含有齐鲁证券同花顺官方港股的基金如何加仓(港股基金估值不准怎么加仓)

我国基金报记者 天心

本年二季度以来，受方针和监管环境改变影响，中概互联网科技股与香港科技股均遭到重击。其间，我国互联网50指数和恒生科技指数二季度以来累计跌幅别离逾越40%和30%，双双进入技能性熊市。

在这样的布景下，外资组织在我国股票财物装备上呈现了怎样的改变？咱们结合海外基金公司8月中下旬刚发表结束的二季度持仓数据，或可见一斑。

依据中信证券对20家我国股票持仓规划较高的海外首要基金公司样本计算，我国基金报记者梳理出全球TOP基金二季度装备我国的八大亮点。

亮点一：美股中概股仓位大幅下降，港股持仓显着提高

计算显现，二季度样本基金公司对我国股票（包括 A 股，以及在我国香港、我国台湾、美国等地上市的中资股）前20大重仓股持股规划算计为6214亿美元，环比一季度根本相等。从股票持仓的商场散布来看，二季度海外首要一起基金在美股、港股、A股的重仓持仓金额别离为1823.5亿美元、3916.0亿美元、446.2亿美元，环比别离改变为-510.0亿美元、438.4亿美元、64.10亿美元。其间，美股中概股重仓持股占比大幅下滑8.3%，至29.3%，港股及A股商场的重仓持股环比别离提高7.0%和1.0%，至63.0%和7.2%，港股商场成为二季度首要增量来历。中信证券以为，《外国公司担责法案》终究修正案经过、国内监管方针收紧，以及对冲基金Archegos Capital违约事情是海外首要基金二季度下降美股中概股装备仓位的首要原因。

亮点二：大都海外首要基金我国财物装备环比下滑

计算显现，二季度大都海外首要基金对我国财物的装备环比有所下滑。

其间，我国股票持仓金额前五大海外基金公司中，JPMorgan Chase、Black Rock、Vanguard和Capital Group 二季度对我国股票持仓规划别离改变4.6%、-7.3%、-6.6%、13.1%，至826.0亿美元、735.0亿美元、718.1亿美元和406.7 亿美元，持续占有前五座位。排序上JPMorgan Chase 逾越Black Rock ，位列榜首。

别的，头部办理人中的Baillie Gifford 二季度我国股票持仓规划环比大幅提高37.3%，至423.1 亿美元，初次进入前五。亮点三：生长板块中新增资金主配医药、科技

一级职业层面上，二季度生长板块装备偏好显着分解，其间新增资金的首要装备方向为医药和科技，重仓持股金额别离提高至574.4和164.7亿美元，环比增速别离为41%和34.3%。

可选消费和通讯服务板块重仓持股市值改变相对平稳，环比别离下滑2.6%和3.5%，但其板块重仓持股占比仍处于高位，别离为42.8%和24.7%，与占比12.4%的金融板块持续安定权重板块位置。亮点四：传统经济板块中工业、公用事业显着增配

一级职业层面上，传统经济板块中工业、公用事业取得海外资金喜爱。

二季度，海外基金显着增配传统经济中的工业和公用事业板块，重仓持股金额别离为130.7亿美元和93.2亿美元，环比增速别离为98.5%和63%。其间，新上市企业满帮集团、滴滴出行，以及新动力主题出资如宁德年代获海外基金重视，成为工业板块重仓持股金额显着增加的主因。

而此前海外基金持续增配的金融及顺周期的动力、原材料板块重仓持股金额下滑显着，环比别离下降15.1%、10.1%和16.5%，至768.7亿美元、34.6亿美元和10.1亿美元。

亮点五：大金融各子板块均遭减持

二级职业层面上，医疗保健职业各子板块获海外基金显着喜爱，其间医疗保健设备与服务，制药、生物科技和生命两大子板块重仓持股金额别离大幅增加204.5%和37.6%，至25.2亿美元和549.2 亿美元。

可选消费职业各子板块则显着分解，其间轿车与轿车零部件、耐用消费品与服装、零售业、顾客服务子板块重仓持股金额环比别离改变77.9%、67.7%、-8.4%、-26.0%。

信息技能职业子板块内相同呈现分解，其间，技能硬件与设备、半导体产品与设备、软件与服务子板块重仓持股金额别离改变59.3%、44.6%、-20.5%，至77.7亿美元、62.9亿美元、24.1 亿美元。

此前受海外基金喜爱的大金融职业各子板块均遭减持，银行、稳妥、归纳金融、房地产重仓持股金额别离大幅下滑-6.3%、-24.3%、-77.2%、-28.3%，至461.4、303.7、3.6、42.4 亿美元。

工业职业各子板块则遍及获海外基金增持，运送、资本品、商业和专业服务各子板块重仓持股金额别离环比上涨182.9%、84.6%、18.5%。亮点六：互联网龙头装备分解，美团、阿里（H）、腾讯受喜爱

在公司个股层面上，二季度反垄断事情仍持续发酵，叠加《外国公司担责法》的落地，致使海外组织对互联网龙头的装备呈现显着分解。拼多多、京东、百度遭海外基金减配，美团、阿里（H）、腾讯等则受喜爱。

详细来看，除掉股价影响要素，虽然受工业监管方针趋严限制，但海外基金对腾讯、阿里（H）、美团实践增配金额别离到达30.4亿美元、139.8亿美元、142.2 亿美元；而拼多多、京东、百度实践减配金额别离为14.5亿美元、17.9亿美元、37.5 亿美元。

别的，消费板块中获益于国潮兴起的李宁、安踏，以及新动力轿车工业链龙头比亚迪股份遭到海外基金喜爱，二季度重仓持股金额别离环比上升140.3%、95.1%、267.8%，至118.6亿美元、24.2亿美元、56.3 亿美元，除掉股价影响要素的实践增配金额亦到达25.7亿美元、6.3亿美元、34.7 亿美元。

医药板块中，药明生物、信达生物、迈瑞医疗、爱尔眼科实践增配金额别离到达6.6亿美元、9.3亿美元、7.2亿美元、8.0 亿美元。

银行板块中招商银行、交通银行、建设银行、工商银行等实践减配金额别离为11.3亿美元、6.9亿美元、2.5亿美元、3.3 亿美元。亮点七：A股持仓标的中，消费持续占主导

A 股标的中，消费持续占有主导，其间，长江电力、宁德年代、格力电器增配显着。

中信证券计算了海外TOP 基金二季度重仓的前十大A 股公司，共有7 家为一季度重仓公司，其间消费公司仍然占有主导，在前十中占有5 家，首要集中于白酒和家电板块，算计重仓持股金额到达225.0 亿美元。

医药龙头恒瑞医药以及二季度刚进入前十大重仓股的迈瑞医疗重仓持股金额别离到达19.9 和17.2 亿美元。别的，长江电力和动力电池龙头宁德年代亦进入出资者视界， 重仓持股金额别离为23.0 亿美元和20.7 亿美元。亮点八：十大自动基金增配新动力、互联网金融，喜爱新上市个股

中信证券选取了十家商场较为重视的自动办理型基金，探求其二季度持仓改变显现，新动力、互联网金融板块个股遍及获组织增持。

景林二季度别离增持360 数科、富途控股159.4、16.2 万股；高瓴增持蔚来、小鹏轿车73.2、47.6 万股；桥水则增持抱负轿车、山君证券、大全新动力102.3万股、87.5万股、23.6 万股。

别的，二季度新上市个股亦引发海外基金重视，如滴滴出行二季度获景林、高瓴、富达三家组织增配；BOSS直聘亦得到景林、高瓴的大幅买入。

而处于监管方针危险下的互联网、教育板块装备分解显着。景林二季度别离增持新东方、高途集团70.8万股、14.9 万股；瑞银则别离减持二者308.7万股、504.4 万股。

此外，互联网文娱板块的哔哩哔哩获景林、高毅、摩根大通增持，但被凯思博、SOROS FUND

减持。互联网电商龙头则多遭组织减持，如富达二季度别离减持拼多多、京东、阿里（BABA.N）达489.2万股、727.8万股、3991.4 万股。高毅亦别离减持拼多多、阿里（BABA.N）60.0万股、107.2 万股。修改：小茉

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