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2024-03-07 01:45:35 来源：盛楚鉫鉅网
记者杜萌
从前以重仓半导体一战成名的蔡嵩松正在仿制诺安生长的成绩奇观。Wind数据显现，蔡嵩松2022年8月20日接任的诺安活跃报答，今年以来收益率高达47.14%，在全商场的自动权益类产品中位列榜首。
而体量挨近250亿的标杆性产品诺安生长今年以来成绩为11.89%。
蔡嵩松“掌舵”后，将诺安活跃报答混合的重仓股敏捷调整为半导体板块个股。
揭露数据显现，到2022年四季度末，该基金重仓了中微公司（688012.SH）、北方华创（002371.SZ）、卓胜微（300782.SZ）、麒麟信安（688152.SH）、芯源微（688037.SH）、概伦电子（688206.SH）、芯原股份-U（688521.SH）、卓易信息（688258.SH）、寒武纪-U(688256.SH)、沪硅工业-U（688126.SH）等半导体个股，前十大重仓股算计占比为79.02%。
获益于这一波ChatGPT行情，上述多只个股在2023年完成上涨。Wind数据显现，到3月24日，芯源微、中微公司、麒麟信安、芯源微、概伦电子、卓易信息、沪硅工业-U的年内涨幅已超20%，而芯原股份-U、寒武纪-U的年内涨幅则别离达110.8%、235.4%。
蔡嵩松自2022年8月起接收这只产品，在蔡嵩松接收前，该产品A/C比例在2022年的收益率别离为-13.86%、-7.98%。从规划来看，因为有诺安生长珠玉在前，该基金并没有引起出资者的留意。在蔡嵩松接收后的2022年三季度末，该只基金的规划为1.28亿元，到2022年底，该产品的规划为0.7亿元。
不过，今年以来生猛的成绩好像再次让不少出资者重燃对蔡嵩松戏弄的热心，“传闻你又火了”、“仰慕车上的朋友，重视得晚了！这也太凶猛了吧！”、“太牛了”……更有戏言称，“蔡皇重回了王座”。
而关于蔡嵩松来说，这一幕似曾相识。2019年，他办理的诺安生长因为重仓半导体而斩获95.44%的收益。随后，粉丝和资金接连不断。数据显现，诺安生长的规划从2019年底的66.97亿元一跃打破百亿大关，达到了108.48亿元，随后持续高歌猛进，终究在2020年底规划达到了327.76亿元。也就是说，只是2020年一年的时刻，基金规划暴增260.79亿元。
数据显现，蔡嵩松是2019年2月份接任诺安生长。接手后，他关于基金的持仓进行了大幅调整，关于中国长城（0000066.SZ）、浪潮软件（600756.SH）、兆易立异（603986.SH）等新调入的重仓股进行了大手笔买入，持仓占比别离为9.86%、9.44%、9.23%，均挨近单只个股持仓不得超越基金财物10%的顶格红线。
Wind数据显现，2020-2022年，诺安生长的年度报答率别离为39.1%、22.5%、-40.04%。
敏捷长成巨无霸后，诺安生长的持股集中度进一步提高，2020年-2021年，每个季度的前十大重仓股算计占比均在70%-80%之间。以2020年四季度为例，前十大重仓股中，有6只个股的持仓占比在9.5%以上，算计占比也达到了84.08%。
如此极致的持仓，也让基金的净值走势出现“过山车”般较大的动摇。2021年一季度，基金的收益率为-11.39%，而到了二季度，基金的收益率又飙回39.49%。
持仓高度集中，重仓单一板块尖锐斗胆，这种明显的“蔡式风格”背面，存在着许多危险。
前海开源首席经济学家杨德龙以为，从长时间来看，芯片半导体板块具有必定的装备价值，特别是具有中心技术、中心竞争力的职业龙头企业，这类企业的出资价值较高。但关于没有成绩支撑、纯概念性的半导体个股，则可能有必定的危险，需求出资者留意。而出资芯片半导体的基金，因为生长股涨跌较快，存在较大的动摇危险，因而主张出资者在出资这类基金时也要留意涨跌危险。
2022年4月份，证监会发布《关于加速推动公募基金职业高质量开展的定见》，在着力提高投研中心才能方面，要求基金办理人构建团队化、渠道化、一体化的投研系统，改变过度依靠“明星基金司理”的开展形式，要求基金办理人引导出资者重视长时间出资成绩、价值出资、理性出资，防止“盲目跟风追热门”。
关于诺安基金而言，蔡嵩松无疑是一场最亮眼的手刺。可是怎么平衡“蔡式风格”和出资者利益，仍是诺安基金需求答复的问题。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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