区域题材渐升温 有望演化为A钟耳顺股投资“地图热”

近期海南板块一再脉冲，自贸区、国企变革的变革主线若有若无。与此一起，相关自贸区变革计划近来出炉。发改委新闻发言人表明，粤港澳大湾区开展规划大纲正在拟定过程中，很快会出台施行。区域变革开展动作一再，区域主题有望演化为A股出资“地图热”。

区域体裁渐升温

5月以来，沪综指先扬后抑，总体上仍未打破底部箱体运转格式，上星期后半段，随同“三连跌”颓势构成，指数从头回到20日均线下方。一起受制于美联储加息预期带来的本钱外流压力，出资者张望心情从头转浓，场内多空力量比照由此发生改变，估计在A股正式“入摩”的这段真空期内，活动性问题仍将对指数构成向下连累。

不过令商场感到欣喜的是，股指大幅动摇之际，着眼于中长期利好的主题出资从头遭到部分出资者重视，逆市迸发出激烈的上涨动力。这一方面得益于扩展变革敞开大布景下，各地方国企国资渠道纷繁加速转型晋级，带来自下而上的择股时机；另一方面，结构性行情下的热门轮动过快，客观上激发了灵敏资金的避险需求，混改、自贸区等方针盈利清晰的板块招引这类出资者调仓布局。

盘面上，其间最具代表性的是海南板块。5月以来，海南旅行岛概念一再发光发热，逆市遭到出资者喜爱。到上星期五收盘，以罗牛山、海南瑞泽、大东海A为代表的成分股累计涨幅别离到达83.47%、34.03%、31.11%，其体现彻底不输刚刚上市的次新股和医药股；海汽集团、海南橡胶、海峡股份涨、海南高速也都呈现10%-20%不等的涨幅。

从本年以来的一系列严重活动和事情来看，扩展变革敞开、自由交易、“一带一路”相关出资主题有望成为贯穿全年的严重主线。从本年3月份的博鳌论坛，到9月份中非协作论坛峰会，以及11月份的我国世界进口博览会，根本都是与扩展变革敞开开展或许“一带一路”相关主题出资有关。而且本年是我国变革敞开40周年，具有里程碑的含义。由此带来的主题出资时机值得出资者要点重视。

准则盈利加速呈现

海南自贸区之后，海南板块还存在新的出资时机吗？这决议了海南相关体裁未来是否具有满足招引力来引导资金介入，也决议了其是否能能继续不断地带给出资者逾越预期的资金报答。

关于这一问题，组织人士观念较为共同，以为“海南作为全国面积最大的仅有省级经济特区，在变革敞开40周年之际，又迎来了建省三十而立之年。在这个重要的时间，海南有望迎来新一轮开展动力”。

4月14日，《关于支撑海南全面深化变革敞开的辅导定见》发布。《定见》提出要以立异促进世界旅行消费中心建造，深化推动世界旅行岛建造。鼓舞探究赛马运动等项目，探究开展竞猜型体育彩票和大型世界赛事即开彩票。此外离岛免税购物、医疗旅行世界邮轮航线注册等也都是适应现在消费晋级趋势的海南特征敞开方针。

在组织人士看来，从自贸区到自贸港，显示我国敞开力度再晋级。自由交易港建造现已被提高到了国家战略层面，这也成为在我国现在自由交易区开展的经历与效果上，进一步推动构成全面敞开新格式的重要一环。

从这视点来回看3月份海南板块的强势打破行情，似乎是其时区域概念团体逐步走强的一场预演。

太平洋证券以为，从主题出资的视点来比较，比照上一年雄安新区宣告前雄安概念个股的状况发现，不管从其时的周换手率、估值来看，海南板块相较雄安涨幅仍存在必定空间。从博弈层面来看，海南概念相关个股均已呈现了较足够的换手，也证明海南概念板块已被提早预期，筹码派发现已比较充沛。

与此一起，变革顶层规划脚步加速，相关“方针盈利”继续出台，也在本钱商场掀起涟漪。

5月16日，国家开展变革委新闻发言人孟玮表明，粤港澳大湾区开展规划大纲正在拟定过程中，相关方针措施将老练一项推出一项，很快会出台施行。日前，国务院印发《进一步深化我国(广东)自由交易试验区变革敞开计划》、《进一步深化我国(天津)自由交易试验区变革敞开计划》和《进一步深化我国(福建)自由交易试验区变革敞开计划》。出资者对变革开释的利好等待益发激烈。

近期以海南旅行岛、海南国资概念抢先的主题行情中，粤港澳自贸区、粤港澳大湾区、深圳国资、福建自贸区、广东省国资等指数也纷繁跟从上涨，不同程度地遭到出资者重视，这些指数区间体现也显着跑赢大盘。

“炒地图”或跻身主线

事实上，炒地图行情在A股屡次演出，尤其是简单呈现在商场震动调整期间。回顾过去，长江经济带、上海自贸区、京津冀一体化及新疆区域复兴等都曾在商场上大放异彩，2017年雄安新区及粤港澳大湾区热潮中，板块更是牛股辈出。

安身当下商场环境，国泰君安证券以为，在短期经济复苏节奏放缓、货币方针取向边沿宽松以及工业方针鼓舞科技立异的微观工业布景下，在未来一个阶段，商场PE驱动的特征将愈加显着，主题出资有望进入活泼期。

结合本年以来关于海南、粤港澳等准则性组织剖析，兴业证券以为，海南要凭仗此次有力支撑，深化融入“一带一路”建造，充沛发挥海南的区位优势、方针优势、侨乡优势、博鳌亚洲论坛等归纳优势，施行更大力度、更高层次、更广规模的敞开，完成更高质量的开展。海南或将成为新一轮敞开中的探路者和先行者。三十而立，海南将首先打响新一轮变革敞开“发令枪”。

联讯证券则表明，现在指数处于圆弧底部震动区间，此前方针呵护信号接二连三呈现，继续向下调整空间较为有限，此前被限制的价值蓝筹，作为最稳健的标的，在其时相对底部仍可继续重视。后市商场改变首要依赖于国内经济运转状况。短期主张要点重视商场新主线的或许。

主题出资方向上，广发证券主张重视相关规划行将出台的方针窗口，从“走运 港口 地产 金融”获益工业链左边重视主题出资时机。走运工业链是基础设施建造的重要一环，主张要点重视铁路、高速公路、航运、机场建造等范畴；跟着国家“一带一路”主张推动、对外敞开水平不断提高，相关交易港口及供应链范畴将会继续获益；此外，区域地图开展建造将全方位提高城市开发水平，一起人口集合效应也将显着提高区域内地产需求，区域地产龙头有望全体获益。

一起也有商场人士提示，“炒地图”行情有利于保持商场行情安稳，既活泼了商场又按捺了未来场内抛压。主张炒作区域概念要区别对待，没有成绩支撑的个股泡沫成分较大，但许多区域概念个股或许面对工业晋级换代、成绩大幅提高、财物整合等时机。

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