[中航投资]LED驱动IC高景气 产业链加速腾飞
2023-03-03 11:19:59 来源：盛楚鉫鉅网
出资要害
近年来，跟着LED技能不断进步，LED的本钱和价格不断走低，使得下流LED终端使用的归纳性价比优势日益突出，使用范围不断扩大，LED终端使用产品的商场潜力被进一步开掘，催生了下流的很多新式需求，LED的智能化显现功用能够使用到广告屏、智能音箱等多种场景和电子产品。并且，跟着小距离LED显现屏的开展，相关LED显现产品有望在电视、手机等范畴落地，进一步进步LED在下流商场的浸透率。驱动芯片作为LED不可或缺的核心部件，操控着LED的发光线性度、功率、寿数等要害因素，对LED终端使用的功能有着重要影响，跟着LED在下流使用商场不断浸透，LED驱动芯片适应商场趋势得到快速开展。
LED显现商场继续增加，小距离、Mini、MicroLED引领LED显现技能迭代，未来LED显现商场增加动能足够。在LED显现体系中，LED驱动芯片是驱动LED发光或操控LED模块组件在最佳电压/电流状态下正常作业的要害部件，伴跟着LED灯珠距离越来越小，关于驱动芯片稳定性、功耗和集成度的要求越来越高，LED驱动芯片的竞赛壁垒也越来越高，高集成和低功耗的驱动芯片已成为显现驱动芯片的开展方向。跟着LED显现商场的快速开展，配套的LED驱动芯片的商场需求有望继续进步。
凭仗高效、节能和环保等优势，LED照明已逐渐开展为传统光源的优异代替计划，LED照明浸透率继续进步，商场规模稳步增加。一起，随同家居智能化趋势的逐渐鼓起，未来LED照明产品有望朝智能化方向不断开展，由此对智能LED驱动芯片的需求快速增加。LED照明驱动芯片的恒流精度、高效率和可靠性直接决议了LED照明灯具的使用寿数、调光调色等功能指标，是LED照明产品的核心部件，未来有望充沛获益于LED照明工业的快速开展。
获益于LED显现商场的继续增加、小距离/MiniLED使用晋级的快速开展、LED照明浸透率的进步以及各类新式使用的推进，LED驱动芯片商场有望坚持继续增加。我国是全球LED职业重要的出产/出口基地，依据GGII的数据，全球70%以上LED使用产品是在我国进行出产。依托宽广和快速开展的本乡商场，富满电子、明微电子、晶丰明源等国内LED驱动芯片企业的全体技能水平已逐渐赶上世界先进水平，相关产品的世界竞赛力明显进步，尤其是在高性价比方面有较大竞赛优势。
当时半导体商场求过于供，并连续呈现了产品交期延伸和价格上涨的状况，2020年以来，LED驱动芯片商场相同也面对尖利的供需矛盾。富满电子、明微电子、晶丰明源等厂商连续宣告调涨LED驱动芯片价格。
本轮LED驱动芯片供需联系趋紧并呈现提价的主要原因在于：供应端：衬底、特气等原材料价格上涨，晶圆代工和封测产能紧缺导致价格进步，归纳导致本钱上升；需求端：2020年Q3以来，海外背光、照明订单回暖，国内显现屏需求也逐渐起量，不管是户外广告屏、景象屏以及室内的小距离显现订单增多，LED照明、景象和显现屏商场需求上升明显。
跟着LED使用商场的开展和LED驱动芯片供需联系的趋紧，国内工业链公司有望加快产品的商场拓宽，进步产品的价值量或出货量，然后充沛获益于LED驱动芯片商场的高景气行情，主张重视：富满电子、明微电子和晶丰明源等标的。
危险提示：商场需求不及预期；新品推出不及预期；客户开辟不及预期。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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