中信证券千股千评_002253股票
2024-01-05 05:12:48 来源：盛楚鉫鉅网
每天深度解读一只基金。
今日呢持续来看军工主题的自动办理型基金——富国军工主题混合。
你们应该也留意到了我的标题，什么叫不靠军工的军工基金？
我在研讨他的时分发现，他的基金之所以能跑赢军工职业，
主要靠的是职业跌的时分他跌得少，乃至职业跌的时分他仍是涨的。
就比方19年4月到20年2月那一段，整个职业-4%，可是富国军工居然是正的26%！
怀着活跃肄业的心思啊，我翻看了这个季度章旭峰章司理的持仓股明细。
我发现，这只基金里边不只有军工股，还有电子、计算机、医药生物、化工等等。
而在这一阶段涨得最好的一起也是装备第二高的便是电子、芯片概念。
就比方石基信息、浪潮信息、兆易立异等等。
看到这儿我有一个疑问！
分明是军工主题，为什么会有这么多的其他职业的装备？
会不会是因为军工涨得欠好，又想要成绩就去追高涨的好的，也便是所谓的“风格漂移”！
然后我翻看了其他季度的持仓以及章总的定时陈述，
不只发现了原因，还找到了决议这个基金未来走势的要害。
基本上，你去翻看基金每期的定时陈述，他都会写一句话“组合弹性+操控危险”。
这就代表他十分重视风基金的抗危险才能，而添加抗危险才能便是经过“组合弹性”。
在这儿的组合弹性便是装备一部分与军工不那么相关的职业股票，就比方方才说的电子、计算机、芯片等等。
从18年基金发行以来，其实一直以来都装备了这些不相关的板块去操控回撤操控危险，
并且关于兆易立异、浪潮信息的买入点也是比较早的，追涨最高的概率不大。
所以风格漂移的说法不攻自破！
那既然是添加了军工职业以外的装备，就相当于涣散出资，在削减亏本的一起也会削减潜在的收益。
可是基金在20年装备的其他职业走势疲软之时依然能够跑赢整个军工指数。
这是为什么？
原因也很简单，基金一直以来在军工的装备上都是聚集于职业上游产业链以及大飞机的细分方向，在20年基金更是加大了对军工上游的装备。
细分方向上的正确押注会取得比整个职业更高的收益，就相当于昨日说的易方达国防军工，也是押注于这个方向，双双踩上了风口。
做一个总结！
富国军工主题混合的亮点在于：
愈加稳健，回撤会比同类型的基金更小；
军工职业装备占比的灵敏调整，让基金在基金司理押对正确的细分职业之后能取得更高的收益。
可是什么时分能取得更高的收益就需要看章司理对细分职业的判断了。
至少现在看来，一次电子芯片，一次军工上游的挑选，都是成功的。
所以，假如出资风格比较稳健的，富国军工主题混合或许能够考虑！
最终，是今日的基金组合暂时无操作！
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08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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