中国铝业股票_选股公式
2024-01-12 14:46:47 来源：盛楚鉫鉅网
国金研讨消费战略张敏敏
根本定论：
近来基金发布三季度重仓持股，剖析其数据可得，2021Q3自动权益基金（灵敏装备型基金、偏股混合型基金、一般股票型基金）全体持股市值26835.41亿元，比较上季度削减1541.64亿元；持股数量654.56亿股，比较上季度添加73.49亿股。其间，持有消费职业股票市值6286.35亿元，比较上季度削减2337.54亿元；持有消费职业股票数量99.67亿股，比较上季度削减6.11亿股。受疫情、洪水、教育双减相关方针、互联网反垄断、上游原材料大涨等等影响，消费职业受影响较大，三季度环比降配。
分职业来看，食品饮料持股总市值仍稳居消费职业第一，持股总市值为3462.2亿元，较上季度削减796.63亿元；持股总市值位居第二的是传媒，持股总市值为822.56亿元，较上季度削减974.55亿元，受教育、反垄断等方针影响传媒板块也是三季度基金重仓持股降配最多的职业。从市值改变视点，三季度消费降配从高到低依次为：传媒、食品饮料、家用电器、纺织服装、轻工制作、社会服务、美容护理、商贸零售、农林牧渔。
具体到个股层面，从持仓市值视点，本年三季度消费职业重仓持股会集在高端&次高端白酒、免税（中免）、乳制品（伊利）、家电（海尔、美的）、传媒（腾讯、美团、分众、芒果）、运动服饰（安踏、李宁）。白酒：高端白酒“茅五泸”仍稳居食品饮料板块基金重仓的前三，但持仓环比均有所下滑；次高端白酒或因高增速取得基金加仓。乳制品：本年以来继续实现竞赛趋缓的逻辑，且保持较好的需求景气量，伊利股份三季报赢利体现超预期，三季度遭到基金的大幅加仓。获益国潮等影响，国货运动服饰依然有较高的持仓。
从持有市值增减视点，食品饮料里的次高端白酒（山西汾酒、洋河股份、酒鬼酒、古井贡酒）、乳制品（伊利）、啤酒（华润、重啤、青啤）以及安井、绝味，传媒里的腾讯、分众、芒果，免税龙头中国中免，运动服饰（李宁、安踏、申洲世界），以及清洁电器科沃斯、石头科技整体持仓市值有较大添加。而高端白酒“茅五泸”、家电龙头（海尔、美的）、受反垄断影响的美团以及酒店等持仓市值下降较多。
从持股数量增减视点，传媒（分众、游戏、影视）、乳制品（伊利、飞鹤）、农业（牧原、海大、隆平）、以及演艺（宋城）持股添加较多；而黄金珠宝、纺织服装持股削减较多。
盈余调整与出资主张：
咱们看好成绩稳健的高端&次高端白酒，继续实现竞赛趋缓逻辑且保持较好需求景气量的乳制品，出海气势加强的游戏，清洁电器，以及获益共富方针的群众消费品。国金组织客户可具体检查《注射剂出口驱动，3季度扣非53.5%高增速——健友股份3季报点评》全文研报内容。
危险提示：全球疫情严峻、经济大幅下行、世界贸易方针改变等。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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