a和c基金规模为600846资金流向什么不一样？

我一向认为招商白酒是指数基金，无惧规划，看来我又错了。
从9月30日发布的基金规划看来，招商白酒a+c总共928.95亿。我曾忧虑规划过于巨大，船大欠好调头，被网民讪笑:盯梢的白酒指数，你怕啥?
今日@申万宏源证券余荩 说了:“……规划持续扩展，会导致基金被迫很多买入或许价格不合适的种类……”
这个问题，朋友们怎么看？面临小1000亿的规划，你们有撤离的主意吗？
一：基金持仓和基金规划为什么不一样基金持仓金额指的是出资者购买基金所投入的本金，而基金持仓比例指的是出资者花钱买入后持有的基金数量，基金持仓金额指的是资金，持仓比例指的是数量。
基金的净值每天都会有改变，基金的持仓比例也会有必定的改变，除非是新发基金基金净值为1元的时分，基金持仓金额就会与持仓比例一起了。不过，一旦基金买卖开市基金净值有了改变，那么基金持仓金额和持仓比例就会从本来的一起而变得不一起了。
一起基金所具有的财物。每个运营日依据商场收盘价所核算出的总财物价值，扣除基金当日之各类本钱及费用后，所得到的便是该基金当日之净财物价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，便是每单位净值。
净值核算按一般公认的管帐准则，基金财物净值总额=基金财物总额－基金负债总额。
基金财物总额包含基金出资财物组合的一切内容：
（1）基金具有的上市股票、认股权证，以核算日会集买卖商场的收盘价格为准；未上市的股票、认股权证则由有资历指定的管帐师事务所或财物点评组织测算。
（2）基金具有的公债、公司债、金融债券等债券，已上市者，以核算日的收盘价格为准；未上市者，一般以其面值加上至核算日时应收利息为准。
（3）基金所具有的短期收据，以买进本钱加上自买进日起至核算日止应收的利息为准。
（4）若第（1）条、第（2）条中规则的核算日没有收盘价格或参考价格，则以最近的收盘价格或参考价格代替。
（5）现金与相当于现金的财物，包含存放在其他金融组织的存款。
（6）有或许无法悉数回收的财物及或有负债所提留的预备金。
（7）已缔结契约但没有实行的财物，应视同已实行财物，计入财物总额。
基金负债总额包含的内容有：
（1）依基金契约规则至核算日止对保管人或办理人敷衍未付的酬劳。
（2）其他敷衍款，包含敷衍税金等。
基金债款应以逐日提列办法核算。
需求阐明的是，假如遇到特殊状况而无法或不宜按上述要求核算财物净值总额时，办理人应依照主管机关的规则处理。
二：基金规划和净财物为什么不一样证监会1月14日就《重要货币商场基金监管暂行规则》（简称《暂行规则》）向商场征求意见，旨在完善重要货币商场基金的监管，维护基金比例持有人合法权益。《暂行规则》明晰了重要货币商场基金的界说和点评办法，有用辨认重要货币商场基金，强化了重要货币商场基金的附加监管要求，以及重要货币商场基金的危险防控和监督办理机制。

货币基金出资者超5亿 强化出资的安全性

近年来，我国公募基金职业快速展开，全体规划超越25万亿元，出资者数量打破5亿。货币商场基金作为现金办理类的普惠金融产品，具有安全性高、流动性好、出资本钱低一级特 点，已成为公募基金的重要种类，活跃服务广阔出资者财富办理。

鉴于单个货币商场基金规划较大或出资者数量较多，为进一步提高基金办理人抗危险才能，增强产品耐性，保证出资者出资的安全性和流动性，证监会研讨起草了《暂行规则》，对重要货币商场基金提出更为严厉审慎的监管要求，一是明晰重要货币商场基金的界说和点评，有用辨认重要货币商场基金;二是明晰重要货币商场基金的附加监管要求，增强抗危险才能; 三是明晰重要货币商场基金的危险防控和监督办理机制。

契合这些条件的归于重要货币商场基金

《暂行规则》共五章二十条，明晰重要货币商场基金的界说。重要货币商场基金是指因基金财物规划较大或出资者人数较多、与其他金融组织或金融产品关联性较强，如产生严重危险，或许对资本商场和金融体系产生严重晦气影响的货币商场基金。

在点评规划上，一是明晰单一基金满意净财物规划大于2000亿元、或出资者数量大于 5000万个等条件的，应归入参评规划，其间同一基金办理人办理并在同一出售组织出售的不同货币商场基金应予兼并核算。

证监会将对基金办理人上报的货币商场基金予以点评，点评规范包含但不限于基金财物净值。基金财物净值方面，包含基金财物净值规划近期改变趋势及潜在上涨幅度等；关联度方面，包含基金杠杆比例和杠杆规划，同业事务出资余额等；可代替性方面，包含基金持有证券占对应商场规划的比例，基金比例持有人数量，前十大基金比例持有人及持有比例占比等；复杂性方面，包含基金组合财物变现期限与出资者换回期限的比值，流动性受限财物占基金财物净值的比例，组合财物潜在估值丢失等。

关于规划和出资者数量已接连3 个月不契合上述条件的产品，证监会可将其移出重要货币商场基金名单。

附加监管要求明晰 基金司理薪酬奖赏不得与规划挂钩

《暂行规则》明晰重要货币商场基金的附加监管要求。从运营出资理念、危险办理、人员及体系装备、出资比例、买卖行为、规划操控、申赎办理、出售行为、危险预备金计提等方面，对重要货币商场基金的基金办理人、保管人和出售组织提出相较惯例基金更为严厉审慎的要求。

《暂行规则》明晰，基金办理人应当全面审慎点评重要货币商场基金对出资者、金融商场的影响，遵从长时间稳健的运营和出资理念，保证本身出资研讨、人员配备、体系运营、客户服务、危险办理与危机应对等方面的才能水平与重要货币商场基金办理规划相匹配，不得盲目扩张基金规划。基金办理人的高档办理人员、基金司理等相关人员的查核点评、薪酬奖赏等不得直接或直接与基金规划相挂钩。基金保管人应实在实行受托职责，审慎从严监督重要货 币商场基金的出资运作状况。

一起，基金办理人应当针对性树立健全重要货币商场基金的危险办理体系，设置更为严厉审慎的危险操控要求，加大压力测验频次。基金办理人应当完善出资办理机制，全面加强内部信誉评级办理，出资标的和相关决议计划应当有及时、充沛的研讨支撑。基金办理人应当为重要货币商场基金装备专门的出资、 研讨、买卖、风控、合规、运营、稽核等岗位人员，相关岗位人员应当具有 3 年以上岗位从业阅历，重要货币商场基金的基金司理不得少于 2 人。

在出资目标方面，重要货币商场基金的出资运作目标应当持有一家公司发行的证券市值不得超越基金财物净值的5%；债券、财物支撑证券、银行存款、同业存单等金融工具的内部信誉评级，以及债券逆回购买卖的买卖对手的内部信誉评级应当为最高档；以私募资管产品为买卖对手的债券逆回购买卖余额算计不得超越基金财物净值的10%，相关质押券内部信誉评级应当为最高档且计入本条5%规则的比例;其间，同一买卖对手的债券逆回购买卖余额不得超越基金财物净值的1%; 出资组合中现金、国债、中央银行收据、政策性金融债券以及5个买卖日内到期的其他金融工具占基金财物净值的比例不得低于20%；自动出资于流动性受限财物算计不得超越基金财物净值的5%，有存款期限的银行存款不得超越基金财物净值的50%;出资组合的均匀剩下期限不得超越90天; 基金总财物不得超越基金净财物的110%。

其间，满意特别出资目标的，即基金财物净值接连20个买卖日超越5000亿元的，还应当在3个月内契合两方面要求，一是出资组合的均匀剩下期限不得超越60天; 二是正常商场条件下不得展开债券正回购买卖。

在买卖行为方面，《暂行条例》明晰，基金办理人应当加强对重要货币商场基金买卖行为的办理，采纳有用办法保证不对商场正常买卖次序产生不良影响，不得乱用重要货币商场基金的商场位置和议价才能，不得镇压买卖对手或融资主体，不得以掠夺性、歧视性定价架空竞争对手。

强化重要货基的流动性办理 加强规划管控

《暂行条例》明晰，基金办理人应当采纳有用办法加强对重要货币商场基金的流动性办理，优化基金比例持有人结构，加强基金规划管控。

一是审慎承认大额申购请求，防止呈现承受单一出资者申购请求后导致其持有比例超越基金总比例 5%的状况; 单一出资者持有比例超越基金总比例 5%的，基金办理人应当与相关出资者就其换回行为提早做出束缚性组织，包含但不限于单日净换回比例不得超越基金总比例的 5%、推迟付出部分换回金钱等办法;

二是及时自动了解并剖析出资者潜在换回需求，测算财物变现对产品运作和商场次序的影响，提早调整流动性财物以平稳应对出资者换回;

三是依法依规审慎承认巨额换回请求，并在产生巨额换回当日向中国证监会陈述;

四是依据最大极限维护基金比例持有人利益的准则， 必要时可采纳设定单一出资者单日申购金额上限、基金单日 净申购比例上限、以换回请求规划确认承受申购请求规划、 暂停基金申购等规划管控办法。

在宣扬方面，证监会要求，当向出资者全面、明晰地提醒重要货币商场基金出资危险，不得片面宣扬重要货币商场基金的规划、商场占有率、基金司理、前史成绩和申赎快捷性等，不得对其他基金施行歧视性出售组织。基金办理人、基金保管人每月从重要货币商场基金的办理费、保管费中计提的危险预备 金比例别离不得低于 40%、20%。基金出售组织应当树立重要货币商场基金危险预备金机制，每月从重要货币商场基金的悉数出售收入中计提的风 险预备金比例不得低于20%。

别的，《暂行条例》还明晰了重要货币商场基金的危险防控和监督办理机制。要求基金办理人及相关商场主体应当一起拟定合理有用的危险应对预案，提早对危险处置事项做出组织。规则严重危险景象下的危险处置小组机制，以及基金办理人等商场 主体危险处置职责及要求。规则不同景象下基金办理人自有资金、危险预备金、首要股东等处置资金

栏目主编：秦红 文字

三：基金规划为什么不显现这个基金有或许是在关闭期，所以不显现估值，还有那些海外的产品的基金，基本上也是第1个有时间段才发布，顽固的有的是7天才发布一下。
基金估值是依照每个买卖日的价格对基金的财物和负债进行预算得出来的数值，基金估值每个买卖日更新一次，
基金产品当天没结算之前都是能够看到基金净值的，付出宝上买的基金也能够看到，有的不显现净值或许这只基金产品刚发行没多久，还在关闭期类！
四：净财物和基金规划不一样基金的规划巨细既可看它的净财物，又能够看它的份数。 一般来说，基金规划一般能够用总比例和财物净值来表明。总比例指某一时点发行在外的基金单位总数。基金财物净值则是基金的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益，也代表了基金司理手中能够运用的资金的总规划。 基金的规划是不断改变的，现在发布的基金规划是上个季度的，可从如下网站检查上季度一切基金的规划。 网址：