大普技术方正证券网上交易拟科创板募资10.53亿元 重要供应商为主营产品竞对

《科创板日报》1月4日讯高稳时钟产品厂商大普技能于1月3日发表了科创板IPO请求的首轮问询回复，关于上交所提出的“公司产品与同行差异”、“向竞争对手收购原材料怎么化解危险”、“募投产能怎么消化”等问题予以回应。

2022年开端扭亏为盈 估计本年营收超4亿元

时钟产品，又称时刻频率产品，是供给频率和时刻物理量的根底元器材或模组，广泛使用于航空航天、无线/有线通讯、计算机、轿车电子、工业操控、仪器仪表、消费电子、移动终端、物联网终端等职业。

招股书显现，大普技能产品大规划使用于全球5G通讯基站建造。2020年至2022年，大普技能5G通讯范畴收入占比别离为50.51%、56.64%、63.51%，呈显着增加趋势。

陈述期内，大普技能别离完成营收1.37亿元、2.66亿元、3.17亿元；经营赢利别离为-447.18万元、-1474.084万元、308.41万元；归母净赢利别离为1247.54万元、-1465.03万元、4223.72万元。换而言之，以兼并的经营赢利与归母净赢利为基准，大普技能从2022年开端扭亏为盈。

关于上交所有关企业未来盈余状况的问询，大普技能在最新回复中称，该公司在通讯范畴具有较强商场竞争力，并与各干流通讯设备厂商安稳的协作联系。“跟着产品线继续丰厚，公司未来收入将增加，计算2023年至2025年营收为3.16亿元、4.1亿元、5.55亿元。”

值得留意的是，陈述期内，大普技能境外出售占主营收入的份额别离为34.04%、35.18%、39.34%。其也在回复中表明，该公司首要同行可比企业多为境外厂商，境内暂无事务彻底可比的上市公司。

招股书显现，大普技能首要竞争对手为境外闻名厂商，如：锐康、日本电波工业株式会社、微芯科技、精工爱普生、旭化成微电子、亚德诺、大真空株式会社等，职业竞争对手具有较强的研制才能与商场营销才能。

重要供货商为主营产品竞争对手

《科创板日报》记者留意到，上交地点问询中，除要求大普技能对具体时钟产品及芯片的技能不同、使用不同做出具体解说外，要点问询了该公司与供货商NDK的联系。

大普技能产品首要分为高稳时钟、时钟芯片以及射频器材。其间，高稳时钟又分为恒温时钟和温补时钟。

2020年至2022年，大普技能高稳时钟营收别离为1.12亿元、2亿元、1.9亿元，占总营收份额别离为87.05%、75.45%、62.43%。虽然占比继续下降，但现在仍为该公司榜首大营收产品。

招股书显现，2020年至2022年，NDK由大普技能直采形式下OCXO晶体的第四大供货商跃居为榜首大供货商，而NDK也是大普技能高稳时钟产品的首要竞争对手。

因而，上交所问询“公司与竞争对手是否签定结构协议，有关原材料是否存在断供危险，是否会给公司生产经营形成严重晦气影响”。

大普技能对此回应称，“NDK是石英晶体谐振器职业闻名跨国企业，其OCXO晶体、TCXO晶体在技能先进性与价格可比性上均具有优势，NDK的供给可有用下降大普技能的收购本钱，提高供给链长时刻安稳性。大普技能与NDK签署协作结构协议，不存在断供危险。”

大普技能方面还表明，该公司活跃培育并向Croven、郑州鸿创、唐山晶源等国内外供货商收购OCXO晶体；其TCXO晶体供货商还包含深圳市鸿合智远电子有限公司、克帝克电子交易有限公司等；且该公司已自研TC-IC芯片并量产，可以用于TCXO晶体制作。

主营产品毛利率低于可比同行均值

《科创板日报》记者留意到，依据招股书发表，大普技能此前处于亏本状况，2022年开端扭亏为盈，且该公司部分成绩目标并不达观。

陈述期内，该公司主经营务毛利率别离为37.64%、37.6%、35.92%，呈现小幅下滑。在三大产品线中，其高稳时钟、时钟芯片、射频器材的毛利率状况各有不同。

其间，大普技能高稳时钟的A股可比公司为天微电子。陈述期内，大普技能高稳时钟毛利率为39.9%、39.19%、37.73%；大普技能高稳时钟毛利率高于天微电子，但低于全球同行可比均值。

陈述期内，大普技能另一产品时钟芯片的毛利率别离为68.35%、59.56%、53.48%；同期，A股可比公司纳芯微有关产品毛利率别离为57.04%、54.40%、50.01%；裕太微有关产品毛利率别离为41.29%、36.19%、47.01%。

同期，包含世界抢先厂商在内的同行可比均值为53.34%、51.81%、54.16%；大普技能不只高于A股可比公司，也高于同行可比均值。

不过，大普技能同期非主营产品射频器材的毛利率别离为-24.53%、7.80%、9.69%，显着低于同行可比公司均值的32.09%、25.73%、24.76%。

需求留意的是，陈述期内，大普技能的研制费用率别离为21.6%、17.62%、14.86%；同行可比公司均值别离为36.33%、13.47%、15.55%；大普技能仅在2021年度超越同行可比公司均值，其他时刻均低于职业平均水平。

此次IPO拟募资10.53亿元

此次IPO，大普技能拟募资10.53亿元。其间，4.36亿元用于多系列时钟芯片研制及产业化建造项目；2.99亿元用于自研IC的高功能时钟产品开发及产业化建造项目；1.18亿元用于全硅时钟研制项目；2亿元用于弥补流动资金。

关于募投项目，上交所要求大普技能发表更为具体数据，阐明募投达产后怎么消化产能。

从最新回复来看，2020年至2023年上半年，大普技能OCXO产能利用率别离为83.22%、105.57%、74.29%、48.04%；TCXO产能利用率别离为103.59%、116.39%、37.34%、80.79%。实践产能利用率动摇较大。

大普技能对此回应称，2023年上半年，受客户A、中兴等下游客户“去库存”影响，该公司恰当下降了OCXO及TCXO备库规划，导致产值有所下降，产能利用率相对较低。“除5G通讯商场能为公司消化产能供给有力保证外，轿车电子、物联网等商场估计具有较大商场容量以消化新增产能。”

中汽协数据显现，估计2025年我国新能源乘用车销量将到达1500万辆， 估计占全体轿车销量份额到达56.4%；我国信息通讯研究院指出，估计2025年，我国物联网连接数将到达80.1亿，年复合增加率14.1%。

从客户来看，在对产品功能要求较高的无线通讯范畴，大普技能已进入客户A、中兴通讯、爱立信、诺基亚、三星等全球首要通讯设备商及多家国内外干流通讯设备厂家的供给链系统。

轿车电子方面，大普技能已与航盛电子、德赛西威、新灵通、宁德年代、远峰科技、慧翰微、西安联乘等为代表的轿车电子Tier1厂商达到批量供货联系，产品使用于比亚迪、吉祥、小鹏轿车、比亚迪、广汽、春风等整车厂商。

大普技能还推进时钟产品向新式范畴延伸。到现在，该公司产品已使用于工业操控、轿车电子、安防监控、仪器仪表、服务器、智能穿戴、消费电子等范畴，首要终端客户包含威胜集团、汇川技能、吉祥、广汽、春风、新华三、联想、TCL科技、Amazon、Fitbit、Tektronix、Rohde&Schwarz等。