股票002797[002842股吧]002842股吧
2024-03-09 05:49:50 来源：盛楚鉫鉅网
2021-12-07安信证券股份有限公司徐慧雄,刘国荣对宇通客车进行研究并发布了研究陈述《11月销量契合预期，2022有望继续修正》，本陈述对宇通客车给出增持评级，以为其方针价位为17.40元，当时股价为11.06元，预期上涨幅度为57.32%。
宇通客车(600066)
事情：公司发布公告，11月出售客车3000辆，同比下滑34.31%，环比增加33.81%。
11月销量3000辆，根本契合预期。11月公司出售客车3000辆，受传统旺季和2022年新能源补助继续退坡影响，环比增加33.81%，其间本月出售新能源客车1530辆，环比大增91.25%，同比下滑30.45%；主力传统客车共出售1470辆，和10月挨近，同比下滑37.90%。分车型来看，本月大客、中客、轻客别离为1237辆、1194辆、569辆，环比别离下滑58.79%、15.36%、32.94%，同比别离下滑32.81%、38.42%、27.70%。
公交商场仍未康复，职业需求康复以公路为主。受疫情重复和政府收购预算有限影响，截止2021年11月，我国公交商场仍未回暖。据交强险，2021年1-10月中大型公交上险仅23205辆，同比下滑33.2%，职业需求康复以公路为主，中大型公路车累计上险31101辆，同比增加37.1%，完毕了自2017年以来接连4年下滑的局势。从长时间来看，公交商场归于民生事务，需求上升是确定性趋势。
Q4成绩或短期承压，2022年有望继续修正。10-11月算计销量5242辆，同比下滑36.14%，新能源销量占比和大中客占比别离为44.45%和80.98%，同比别离下降5.50%和1.89%。考虑到2022年新能源客车补助继续退坡，且Q3受船运提价以及货运资源严重影响的订单将拖延至Q4交给，咱们猜测12月客车销量或环比增加至与去年同期挨近的水平，Q4销量总量和结构或导致成绩短期承压。展望2022年，1）公路：获益增强疫苗的接种和政府防疫的加强，旅行和公共交通出行有望继续康复；2）公交：2022年是新能源客车补助最终的窗口期，2020-2021年因为疫情和政府预算受限制的需求或拖延至2022年开释。
中长时间，新产品、新商场有望翻开生长空间。1）燃料电池车：燃料电池是国家重点开展的方向之一，现在第一批燃料电池轿车演示城市群现已落地，跟着燃料电池利好方针的不断落地，燃料电池客车作为公司的优势产品之一，单车售价高，有望成为新的赢利来历；2）智能驾驭：L3级公交和L4级自动驾驭巴士小宇2.0已别离在多地演示运转，跟着后续项目的落地和扩展，有望逐步奉献赢利；3）海外：公司活跃布局高端产品，开辟海外商场，2021年海外出口渐至佳境，未来有望翻开新的生长空间。
出资主张：公司是国内客车职业的龙头，商场份额肯定抢先，受疫情及职业不景气影响，自2020年起处于根本面底部，短期公司有望获益于职业需求回暖，中长时间，房车、智能驾驭、燃料电池车和出口将迎来开展机会，有望成为新增加点。咱们估计公司2021-2023年的归母净赢利别离为10.84、17.06、22.47亿元，对应当时市值，PE别离为23.1、14.7、11.1倍，保持“增持-A”评级，6个月方针价17.40元/股。
危险提示：全球疫情失控危险；公路商场继续萎缩危险；新能源公交商场化程度不及预期危险；燃料电池方针落地作用不及预期危险。
该股最近90天内共有9家组织给出评级，买入评级6家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为16.83；证券之星估值剖析东西显现，宇通客车（600066）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值归纳评级为3星。(评级规模：1~5星，最高5星)
“盛楚鉫鉅网-财经,证券,股票,期货,基金,风险,外汇,理财投资门户”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，客服邮箱，稿件内容仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同
其观点或证实其内容的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00
