基金托管外包是什300323么意思(基金托管外包业务)

基金保管外包是将基金保管服务的功能托付给专业的第三方安排来履行，并付出必定费用。凭仗外部专业安排的资源和优势，基金保管人能够以更低的本钱供给愈加优质的基金保管服务，有助于进步基金办理水平和出资者利益维护的程度。

我国基金报记者 赵心怡 曹雯璟

间隔2013年券商保管事务开闸已曩昔10年，买卖保管作为券商安排客户最根底的需求之一，是券商展开安排事务的重要抓手。与此一起，在近年财富办理转型的大布景下，基金保管事务更是备受券商注重，成为“兵家必争之地”。

据我国证监会发表，到2023年4月底，具有基金保管资历的安排共有61家，其间券商有29家，银行有30家，剩余2家分别是我国结算和证金公司。在私募保管事务方面，券商加快“跑马圈地”，凭仗买卖保管事务一体化程度高、保管估值核算体系等优势，已占有主导位置。公募基金保管范畴，券商后程发力，展开迅速，最高单价券商保管公募基金已超2000亿份。

私募保管寡头格式闪现

保管外包联动安排事务链

不同于公募基金，私募基金的出资战略更为多元，如量化、CTA、微观对冲等战略在公募基金并不好完成，加上场表里买卖需求、会计核算方法、出售途径等多重要素影响，使得私募关于保管人的归纳实力提出了更高的要求。

作为归纳金融服务商，券商在为私募基金供给财物保管、估值清算、出资监督、信披等根底服务之上，还能够为其供给出资研讨、买卖支撑、融资融券、本钱举荐等支撑，直接打造“一站式服务”。此外，为了更好地满意证券类私募的场内买卖需求，券商在买卖保管事务的根底上还衍生出保管外包服务。

中基协数据显现，到2022年底，存续私募基金规划20.03万亿元，已登记私募证券出资基金办理人9000余家，存续私募证券出资基金9.3万只，规划5.6万亿元，出资财物掩盖股票、基金、债券、场表里衍生品等，已成为本钱商场重要的安排出资者之一。

私募保管事务方面，依据私募汇APP数据，到最新存案日2023年5月30日，商业银行保管的私募基金数量为49956只，占悉数私募产品数量的26.56%，证券公司保管数量为138299只，占比达73.46%，可见券商已在私募保管事务中占有主导位置。

详细来看，招商证券、国泰君安证券和中信证券位居券商私募产品保管事务前三，保管数量和其他券商摆开“断崖式”距离，仅这三家券商就拿下商场一半比例（52.35%）。其间，招商证券更是遥遥抢先，私募产品保管数量达30865只，市占率22.32%，外包规划算计近4万亿，办理人约6000家，接连九年坚持职业第一。国泰君安证券保管数量为22481只，中信证券紧随其后为19041只，华泰证券的保管数量也已挨近1万只，此外，国信证券、兴业证券、中信建投证券和广发证券保管的私募产品数量均超越6000只，居职业前列。

保管外包事务作为资管职业十分重要的根底设施服务，能够打造出多事务的联动服务形式。兴业证券保管事务相关人士以为，保管外包事务的定位首先是引流，其次是衔接。保管事务与其他事务的联动可概略为“内联外合”，即对客方面促进以客户为中心，依据客户的特点和需求衔接公司内部资源对其供给归纳服务，对内则根据保管事务建立客户标签为内部各事务线发明商机。

详细来看，由于保管外包事务和券商安排客户的日常运营休戚相关，十分合适作为客户了解券商服务的“第一个窗口”。在经过必定的沉积之后，保管事务可进一步发挥“衔接”效果，例如经过保管外包与财富办理、资管事务的联动，使用券商的代销才能或结合资管类FOF产品的出资需求，可进一步为安排客户供给服务；经过与研讨、投行、衍生品等事务条线的联动，可为办理人供给出资战略剖析、财物装备主张等财物端的需求服务；经过与生意事务联动，可为基金办理人供给专业高效灵敏的买卖服务等。

总而言之，保管外包事务经过发挥根底服务效果，可进一步促进链接客户多元服务需求和券商安排事务链上的多条线资源禀赋，在更好地满意客户归纳服务需求的一起，亦有助券商构筑互利共赢的安排服务生态。

上述华南地区券商保管部负责人也称，保管外包事务关于券商对外打造共赢生态、对内加强深度衔接含义严峻，环绕安排客户需求可达到多类型金融安排的共赢，对内可发挥保管途径优势，为券商全事务线条引进更深度的协作。

上海一位与证券类私募相关的从业人士告知记者，在挑选保管券商时会垂青其归纳服务才能以及金融科技水平。如果是有融券需求的对冲类私募，或许还会考量券商的两融事务才能。

此外，本年以来协议免签形式也在券商保管事务中加快落地，国泰君安和兴业证券免签形式协作生意商已打破70家。上海某私募安排人士表明，该形式为整个私募职业供给了便当，使私募享受到更高效且不易犯错的保管服务。

公募基金保管“一超多强”

“券商+公募”深度绑定

Wind数据显现，到6月2日，23家券商保管基金总比例为5642.99亿。

现在券商公募保管商场出现“一超多强”格式。作为公募保管范畴的佼佼者，国泰君安证券是仅有保管公募基金财物净值超千亿的券商，其保管公募基金比例超越2100亿份，财物净值达1917.54亿元，保管数量56只，证券职业中排名第一；随后是招商证券，保管公募基金财物净值为927.79亿元，保管数量为58只；中信建投证券以845.69亿元的保管基金财物净值排名证券职业第三，保管数量则位居券商第一，为74只。此外，保管基金财物净值破百亿的券商还包含中信证券、广发证券、华泰证券、国信证券、我国银河证券、东方证券。

公募基金在传统“以销定托”形式下，银行作为首要出售途径，天然也在保管事务上占有主导位置。不过，这两年跟着券商出售才能不断进步，加上券结形式优势逐渐凸显，越来越多的公募基金公司挑选和券商进行“结算+保管”的深度绑定。

券商结算形式基金在近两年迎来了“井喷式”展开。Wind数据显现，到2022年6月2日，全商场共有728只基金（不同比例兼并核算，下同）选用券结形式，且逐年递加趋势明显，2018年、2019年、2020年、2021年和2022年新建立的选用券结形式的基金数量分别为19只、46只、79只、162只、242只。

在该形式下，券商不再仅仅是公募基金的“通道”，而是真实为其供给出售、买卖、结算、保管、研讨等一系列归纳服务，进步归纳服务才能。一位华南地区券商保管部负责人以为，券商本就带有“归纳金融服务商”的基因，券结形式能够让基金公司取得来自券商多种服务的支撑，未来券结形式展开空间巨大，券商的公募基金保管事务潜力无限。

也有券商人士以为，银行已在公募基金保管事务方面深耕多年，即便在“券商结算+保管”形式的深度绑定下，券商也容易无法撼动其位置，而且券结形式还需要券商在途径建造、结算功率等方面加大投入，这关于中小券商来说应战较大，或许只要少量的几家头部券商才能在存量商场上和银行抗衡。

面对这样的困局，安全证券本年给出了一个解局思路。安全证券公募ETF券结体系在3月正式上线，该体系支撑单商场ETF、跨商场ETF、跨境ETF、钱银ETF等全品种买卖，可为基金公司新发行的ETF产品以及ETF转券结产品供给专业的买卖结算服务。现在安全证券已联合华夏基金完成了首只ETF转券结产品落地买卖。

安全证券表明，此次优化晋级一方面可促进与头部基金公司深度协作，拓展公司产品线；另一方面，能实在进步ETF运作功率，有用进步资金使用率、下降违约交收危险及运营操作危险。

“价格战”依然存在

差异化之路怎么走？

众所周知，券商基金保管事务同质化严峻，面对“价格战”问题。未来券商应怎么走出归于自己的差异化之路？

兴业证券保管事务相关人士以为，券商的差异化展开能够考虑两条途径：一是经过协同做好事务交融，真实完成对客户全车牌全生命周期一站式服务；二是以保管与基金服务事务的专业性为柱石，以金融科技为手法不断进步服务功率和质量，构建和支撑差异化竞赛优势。

完善一站式归纳服务体系，可经过整合保管清算、估值核算、买卖体系、研讨风控服务、署理出售等条线，深化多事务条线交融，实在进步对客户的“一揽子归纳服务”才能，是进步安排服务中心竞赛力的要害。

关于保管外包事务而言，能构成距离的当地首要在于专业、功率和个性化增值服务。该人士以为，这首要依赖于两个方面：一是技能；二是真实建立“以客户为中心”的服务理念，去靠近客户、了解客户乃至前瞻性猜测客户需求。财物保管事务具有极强的运营特点，链条长、环节多、运营杂乱，对金融科技的依赖度极高。以科技为依托活跃探索事务运营形式立异是在现在商场竞赛白热化阶段进步客户体会、优化内部效能的重要手法。

招商证券在2022年年报中说到，公司继续推进主券商事务体系建造，专业买卖服务才能继续坚持职业抢先优势；自主研制打造的出资办理体系与融券、衍生品事务、保管外包事务完成深度交融，有用满意客户一站式归纳金融服务需求，已成为特征服务。中信证券则表明在2022年，保管券商首个集征集、合同签署和产品办理于一体的“信e+”途径不断优化完善。

据兴业证券保管事务相关人士介绍，2019年，兴证保管敞开“才智运营”地图建造，凭仗深沉的运营沉淀和对事务的深刻理解，活跃推进事务科技超交融，发明性地提出“自动数据监控、自动估值、自动风控、自动信披”的全体才智运营计划，有用处理了保管外包估值事务承载量和危险操控瓶颈问题，大幅进步估值核算功率、风控水平、人均效能和全体事务可承载量。

此外，跟着服务产品种类的逐渐丰厚，体系杂乱性逐渐进步、个性化需求逐渐丰厚，科技赋能已成为构建竞赛制高点的要害行动。一起，兴证保管不断改进估值、划款等各项服务功率，精雕细镂，并安排专业团队对存量客户定时展开“保管到家”服务，既为办理人答疑解惑，更在交流中自动发掘办理人需求，定向展开增值服务。