「600368股票」中信特钢跌6.56% 上月初中泰证券平安证券唱多

中信特钢(000708.SZ)今天股价跌落，到收盘报24.66元，跌幅6.56%。

2月8日，太平洋证券发布研报《中信特钢(000708)：四季度成绩连续向好趋势》，研究员为王介超、李瑶芝。研报指出，2020全年公司营收和归母净利润增速别离2.9%、11.84%，环比三季报增速别离提高2.50、7.61个百分点。其间，Q1-Q4单季度归母净利润别离为12.92/14.57/15.97/16.78亿元，成绩逐季度改进，得益于公司降本成效显著，种类结构进一步优化，高端产品销量大幅增加。

太平洋证券以为，跟着我国进入高质量开展阶段，高端制作需求扩张，中高端特钢开展空间宽广。公司是全球特钢龙头，施行内生外延式开展，并购后协同效应下，成绩有望持续增加。估计2020-2022年EPS别离为1.19/1.33/1.48。

2月5日，国泰君安证券发布研报《中信特钢(000708)2020年成绩预告点评：成绩超预期生长性逐渐凸显》，研究员为李鹏飞、魏雨迪。研报以为，公司竞赛优势显着，有望随同特钢职业商场规划扩张而不断生长。公司产品定位高端，需求潜力巨大。公司为全球特钢龙头，国内市占率近20%，竞赛格式一家独大，叠加公司产品力、服务力、研制力均职业抢先，公司竞赛优势显着，护城河深沉，公司有望随同特钢职业的扩张而不断生长。

坚持“增持”评级。考虑到公司产品结构不断优化，上调公司2020-2022年EPS猜测为1.19/1.39/1.53元(原1.16/1.27/1.39元)，考虑到公司的职业位置和抗周期性，给予公司2021年30倍PE估值，上调公司目标价至41.7元(原31.75元)，坚持“增持”评级。

2月5日，华泰证券发布研报《中信特钢(000708)：Q4归母净利环增5%市值职业榜首》，研究员为邱瀚萱。研报以为，进口代替、制作业晋级、同业并购均是公司开展机会据华泰证券2021年度战略陈述《经济复苏，看好原料及高端钢材》(2020.11.16)及Wind，2019年国内特钢进口323万吨，单价在10000-12000元/吨，附加值较高；而同期公司产品均价多在5000元/吨左右，而在双循环布景下，处理卡脖子技能难题重要性进一步提高，进口代替、制作业晋级带来的产品附加值、吨毛利提高空间较为宽广。

华泰证券持续看好特钢龙头内生外延增加，坚持“买入”评级公司特钢职业龙头位置不变，华泰证券中长期仍看好公司开展，一方面双循环布景下，进口代替、制作业晋级翻开公司开展天花板，另一方面公司正在活跃进行内生外延。考虑矿价大涨影响，华泰证券调整盈余猜测，估计20-22年EPS为1.19/1.62/1.78元(前值1.30/1.61/1.76元)。公司DCF估值为38.56元(WACC取为8.17%，永续增加率取为0%)，即取目标价为38.56元(前值为27.46元)，仍坚持“买入”评级。

2月5日，中泰证券发布研报《中信特钢(000708)：全年成绩完成逐季递加》，研究员为笃慧、郭皓、曹云。研报以为，公司2020年第四季度归母净利为16.78亿元，环比增5.10%，同比降2.41%，全年成绩完成逐季递加。净利润逆势增加一方面得益于公司高度商场化机制下对下流商场的敏捷反响以及全体上市后的协同效应发挥，具体表现为2020年产销量同比增加，一起压降成本费用成效显著；另一方面，公司最主要的下流轿车职业在2020年下半年产销数据同比持续改进，一起依据公司公告，其研制的电动轿车用钢现已批量应用于上汽、比亚迪、特斯拉等车型，现在公司产品在传统中高端车型及新能源轿车范畴均有所触及，商场占有率有望进一步提高。

公司作为国内抢先的特钢企业，尽管上一年年头疫情会对国民经济及公司盈余构成一次性冲击，但安身久远跟着公司各基地全体协同优势发挥，并经过内生增加和外延扩张两方面一起做大工业规划及做强细分商场，公司中长期竞赛优势将进一步增强。估计公司2020-2022年完成归母净利60.24亿元、66.21亿元及76.29亿元，同比增11.83%、9.92%及15.23%，折合EPS为1.19元、1.31元及1.51元，对应PE为28X/25X/22X，坚持“增持”评级。

2月5日，安全证券发布研报《中信特钢(000708)：成绩逐季增加降本成效显著》，研究员为李军。研报以为，公司成绩逐季增加，表现杰出。公司Q1-Q4营收别离为172.48亿元、186.20亿元、191.70亿元、196.89亿元，归母净利润别离为12.92亿元、14.57亿元、15.97亿元、16.78亿元，季度环比均坚持增加。同比来看，公司Q1-Q4同口径归母净利润同比别离增加3.9%、-4.3%、13.7%、38.2%，除了二季度小幅下降外，其他季度均坚持显着增加。在2020年遭受新冠疫情的严重影响下，公司依然能获得如此杰出成绩，表现了公司盈余耐性和生长性。

安全证券调整成绩猜测，估计公司2020—2022年的EPS别离为1.19元(原猜测值为1.24元)、1.36元、1.58元，对应2月4日收盘价的PE别离约为27.6、24.2、20.8倍。未来跟着续建项目产能逐渐投产，公司产品产销量有望持续增加；一起公司相继参加徐工有限混改、成功竞买上海电气钢管股权，公司产品结构有望进一步优化，工业协同效应将逐渐闪现，公司特钢龙头位置将进一步安定。研报看好公司开展前景，坚持“引荐”评级。