净值核算比例，鄙人一个生意日承认比例，遇到节假日会进行相应的顺延。
基金都是按比例来算的，基金每天都会有净值，你每月那天定投的金额扣掉手续续后除以当天的基金净值便是你的比例，每月的比例相加便是你是总比例。
购买基金的金额500元，减去申购费用，除以申购当天的净值，就得到份数。
由于净值每天都变，所以每次申购的比例都不相同。定投21个月后，用总出资钱数除以总的份数，即得均匀本钱。
核算收益时，用总分数乘以当天的净值，和自己投入的比较，是赔是赚就知道了，赚的便是收益。
基金比例是指基金发起人向出资者揭露发行的，表明持有人按其所持比例对基金产业享有收益分配权、清算后剩下产业获得权和其他相关权力，并承当相应责任的凭据。
封闭式基金的基金比例能够在依法建立的证券生意场所生意，选用其他运作方法的基金，假如需求上市生意，授权国务院另作规则。
因而，本章所说的基金比例上市生意专指封闭式基金的基金比例的上市生意。基金比例的上市生意，是指经基金办理人请求，国务院证券监督办理机构核准，基金比例在证券生意所挂牌，选用揭露会集竞价方法进行生意。
申购比例＝净申购金额÷T日基金比例净值，净申购金额＝申购金额÷（1＋申购费率），一般来说，当出资者购买的基金净值较低，投入资金较多，则出资者持有的基金比例越多，反之，购买的基金净值较高，投入的资金较少，则出资者持有的基金比例越少。比方，出资者在基金净值为1元的时分，申购它15万元，申购费率为1.5％，则出资者的申购比例＝150000／（1＋1.5％）／1＝147783份。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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