歌尔股份被大客户“砍单”砸跌停，谁理财中国将是产业链受益者？
2024-01-03 08:10:34 来源：盛楚鉫鉅网
得宠的公司，股价青云直上，“失宠”的个股最大跌幅乃至超越90%。苹果产业链上的公司，总是面对“风水轮流转”的局势。
这一次，轮到了大牛股歌尔股份。
11月9日开盘，失掉大客户33亿元订单的歌尔股份一字跌停，而商场风闻的潜在受益者立讯精细（002475.SZ）则冲高回落，早盘微涨0.5%，报收32.17元；瑞声科技则上升5.71%，报收17.02港元。
到现在，歌尔股份没有发表此次失掉的订单来自哪家客户。但作为“果链”闻名公司，该公司失掉大单，仍是引发了业界遥想。而在此前，欧菲光、瑞声科技等苹果产业链公司，都因失掉苹果公司订单，而导致股价大跌。歌尔股份此次是否会步这些公司后尘，也引起业界高度重视。
大单被“砍”歌尔股份跌停
歌尔股份11月8日晚间公告称，近来收到境外某大客户的告诉，暂停出产其一款智能声学整机产品。现在与该客户的其他产品项目协作仍在正常展开，估计对2022年运营收入的影响不超越33亿元，约占2021年经审计运营收入的4.2%。歌尔股份称，该事项对该公司经运营绩的影响仍在评价中。将赶快推进相关评价作业，并按照相关法律法规的要求实行信息发表责任。
在上述公告中，歌尔股份没有发表“砍单”客户的详细信息。不少组织剖析，歌尔股份所称的“大客户”，很或许是苹果公司，“智能声学整机产品”为AirPods Pro 2。
歌尔股份是苹果产业链闻名公司。与该公司相似，欧菲光、瑞声科技此前都曾失掉苹果很多订单。2018年，瑞声科技失掉了很多苹果的订单，从苹果产业链的明星股流浪为闻名“熊股”，累计跌幅超越90%，取得更多订单的歌尔股份则随后成为了资本商场的“明星股”。而这一次歌尔股份很或许成为“受伤”的一方。
10月27日，歌尔股份10月27日发表的2022年成绩预告显现，估计2022年全年净利润为40.6亿元到47.0亿元，同比变化是-5%-10%。该公司称，受宏观经济和职业要素的影响，公司智能声学整机事务盈余略有下降；VR虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件事务则坚持了生长。
华南某闻名基金司理向小娇财经记者剖析，曩昔歌尔声学的苹果订单大增，其间存在必定“价格战”的要素，瑞声科技也从2017年之前的大牛股变成“大熊股”，而这一次歌尔股份的命运未必就那么好了。
玄甲基金CEO林佳义也对小娇财经记者说，苹果产业链的企业，普天存在议价才能较差及存在不确定性；特别对单一大客户依靠性大，占比高的公司，所面对的不确定性危险还到扩大。
歌尔股份2022年半年报则显现，“智能声学整机”的收入有123.38亿元，占运营收入比重的28.30%，2021年上半年乃至超越40%。
谁将是受益者？
11月9日开盘后，同为苹果产业链公司的立讯精细，以4.62%的涨幅大幅高开，但随即震动回落。到早盘收盘，其股价报于32.17元，涨幅0.5%。歌尔股份发表被砍单的音讯后，商场人士猜想，假如歌尔股份丢掉的订单，是来自苹果公司，那么这部分订单有或许搬运到立讯精细。但到发稿，这一猜想并未得到两边证明。
立讯精细此前屡次回应出资者时都表明，不方便对详细客户及产品进行阐明，但公司在消费电子范畴深耕多年，产品、事务布局出现多元化和笔直一体化，归纳覆盖了零组件、模组与体系拼装。
发布定增预案多半年后，11月7日晚间立讯精细公告称，非公开发行股票的请求取得证监会审阅经过。本年2月，立讯精细推出金额135亿元的定增计划，征集资金拟投向智能可穿戴、智能移动终端、智能轿车等范畴。
计划显现，135亿元的征集资金中，智能可穿戴设备出产线建造和技能晋级项目出资35亿元；智能移动终端精细零组件产品出产线建造出资27亿元；新能源轿车高压衔接体系产品出产线建造15亿元；半导体先进封装及测验出产线建造项目出资9.5亿元；智能移动终端模组出产线项目出资20.5亿元；智能轿车衔接体系产品出产线出资5亿元；弥补流动资金35.5亿元。
立讯精细称，依据IDC数据计算，全球智能可穿戴设备出货量从2014年的2890万台增加至2020年的4.45亿台，年复合增加率达57.7%，估计2024年全球智能可穿戴设备出货量将到达6.32亿台，商场空间宽广。
保荐方中信证券则称，立讯精细不存在对单一客户严重依靠，被客户替代的危险相对较小，并且该公司现已拟定活跃有用的应对办法。
天风证券剖析师潘暕表明，敌对讯精细而言，包含iPhone拼装比例提高（郑州富士康疫情，苹果有转单预期，公司或将接受部分产能）；别的，拼装作为零部件出海口，在笔直整合的趋势下，零部件模组长时间有足够的生长空间。
也有私募人士想小娇财经记者表明，从苹果视点而言，不或许让某些供货商长时间做大，总要在不同供货商之间涣散危险，供货商的运营情况很或许出现“风水轮流转”的局势。
林佳义则称，消费电子职业处于下行期，加重了产业链上议价才能的下降及不确定性提高。从苹果公司本身视点来看，经过对全球范围内供应链上企业的办理，然后搬运本身在供应链上的危险，提高了自由度及灵活性，对本钱管控也充沛，对苹果公司本身的净资产收益率提高也更有空间。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
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08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
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