银行理财专家(行业研究网)

这两天最受资管组织重视的音讯，莫过于招行、工行、安全、中信、广发、江苏银行的智能投顾服务暂停申购。

根据“事后诸葛亮”的视点，现已有人点评“智能投顾”被银行按下暂停键是天经地义——由于相关服务看起来不温不火，本质上仍是组合基金的出售，离全权代客决议计划并买卖的买方投顾形式相去甚远。

但这种“以成果论英豪”的逻辑很简单被推翻，新式事物打开至老练总要时刻沉积。揭露数据显现：到本年7月末，第一批18家基金投顾试点组织(均为非银组织)算计办理财物规划超元，服务投资者约250万户。而我国公募基金场外自然人投资者账户数有多少？超越6亿；A股账户投资者又有多少？超越1.8亿。

也便是说，即便是从战略和战术上都高开高打基金投顾事务的券商和基金组织，用了整整两年多，其实转化的基金投顾潜在客群也不算太大。

所以，回归一个开始的问题——为什么银行基金投顾事务非但没做起来，打开了好几年的智能投顾事务还给叫停了？

现实上，直到这篇报导成文的这一刻，记者咨询的三家银行相关事务团队负责人，在答复 “咱们的投顾事务究竟要整改哪些地方时”，都给出了“真的不知道，还在跟监管交流”的答案。但他们抛开这个问题自身，就这件工作与笔者打开的评论，极端有价值：

一是有人提出了一个反诘：“证监会发的(基金投顾)车牌，但产生了投诉，算谁的？最终还不是投诉到银保监那里？”

二是有人从“志愿”自身，来复盘银行系基金投顾事务为何闻声不见人。“银行的基金投研与组合装备实力，肯定是不如原本便是办理人的基金公司的。假如咱们按基金投顾形式配基金，原本危险偏好就比较保存的银行零售客户，一看到成绩比对，很可能就丢失到别家(同业乃至其他非银组织)去了。但假如咱们在装备组合不仅仅放基金，也放银行理财、稳妥等产品，单纯的”基金投顾“车牌是无法掩盖这个多财物类别组合的。那么是不是意味着银保监会也要另设一个车牌？”

这两个问题的建设性在于：点出了基金投顾事务特点内在丰厚(包括客户画像、问卷规划、咨询主张、组合引荐、出售办理、买卖履行、主动调仓、顾客维护全链条)，展业时会触及合规危险、画像危险、算法危险和信用危险等各方面。所以关于顶层规划而言，是检测监管部分才智的，它需求从功用自身动身进行穿透式监管，强化信息发表与主体追责。

别的，上述讨论也道出一个关于银行来说稍显为难的现实：我国股民和基民的确现已是现在市场上危险自担才能最强的一批人。但，正是这相同一批人，在面临银行时会自然而然下降其危险偏好和收益动摇承受才能。咱们潜认识的逻辑便是“我可以承受股票亏、基金亏，但绝不能承受任何发生在银行语境里的金融产品亏本”。

这便是银行在跟非银组织一般竞技推出投顾服务时，面临的不同隐性要求。所以，银行自身关于推出真实的买方投顾事务，其实内部也有冷热两种考虑。

而日前多地证监部分、中基协下发的相关辅导定见，也让基金投顾试点银行和早已推出智能投顾服务的同业们，有一个契机能暂时停下来，审慎考虑短期如安在危险明晰阻隔的情况下卖基金组合；长时间如安在适宜的用户引导、用户教育的情况下，完成终极“买方投顾服务”，让客户可以彻底信任自身专业才能。

固然，“叫停”、“暂缓”、“下架”等词汇，用在任何的金融事务里，都是一会儿就可以招引目光的表述。但咱们也需求以更为镇定、抑制的情绪对其进行调查。需求阐明的是，基金投顾事务的阻滞、智能投顾事务的暂缓，并不意味着银行买方投顾服务遇挫——正如上文所说，自身银行打开智能服务就面临着比非银组织更大的应战，所以它天经地义应该考虑得更清楚再走下一步。

现实上银行的用户陪同，也便是“顾”这个环节，在这几年取得了很可喜的发展：越来越多银行敞开APP私域阵地，引进更专业的资管组织，便是为了让金融产品装备由以往“一锤子”代销联系变成连续性的、全生命周期的“陪同”联系。其中有少量客户运营、客户陪同认识较为先进的银行，现已支撑为客户在装备基金时供给产品售前解读，将产品司理对产品尽谐和剖析的研究成果加工输出，详解基金卖点；在持有期内，为客户继续追寻描绘基金的运作体现和市况改变，真实做到参谋式陪同。

路要一步步走好。虽然银行真实的基金投顾之路道阻且长，但现已在产品代销后的用户陪同上，步步为营。