[股票换手率]中证500场内基金(中证500指数场内基金)

近来，华泰柏瑞500增强ETF（561550）的盛大上市备受注目。作为ETF范畴的重磅级立异产品,它有什么特有的优势？未来能够通过什么方法来完成指数增强的超量收益？作为第一批增强ETF中、仅有的以中证500指数为增强方针的产品，它又有怎样的出资价值？为什么中证500增强战略这么受出资者的喜爱？

1、重磅立异、兼备贝塔和阿尔法的增强ETF

我国指数增强型基金始于2015年，通过多年的开展，本年指数增强型基金的规划增加速度现已快于被迫指数型基金。从盯梢的标的指数来看，不同指数的盯梢标的规划开展分解，盯梢沪深300、上证50、中证500的产品规划占比超多半（数据来历：wind，到2021/6/30）。根据材料显现，指数增强基金增强作用明显，2015年以来每年均完成了增强收益。其间，中证500的增强作用最为显着，各年份均优于沪深300，大都年份优于上证50。（数据来历：wind，到2021/6/30）

而增强战略ETF的面世大大推动了我国ETF出资从同质化竞赛步入差异化竞赛的前史新阶段。它是结合了指数增强的出资战略与ETF运作方法的一种新式ETF，在严密盯梢指数的基础上，通过自动办理供给了获取逾越指数收益的或许性，兼具贝塔和alpha，为出资者供给了指数化出资的新方法。

以华泰柏瑞500增强ETF（生意代码561550）为例，在运作方法方面，它与传统ETF保持一致，既能够在一级商场上选用什物申赎的方法参加出资，也能够在二级商场进行实时生意；在出资战略方面，它通过选用量化模型，在操控盯梢过失的基础上，力求获取逾越中证500指数的出资收益。

比较一般的指数增强基金，增强ETF有许多清楚明了的优势——

一是能够上市生意，二级商场能够供给必定的流动性，对短期的装备需求来讲，有必定费率的优势。

二是增强战略ETF的股票仓位突破了指数增强型基金95%仓位的约束，近满仓运作下的资金功率更高，有助于进步收益弹性。

三是ETF办理成本低许多——以华泰柏瑞500增强ETF（生意代码561550）为例，该产品每年的办理费是0.7%、保管费0.1%，而一般的指数增强产品办理费在1%-1.5%之间，保管费在0.25%左右。

此外，500增强ETF（生意代码561550）在二级商场100份起即可生意，能够说是恰当“亲民”。而且，增强战略ETF每日发布悉数股票持仓，透明度更高，便当出资者了解到更具体的信息。

2、量化、指数双金牛团队保驾护航

将自动出资方法和ETF的便当生意特点集于一身的增强ETF对办理人提出了更高的要求，而华泰柏瑞基金正是商场中为数不多的在自动量化和ETF两个范畴都很超卓的基金公司。

量化出资方面，华泰柏瑞具有逾越8年指数增强类产品的实战成绩，也是商场中仅有的、接连三届“量化出资金牛基金公司”得主。

旗下对标中证500的量化增强基金，华泰柏瑞量化才智（A类代码001244），建立于2015年中证500指数的相对高点，却在较好操控盯梢过失的一起，大幅逾越中证500指数并完成可观的肯定收益。

到2021年三季度末,产品建立以来报答84.23%，逾越同期中证500指数近120%，期间每个完好年度(2016-2020)都跑赢中证500。本年以来产品报答22.70%，是同期中证500指数的近两倍（数据来历：基金定时陈述、wind，到2021/9/30）。

华泰柏瑞量化才智A超量收益注目

数据来历：基金定时陈述，到2021/9/30

ETF出资方面也相同优异，华泰柏瑞具有15年ETF零过失办理经历，5次斩获“被迫出资金牛基金公司”大奖，华泰柏瑞沪深300ETF更是7次摘取指数金牛基金奖，办理产品在流动性和盯梢过失等指标上均体现超卓。

华泰柏瑞基金也为华泰柏瑞500增强ETF（生意代码561550）装备了超强卡司。产品由国内基本面量化领军人物田汉卿女士和ETF圈“行走的宝典”柳军先生一起担纲。这两位都是各自范畴的风云人物。田汉卿女士现任华泰柏瑞副总司理、量化与海外出资团队担任人，她曾是世界量化巨子BGI的明星出资司理，具有23年金融从业阅历，超12年海内外量化出资经历。柳军先生，现任华泰柏瑞指数出资部总监，国内任职基金司理中ETF办理时刻最长的一位，有“行走的ETF宝典”之称，最新ETF办理规划逾越676亿元(数据来历：沪深生意所，到2021/12/7)。

3、风格轮回下，中证500装备价值逐步杰出

本年以来，在商场风格轮动频频的布景下，指数体现分解明显，到2021年11月31日，中证500指数分别跑赢沪深300指数和上证50指数21%和27%（数据来历：wind），以中证500成份股为代表的中小盘股票的出资价值逐步为商场所认知。

通过多年调整，中证500指数不管从均值回归、职业景气量，仍是上市公司盈余状况来看，均具有较高的性价比。

职业散布涣散且均衡：中证500指数首要掩盖的职业对应技术立异和需求转型晋级赛道，具有出资价值。

盈余增加优势：2021年三季度，中证500指数的经营收入同比增加率与归属于母公司股东净利润同比增加率分别为33.25%和43.41%（数据来历：wind），均远超上证50和沪深300，具有盈余增加优势。

估值水平处于前史低位：从市盈率和市净率的视点来看，当时中证500指数估值处于前史低位，具有装备价值。

公募基金增持凸显装备优势：组织曩昔几年长时刻低配中证500，拥堵度低，未来超量收益时机可期。到2021第三季度末，基金重仓股中中证500指数成分股市值占比为5.06%（数据来历：wind），已至2021年全年最高水平。

以上，不只有结合了指数β收益+自动办理alpha收益的指数增强ETF，还有处于较高性价比装备点的中证500指数，加之两个金牛团队为产品保驾护航，华泰柏瑞500增强ETF（生意代码561550）或为看好中证500指数出资者一个不错的挑选。

补白：

1.华泰柏瑞量化才智A建立于20150603，2015年(建立至年末)、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年上半年收益依次为2.19%、0.41%、17.82%、-27.07%、31.87%、29.14%、14.95%。成绩比较基准为：95%*中证500指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)，同期收益依次为-28.49%、-16.77%、-0.13%、-31.85%、25.09%、19.94%、6.61%。华泰柏瑞量化才智C建立于20180619，2018年(建立至年末)、2019年、2020年、2021年上半年收益依次为-15.68%、33.52%、28.81%、14.95%，成绩比较基准为：95%*中证500指数收益率+5%*银行活期存款利率(税后)，同期收益依次为-22.87%、25.09%、19.94%、6.61%。以上数据来自基金定时陈述。

2.颁奖组织：中证报；获奖时刻：量化出资金牛基金公司-2018年3月/2019年4月/2020年3月，被迫出资金牛基金公司-2016年3月/2017年4月/2019年4月/2020年3月/2021年9月，华泰柏瑞沪深300ETF-2014年3月/2016年3月/2017年4月/2018年3月/2019年4月/2020年3月/2021年9月)

危险提示：

如需购买相关基金产品，请您重视出资者恰当性办理相关规定，提早做好危险测评，并根据您本身的危险承受能力购买与之相匹配的危险等级的基金产品。基金的过往成绩并不预示其未来体现，基金办理人办理的其他基金的成绩并不构成基金成绩体现的确保。基金出资需注意出资危险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体状况。本基金为增强战略生意型开放式指数证券出资基金，还包含以下本基金特有危险：1、增强战略失效的危险：本基金选用自动办理战略选股，或许存在战略失效，无法打败指数收益的危险；2、潜在抢先生意的危险：出资者可根据每日发布的基金持仓信息判别成份券生意状况，从而抢先于基金组合生意成份券，或许影响基金出资收益。本产品由华泰柏瑞基金办理有限公司发行与办理，代销组织不承当产品的出资、兑付和危险办理职责。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和核算，其所有权归属中证。中证将采纳全部必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何确保，亦不因指数的任何过错对任何人担任。