投资圈疯传！量化交易监管措施将出台？百亿私募鸣石投资深夜声明600396

近期关于量化组织行将被监管的风闻开端在出资圈里传达。有商场人士称：“跟着国庆假日后A股买卖量萎缩，近期量化基金成绩的动摇下滑，以及私募组织鸣石出资事情的持续发酵，量化买卖再次被推上风口浪尖。近期关于量化组织行将被监管的一则风闻，也开端在出资圈里传达。”

一位量化买卖组织人士告知记者，近期的确有监管组织了解状况，不过也仅仅做一些实地调查，外加了解量化买卖数据，但不是风闻中的被监管。

百亿量化私募鸣石出资控制权胶葛传来最新进展，两边握手言和。10月18日清晨，鸣石出资发布声明称，2021年10月17日，袁宇先生和李硕先生通过全面充沛友爱洽谈，已妥善解决好前期不合，公司股权清楚承认，并将当即处理工商登记手续。袁宇先生持续担任公司战略技术部担任人，全面担任公司战略研制作业；李硕先生持续担任公司总裁，全面担任公司商场作业。

鸣石出资深夜发布声明：已妥善解决好前期不合

10月18日清晨，鸣石出资发布声明称，2021年10月17日，袁宇先生和李硕先生通过全面充沛友爱洽谈，已妥善解决好前期不合，公司股权清楚承认，并将当即处理工商登记手续。袁宇先生持续担任公司战略技术部担任人，全面担任公司战略研制作业；李硕先生持续担任公司总裁，全面担任公司商场作业。

鸣石出资称，一直秉承为客户发明报答、为社会发明价值的运营理念，不断完善公司办理结构和相关办理制度，保证公司在专业分工的基础上规范化运作、合规化运营。

鸣石出资表明，现在，公司日常运营、战略研制、运营等作业一切正常，中心研制团队安稳。公司将全力保证出资人利益，不孤负每一位出资人的信任。公司全体股东及合伙人许诺，将汲取经验教训，持续以出资者利益为重，充沛发挥专业才能和专业优势，持续为出资人发明安稳成绩。

MSCI我国A50期指今天上市

据了解，港交所将于10月18日推出以MSCI我国A50互联互通指数为标的的期货合约。这是港交所初次引进离岸我国内地股票衍生品，也是港交所引进离岸我国内地股票衍生东西产品组合方案的要害一步。

本年8月，香港买卖所宣告推出以MSCI我国A50互联互通指数为标的的期货合约。

10月11日，香港期交所宣告美国产品期货买卖委员会已同意MSCI我国A50互联互通指数期货的合约可于美国境内出售。

在该期货合约推出时刻宣告后，已有多家头部公募基金公司和MSCI进行洽谈，期望得到MSCI授权，发布MSCI A50指数相关ETF产品。9月26日，易方达基金、华夏基金、汇添富基金和南边基金一起报送“MSCI我国A50互联互通ETF”相关申请资料。

据了解，MSCI我国A50互联互通指数选取沪深两市股票。MSCI发表的揭露资料显现，MSCI我国A50互联互通指数是MSCI我国指数系列的最新产品，旨在追寻全球职业分类规范(GICS)所包括的动力、资料、工业等11个职业中最大的50只股票的体现。每个职业至少两只，以全面反映我国的经济状况，编制乃根据MSCI我国A股指数。

中信证券研讨部非银行金融首席分析师邵子钦表明，MSCI我国A50指数期货推出有助于提高A股对世界出资者的招引力，稳固香港在世界商场上作为金融危险办理和接通我国商场中心的重要位置。

我国经济三季度“成绩单”将出炉

“音讯不大，但行情较大。”一位出资者告知期货日报记者，可以用一句话来描述上星期的期货商场。那么，本周的期货商场将怎么演绎呢？

记者发现，上星期指数全体呈现出先抑后扬的态势，商场风格有“超跌轮动反弹”的特色，从白酒为首的食物饮料到军工，再到上星期五的锂电池、新动力等板块。尽管指数在最终一天有所反弹，但从个股涨跌来看，上涨家数缺乏1300家，跌落家数超越3100家，挣钱效应较差，且两市成交量仍未打破万亿元大关。当时商场面对的微观布景是类滞涨格式，PPI持续高企，9月PPI为10.7%，比较之下CPI仅为0.7%，PPI与CPI剪刀差扩展阐明中下流企业面对的本钱压力较大。接下来三季报发表将拉开帷幕，在全体商场没有趋势性时机的布景下成绩优异的个股将会招引更多出资者的注重。

光大期货研讨所微观分析师于洁介绍，上星期发布的根本面数据显现，我国9月社融存量同比增速10%，较8月回落0.3个百分点，社融拐点未现。社融结构上连续前期的特色，政府专项债、非标融资、人民币借款连累较多。宽信誉依托金融方针适度放松或许依托货币方针愈加活跃。9月份的信贷体现依然欠安，未来财务后置叠加四季度社融低基数，持续大幅下行的概率较低，政府债券供给的节奏改变或许会让部分月份呈现反弹，估计社融增速在10月触底，11—12月上升。9月CPI同比上涨0.7%，预期涨0.8%，略不及预期。扣除食物和动力价格的中心CPI同比上涨1.2%，反映总需求缺乏，企业本钱压力向终端传导功率不高。后续结合基数来看，估计CPI同比在10—11月上升、12月回落。9月PPI同比涨幅到达10.7%，PPI持续反弹且创新高，涨幅较大的仍是上游的采掘，跟中下流的距离拉大，10月份不扫除持续上行的或许。“咱们以为货币方针不会遭到通胀的影响，由于现在内需不强，通胀不是首要矛盾。可是通胀的问题是PPI的顶部还没有承认，以及上游价格揉捏中下流赢利状况加重，供给束缚之下货币方针估计更多选用结构性东西。”她说。

期货体现方面，黑色系呈现分解，受供需缺口加大影响，动力煤涨幅最大，焦煤、焦炭跟从动力煤价格上涨，而成材和铁矿价格体现较弱；有色遭到动力严重、国内外供给影响，体现较为强势；金融期货方面，IF、IH、IC主力合约上星期别离上涨0.04%、1.25%、-0.87%，IC与IH比值回落。

本周国内将发布三季度经济数据，结合央行在上星期五举行的三季度金融统计数据新闻发布会来看，货币方针、信誉增速、房地产调控等热点问题值得出资者注重。

货币方针方面，央行表明，四季度银行系统活动性供求将持续坚持根本平衡，不会呈现大的动摇。由此揣度，四季度货币方针仍将保持“灵敏精准、合理适度”的准则，东西挑选上会倾向于运用活动性方针东西与结构性货币方针东西来满意活动性需求。商场所等待的降准概率不大。此前发布的CPI和PPI数据显现，两者的剪刀差进一步扩展。但央行估计PPI将于本年年末至下一年年头趋于回落，而CPI虽有所上行，但会持续处于方针区间之内。

据悉，至于近期商场较为忧虑的恒大事情是否会引发金融职业的系统性危险，央行表明房地产商场全体危险可控，恒大事情对金融职业的外溢性可控，并清晰表明不进行救助干涉的处置准则。

“而针对恒大事情引发的后期宽信誉问题，央行已开端注重并纠偏房地产信贷偏紧的现状，稳信誉的预期有望加强，结合此前发布的社融数据持续下滑的状况来看，年末社融有望趋稳，信贷增速或许会逐渐见底。从结构上看，央行会持续加大对小微企业、专精特新企业与新动力工业的支撑力度，将使用新的绿色货币方针东西为商场供给信誉增量。”物资中大期货微观研讨员周之云说。

于洁以为，本周国家统计局行将发布三季度经济数据，商场预期三季度GDP同比增加5.5%，9月工业增加值同比增加3.8%，固定资产出资同比增加7.9%，社零同比增加3.4%。商场关于经济下行有必定的预期，假如出资数据大幅不及预期，黑色等内需产品将有调整压力。国外经济数据方面，本周会发布欧元区10月PMI和美国10月Markit PMI初值，近一个月美股走出了V形走势，美债利率上升，商场体现出关于通胀加重和经济增加放缓的忧虑。假如欧美PMI初值超预期，商场对经济滞胀的忧虑会有所缓解，在供给端严重格式边沿未改进的状况下，大宗产品仍有上行动力。未来跟着美联储Taper落地，美元将走强，对美元计价的大宗产品将构成限制。

商场人士：能化板块有望持续走强

上星期涨幅靠前的种类首要是金属板块、煤炭板块、化工聚酯板块和部分农产品。其间，涨幅靠前的为：锌12.09%、铜7.23%、铝7.03%；焦煤14.48%、焦炭17.13%、动力煤34.07%；短纤7.77%、EG9.01%；棉花7.53%、生猪6.68%和苹果8.27%。

中信建投期货能化首席分析师李彦杰告知记者，近期LPG价格有望偏强运转，上星期LPG期货价格触及6836元高位后回落，但向上趋势不改。一方面，全国呈现大面积降温现象，LPG的燃料需求有望呈现季节性增加，有望推进LPG价格上行。且近期国内PDH设备开工率提高较多，对LPG的需求增加较快。另一方面，LPG本钱支撑较强，原油价格近期新高不断，布伦特原油迫临85美元/桶，11月沙特CP预期涨至850美元/吨，LPG进口本钱大幅上升，有望带动国内LPG期、现价格上行。后期出资者可亲近注重LPG逢低做多时机。

“纯碱后期做多时机也值得注重。从供给端来看，主产区碱厂遭到限电限产等影响，开工率难以大幅提高。从需求端来看，纯碱下流浮法玻璃和光伏玻璃开工率保持高位，对纯碱的需求较好，且国内光伏玻璃投产方案较多，未来纯碱的需求增量依然较多。估计未来纯碱有望保持低库存，价格仍有上行空间，出资者可逢低布局多单。”李彦杰说。

李彦杰以为，甲醇和尿素作为前期煤化工工业链上的强势种类，尽管近几周期价均有较为显着的回调，但中长期根据煤价没有显着拐头和种类冬天供给偏紧的大逻辑下，甲醇和尿素期价仍有持续上行的或许性。

关于甲醇来说，到10月中旬，我国甲醇周度产值为141.8万吨，比较于9月初削减近15万吨，减缩量首要来自于前期受双控影响较显着的山东、内蒙古、陕西等地，且每年11月至次年1月，西北和西南地区天然气制甲醇设备均有泊车的或许性，供给不扫除持续减缩。从需求端来看，接近隆冬，甲醛等部分传统下流进入冷季，但甲醇作为代替燃料需求进入旺季，烯烃端的需求仍处于弱势，未来注重聚烯烃等下流价格传导是否顺利，减缓甲醇价格上涨的压力。

关于尿素来说，尽管10月15日的商检转法检方针对短期尿素现货价格影响偏空，但估计盘面现已反映，注重未来尿素首要看冬天供给的弹性怎么，假如供给进入季节性冷季，供给减缩量显着，仍有利于尿素价格的上行。