[002539新都化工]中邮理财：以专注之思阔步新征程

阳光朗煦，红装素裹。在开业三周年前夕，中邮理财多位事务担任人接受了我国证券报记者专访。“知之责难，行之不易”，三年来这家国有大行理财公司关乎革新的效果记忆犹新。

“在对标公募基金的根底上，表现银行理财公司特征，打造合适本身的投研一体化，这是一件特别难的事，很幸亏咱们把它‘啃’下来了。”中邮理财研讨部副总司理王雄威较为骄傲。建立三年来，中邮理财一路高歌猛进：蹄疾步稳完结理财事务转型整改；公募化投研系统同业抢先；全流程运营系统备受重视；数字理财、科技先行理念家喻户晓；活跃习惯商场改变，饯别资管职业“受人之托”理念……

在2022年充溢不确定性的商场中，银行理财公司面对全面净值化年代的“大考”。如安在规划、收益与危险之间进行平衡？凭仗什么在同台竞技中锋芒毕露？这是中邮理财持续求索的必答题。

做难而正确的事?坚持中心竞赛力

银行理财公司的竞赛日益白热化，靠什么坚持中心竞赛力？三载蜕变的进程或已给出中邮答案：对标公募基金，加速构建公募化投研系统。

“这其实是一件难而正确的事。”王雄威直抒己见，从传统银行的信贷文明改变为财物办理公司的办理文明本就不易，还需要结合银行理财公司特征建立中邮专属公募化投研系统，更是难上加难。“但就现在来看，咱们做到了，建立了一支17名出资司理、25名出资司理助理、18名研讨人员的中心投研部队，完结了投研一体化建造，落地了一套完好的投研流程和结构。”王雄威表明，成效非常显着，固收类等产品的商场表现不俗。

“资管事务实质是受托事务，为客户供给具有长时间竞赛力的产品是公司的中心方针，专业化资管才能是立身之本。”中邮理财固定收益部副总司理孙洪喜表明，从投研系统和流程上尊重“受人之托，代人理财”理念，充沛认识产品的危险收益特征，更好地习惯、直面商场改变。

从2019年建立之初，中邮理财就致力于环绕出资司理担任制，进一步改造优化投研流程，进步出资功率。在孙洪喜看来，现在的出资决策流程更多是经过革新来习惯商场，在充沛商场竞赛中进步公司的中心竞赛力。“出资司理对产品担任，产品的成绩表现、规划、合规性等是查核出资司理的重要目标。”他说。

据了解，针对不同类别产品，出资司理担任制出现个性化特征。“比方多财物的固收+产品，咱们选用了‘主+辅’出资司理形式，主出资司理负首要职责，辅出资司理能够供给出资主张，但最终落脚点仍是主出资司理的定见。”孙洪喜进一步表明，会依据不同产品设定的出资规划，对出资司理进行科学合理的充沛授权，以及时捕捉商场动态。

关于资管新规之后宛如重生的银行理财职业而言，财物池运作形式不复存在，刚性兑付已被打破。“各个产品有独立账户，独立核算、独立估值，完结了单个产品的独立化运作，这也意味着具有了出资司理担任制的根底。”孙洪喜表明，在直面商场改变中优化和完善投研系统，是中邮理财进步同业竞赛力的要害抓手。

中邮理财作为国有大行理财公司中开设权益直投的先行者，股票直投、全种类直投一向在路上。“直投即直接出资，相对应的是通道和SPV。现在咱们一切债券类的出资都是直投，这是中心竞赛力的表现。”孙洪喜表明，强化直接出资才能是建立公募化投研系统、进步公司展开潜力及竞赛力的重要着力点，但与此一起也会活跃与其他外部组织协作。

深谙风控精华?以数据赋能

作为最早一批开业的银行理财公司，中邮理财与母行完结阻隔后，推陈出新，从无到有洁净起步，事务转型和探究一向走在商场前列。

存量事务整改方面，“现在一部分产品是旧存量产品在形状、期限等方面标准化调整后，原地转型而成。”中邮理财产品办理部总司理蒋岩枫向记者娓娓道来，公司首要选用托付办理形式整改压降，在展开新事务的一起，承当母行老资管事务整改任务，最大极限为母行减负，本身较同业大都理财公司任务更重。据他介绍，在转型整改过程中，中邮理财深化了解净值化办理规矩、进一步清楚新老形式鸿沟，更有用推进理财事务转型整改，现在已完结近95%的产品净值化率。

牵一发而动全身。随同净值化转型，中邮理财危险办理***和逻辑亦产生深入改变，建立起以产品为中心的危险办理系统，创设“双量”危险办理系统。“一为成绩量化评价，二为危险量化评价，建立起高标准、全方面的危险评价和成绩归因系统。”中邮理财危险办理部副总司理叶丹丹表明，针对财物不同维度的危险和产品成绩予以量化，然后溯源展开成绩归因，全流程监控和办理各项目标，处于同业抢先地位。

“这是一次非常好的立异实践。”说起“双量”危险办理系统，从业多年的叶丹丹难掩骄傲之情。“这是一个量化评价东西，能够对产品收益、危险等进行横向比较，具有一套公司专属的参照逻辑结构。”她表明，据此可清楚展示产品背面的收益来历，然后定位到详细的创收财物类型。

在叶丹丹看来，这是中邮理财活跃习惯商场改变、精细化危险办理、持续革新立异的表现，且效果显着。“量化危险可完结持续赋能。”她进一步解说，产品危险、收益数据化，可清楚详细危险敞口，催促前台定位危险点，然后严守危险底线，让危险发明价值，完结前中后台联动。

蹄疾步稳?夯实标准化展开根基

“标准化”一词，三年来已浸透至中邮理财的每一个细胞。微观上，它表现在中邮理财每一项战略的拟定和履行；微观上，它充满在日常作业的每一个细节，融入职工的每一个行为、产品运作的每一个流程。中邮理财凭仗全系统的标准化理念，奠定坚若磐石的运营根底，如此，得以行稳致远。

产品立异是银行理财公司安居乐业之本，也是解码理财规划增加的钥匙。我国理财网数据显现，现在，中邮理财共存续产品343只，混合类产品近70只，产品货架丰厚而具有特征。“公司已构成‘普惠+财富+养老’的产品系统，在内部机制优化根底上不断调整、打磨现有产品，推进产品立异，未来也会持续为客户遴选优质理财产品。”蒋岩枫表明，当下理财产品立异更重视产品功用立异，也便是依据客户购买产品的出资主题或需求而衍生出的功用立异。这也是未来要持续重视的产品立异方向之一。

在蒋岩枫看来，产品提质上量得益于各个环节的协同配合和全系统标准化运作。其间，不可或缺的是会集买卖系统。“将出资办理功能和买卖履行功能相阻隔的一起，极大地完结了出资、买卖全流程的一体化。”中邮理财买卖部副总司理戚婷婷表明，该系统不只完结了风控合规校验环节的线上化，简化了出资买卖流程，也进步了买卖才能，令标准化运作驶入快车道。

详细操作流程上，戚婷婷表明，出资司理下达出资指令时，系统会依据设定齐备的风控合规目标进行风控合规校验，随后，买卖员也会进行人工校验，再履行指令。“风控合规办理趋向标准化和详尽化，未来咱们将重点在过后的反应机制上发力，便于过后追溯和办理。”戚婷婷说。

值得重视的是，中邮理财对标公募基金办理形式，尤其是对固定收益类财物、场内买卖种类，如股票、ETF等，都是以单产品身份在公开商场买卖，出资和买卖流程益发商场化，对出资者而言，信息出现也更通明。据戚婷婷介绍，现在由买卖部担任询价和买卖履行的财物种类包含证券回购、债券买卖、股票买卖、基金买卖、同业存款买卖五大类种类。

运营系统也是中邮理财较为业界称道的一大亮点。据介绍，中邮理财建立起一套全产品生命周期的会集运营系统，随同的是对很多数据的办理。对金融组织来说，这些数据是未来推进整个理财产品营销、投研、风控、合规、数字化工作的条件。“在这一点上，公司很有前瞻性，将数据定位为一项财物进行办理。”中邮理财工作办理部副总司理赵晓敏着重。别的，在估值办理方面也有许多可圈可点之处，标准化估值办理能够让财物净值愈加真实地出现。“我信任，在估值办理结构的严谨性和估值技能的审慎性上，咱们处在职业抢先水平。”她表明，优化工作流程，标准估值办理、新建大数据渠道、落地一揽子系统式行动可最大化进步数据的精确性，然后完结产品净值向客户精确传导，对运营系统建造的要求也达到了史无前例的高度。

“能够说，咱们是以三年争十年、不舍昼夜、全力奔驰的状况去建立标准化的会集运营系统。”在赵晓敏看来，系统的建立完结了从零起步、从无到有的改变，标准化流程落地后，是流程的线上化，然后完结每笔财物或每个产品从出资、买卖、清算、估值到信息发表，前中后台协同、全流程快速精准地工作。

建立三年的时间里，中邮理财平常“苦练内功”，筑牢根基，直面商场跌宕起伏，坚决对标公募基金，建立起公募化投研系统和会集运营买卖系统，各环节全链条协同发力……多位事务担任人表明，期望商场和出资者能感遭到，中邮理财想做的远不止于此，公司做的是一项持久、难而正确的系统工程。未来，中邮理财将持续坚决承当“商场化革新的试验田、锐意进取的排头兵、立异转型的先行者”的任务职责，为客户供给一流的理财产品和财物办理服务，更好地服务实体经济、服务人民生活。

久久为功，善作善成。所谓战略初心和恒心，大略如此。