（新冠疫情下医疗领域的股票投资机会）来到下半年，美股投资者心态在变化
2024-10-19 09:28:15 来源：盛楚鉫鉅网
鈦媒體注：本文來源於微信公衆號巴倫中文，作者|雅各布·索南夏恩，編輯|郭力羣，鈦媒體經授權發佈。
雖然美國股市屢創新高，但大多數股票表現不佳，通常會推動這些股票上漲的消息也沒有起到這樣的作用，這一跡象表明，在一段時間內，美國股市不會是一箇令人興奮的投資場所。
上週，標普500指數小幅下跌0.1%，道瓊斯工業平均指數跌幅也爲0.1%，納斯達克綜合指數上漲0.2%。不過，景順標普500等權重ETF(InvescoS&P500EqualWeightETF)上週下跌了0.7%，和按市值分配權重的標普500指數不同，這隻ETF中每隻股票所佔的權重相同，因此從其走勢中可以看出平均而言股票表現不佳。
景順標普500等權重ETF一直在嘗試突破169美元的歷史高點，但都以失敗告終，來到下半年，美股投資者心態在變化聯邦快遞(FDX)對全球經濟的樂觀解讀也無法推動買家將該ETF推升至新高。聯邦快遞上週三說，預計2024年營收增幅將1%到6%之間，這是全球商品需求正在增長的明確信號，但當天景順標普500等權重ETF下跌了0.4%。
上週美股走勢：
WellingtonShields市場策略師弗蘭克·格雷茨(FrankGretz)在研報中寫道：“美國股市像一箇找不到路的‘小可憐’，健康的市場需要更高的參與度，而美國股市缺乏這樣的參與度。”
美國股市也沒有對上週五公佈的通脹報告做出反應。美國5月PCE物價指數同比上漲2.6%，漲幅低於4月的2.7%，受此影響，兩年期美債收益率——聯邦基金利率預期的晴雨表——從4.74%降至4.67%的低點。溫和的通脹報告似乎增加了降息的概率，但隨着股市的關注焦點從利率轉向對經濟增長的擔憂，上週五標普500指數僅上漲了0.1%。
信安環球投資(PrincipalglobalInvestors)高級全球投資策略師西瑪·沙阿(SeemaShah)說：“投資者的心態突然發生了變化，他們開始關注經濟數據，並且開始認爲美聯儲降息可能不是件好事，降息可能會是因爲美國經濟將陷入衰退。”
可以想象，這可能會促使投資者繼續投資於大型科技公司，尤其是“七巨頭”。上週“七巨頭”表現不錯，七隻股票中有五隻上漲，英偉達(NVDA)下跌2.4%，微軟(MSFT)下跌0.6%。這些股票在經濟景氣時表現很好，但當經濟放緩時也會有出色的表現，因爲它們的增長對經濟的依賴程度不如對人工智能等更大主題的依賴程度高，此外，利率下降將提高它們未來利潤的價值。
但科技股讓人擔心的地方也很多，最顯而易見的問題是估值。標普500信息技術指數(S&P500InformationTechnologySectorIndex)按未來12個月預期利潤計算市盈率爲33.5倍，較去年10月低點上漲了43%，可能已經消化了盈利增長和利率下降的預期。
綜上所述，投資者可能將迎來一箇“殘酷的夏天”。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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