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他人越惊骇，“股神”好像越贪婪?

1月7日：短线大盘技能上有较强的反弹要求

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：三维六合、亚虹医药。...

芒格坚决“加仓”阿里巴巴 华尔街“科技女皇”也栽了逾200股触及概念超30个 12只抢手题材股节后连续获主力资金净买入龙津药业接过商场龙头旗号 实控人高位突施冷箭化工资料医药生物成绩优异 50股年度成绩翻倍A股商场近期大幅回调 组织资金调仓换股A股中药板块继续火爆 中药材提价显着

面对继续大跌的阿里巴巴，97岁的查理·芒格“抄底”、加仓的决计好像越来越大。

近来，“股神”巴菲特的黄金搭档查理·芒格旗下的DailyJournalCorp。发表了13F文件，到2021年12月底，DailyJournalCorp经过美国存托凭据(ADR)累积持有阿里巴巴602060股，以最新股价核算，持有的市值约为7623万美元(约合人民币4.87亿元)。

这是继上一年一季度、三季度之后，芒格第三次买入阿里巴巴股票，此次加仓起伏更是挨近翻倍，这在其曩昔的出资生计中十分稀有。但是2021年以来，阿里巴巴的日子并不好过，股价连续遭受了三轮大跌，当时股价比较最高点跌去了60%，总市值蒸腾超5223亿美元(约合人民币33339亿元)，使得芒格第一次建仓的阿里巴巴股票已浮亏超45%。

比较芒格在阿里巴巴上的丢失，声称华尔街“科技女皇”、“女版巴菲特”的凯西伍德(CathieWood)或许更为落寞。

2022年，伍德办理的方舟立异ETF(ARKK)遭受最惨局面，单日暴降超7%，前3个买卖日内暴降超11%，为史上最糟糕的年度局面。而2021年，ARKK的最大回撤挨近45%，而同期的纳斯达克指数却大涨超21%，完全迷失在牛市中。

芒格坚决“加仓”阿里巴巴

声称价值出资股神的巴菲特、查理·芒格的持仓意向，一向是全球商场重视的焦点。

当地时刻1月4日周二，查理·芒格旗下报社DailyJournal向美国SEC提交了2021年第四季度13F表，发表了到2021年四季度末的持仓状况，其中最引人重视的是，其在第四季度继续加仓阿里巴巴，加仓起伏简直翻倍。

文件数据显现，到四季度末，DailyJournal共持有5只股票，持仓最大的改变是，持有阿里巴巴的股份数量添加至602060股，持仓市值到达7151.9万美元(约合人民币4.56亿元)，较上一年9月末的持仓量简直翻倍。

别的，DailyJournal还有持有美国银行、富国银行、U.S.Bancorp、浦项钢铁，持仓数量没有发生显着的改变。

在查理·芒格的持仓数据发表后，阿里巴巴的股价体现反常强势，当天晚间，阿里巴巴盘中呈现了一波小幅的放量拉升，由跌落2.5%瞬间拉升至红盘。即使是美股科技股在1月5日晚间遭受大跌，阿里巴巴也逆势涨超1%;6日，美股三大指数团体收跌，阿里巴巴更是逆势涨超4.5%。阿里巴巴港股也在6日大涨超5.6%，领涨恒生科技指数。

复盘DailyJournal的持仓历史数据，能够发现，在查理·芒格掌舵之下，该公司的出资风格十分慎重，简直悉数集中于传统范畴的高股息类股票，其在2021年一季度、三季度忽然重仓“抄底”，逆势加仓阿里巴巴，令商场感到意外。

在阿里巴巴股价继续大跌的布景下，查理·芒格这笔不寻常的出资，一向饱尝争议。

回忆查理·芒格建仓、加仓阿里巴巴的时刻点，2020年四季度，阿里巴巴股价连续遭受大跌，单季度的最大跌幅到达33.8%，总市值蒸腾1665亿美元。

随后，查理·芒格旗下的DailyJournal在2021年一季度测验性地抄底、买入阿里巴巴16.53万股，随后的二季度，阿里巴巴股价进入横盘震动，查理·芒格继续持有，且持仓数量变化不大。

而进入三季度，阿里巴巴股价再度遭受大跌，7-9月份股价累计跌幅到达34.7%，总市值蒸腾超越2139亿美元，面对这一轮的跌落，查理·芒格的挑选是，继续逆势加仓，三季度加仓起伏超越82%。

但阿里巴巴股价仍未止跌，第四季度再度大跌挨近20%，遭受三轮大跌阿里巴巴总市值累计蒸腾4597亿美元(约合人民币24521亿元)，使得查理·芒格持有的阿里巴巴股票越套越深。以最新股价核算，芒格的第一次建仓的股份已浮亏超越45%。而令人意外的是，芒格在第四季度再度挑选了加仓，且加仓起伏挨近100%，这在其过往的出资生计中，十分稀有。

期间，阿里巴巴不断遭受“水逆”，自2020年8月以来，阿里巴巴连续遭受了蚂蚁IPO停滞、接二连三的反垄断查询与处分、被拼多多抢去了我国第一大电商渠道的方位、互联强监管、外资兜售中概股……

暴降之后，阿里巴巴是否值得买?

其实，在此之前，亚马逊、奈飞、谷歌、阿里巴巴、腾讯等互联科技巨子，一向不是巴菲特、查理·芒格的才能圈，也很少下注出资。巴菲特和查理·芒格都曾在股东大会上表明，不会出资自己看不理解的互联科技股。

那么，对科技股如此慎重的查理·芒格，为何重仓“抄底”后，再挑选逆势加仓阿里巴巴?是否做好了长时间持股的计划?

结合查理·芒格的出资风格，以及其抄底、两次加仓阿里巴巴的决计来看，查理·芒格大概率不是为了短期炒差价，或许是在下注阿里巴巴未来的长时间开展。

在遭受一系列反垄断监管后，阿里巴巴运营成绩确实呈现了必定的动摇。据财报显现，2021年第三季度营收2006.9亿元，同比增加29%，不及商场预期的2061.7亿元;若不考虑兼并高鑫零售的影响，单季度营收1804.38亿元，同比增加16%。一起，阿里巴巴下调2022营收指引，调整后变为20%-23%。

但阿里的中心商务事务(天猫、淘宝、聚合算)仍然维持着较高的增速，到2021年三季度，阿里电商的月度活泼用户(MAU)到达9.46亿，较上一年同期添加了6500万;而淘宝特价版的年度活泼买家数更是到达2.7亿，年同比增加200%，阿里巴巴正在加快下沉，且下沉商场空间巨大。

而股价阅历一轮跌落之后，阿里巴巴的估值现已十分廉价，最新市盈率(TTM)仅有17.5倍，这在阿里巴巴的历史上稀有。

动态来看，查理芒格的买入、加仓，或许是在用廉价的价格买入优质公司，耐性比及职业监管曩昔，阿里巴巴的未来大概率仍然是我国最优异的电商巨子之一。

芒格曾在一次访谈中表明，“我国有30年的实践经济增加率，这是国际历史上任何大国都没有过的，我出资了一部分美国公司，它们在我国经商，包含可口可乐。当然，我对我国头部公司(的认知方面)也有十分成功的经历，这也或许会继续下去。”

此前，芒格曾享用过了出资我国的巨大收成，其经过出资比亚迪为伯克希尔赚取了超越50亿美元的浮盈，盈余起伏一度超越20倍。

值得注意的是，素有“我国巴菲特”之称的段永平曾揭露表明，将对我国互联股票“越跌越买”，而且连续抄底了阿里巴巴、腾讯和拼多多，向外界释放了活跃信号。

华尔街“科技女皇”也栽了

比较芒格在阿里巴巴上的丢失，声称华尔街“科技女皇”和“女版巴菲特”的凯西伍德(CathieWood)的出资战绩或许更为落寞。

2022开年后，伍德办理的旗舰基金方舟立异ETF(ARKK)直接遭受最惨局面。当地时刻周三，美联储释放了更清晰的加息、缩表信号，美股科技股遭受剧烈兜售，伍德重仓的“颠覆性立异”概念股也龙蛇混杂，ARKK净值单日暴降超7%，为建立以来最剧烈的资金缩水。

现在，ARKK在新年短短3个买卖日里已累计跌落了逾11%，为该基金史上最糟糕的年度局面体现。

而在2021年，ARKK净值最大回撤起伏挨近45%，而同期的纳斯达克指数却大涨超21%。除此之外，伍德办理的别的4只自动办理型ETF:工业改造基金(ARKQ)、下一代互联基金(ARKW)、基因革新主题基金(ARKG)、金融科技立异基金(ARKF)也乏善可陈，2021年的回报率分别为0.9%、-19%、-34%、-17.8%，均大幅跑输了同期美股各大指数的涨幅。意味着，伍德完全迷失在了美股牛市中。

伍德熬过了惨白的2021年，但2022年或许更不容乐观。美联储提早发动加息，大概率将成为2022年全球商场最重要的风向标。

众所周知，加息对高估值的科技股的冲击最为显着。一旦发动加息，商场资金利率将开端上行，商场流动性随之下降，使部分资金将挑选退出股市，尤其是一些估值较高的股票会被资金兜售离场，首要包含科技股，所以加息对科技股有必定的负面影响。

而伍德掌管的方舟出资一向专心出资于颠覆性的立异科技企业，大部分企业的估值都十分高，乃至处于亏本状况，一旦商场危险偏好下降，高估值的科技股将面对较大的“杀估值”危险。