民生证券:卫放量上涨意味着什么宁健康(300253.SZ)互联医疗高速增长,维持“推荐”评级
得悉,民生证券发布研究报告称,卫宁健康(300253.SZ)是医疗IT领军企业,一起互联网医疗事务快速开展。估计公司2021-2023年EPS为0.30、0.37、0.46元,对应PE分别为59X、47X、38X。咱们以为公司作为行业龙头,活跃转云,应一起选取医疗IT领军企业和云核算范畴领军企业作为可比公司,归纳考虑,选取万达信息、创业慧康、用友网络、广联达作为可比公司,相关公司2021年平均PE为(Wind共同预期)77X,公司现在具有必定估值优势,一起考虑到公司内行业界领先地位显着,具有必定估值溢价,保持“引荐”评级。
民生证券指出,互联网治疗方面,纳里健康渠道供给互联网医疗使用服务的医疗机构累计达6000余家,较2019年添加2000家;与实体医疗机构已签定协作共建协议的互联网医院累计280余家,2019年同期为89家;在线服务累计超越320余万单,其间收费服务超越100万单。全体看,收入端增速到达56%,一起赢利端亏本快速收窄,净赢利增速到达70%。
民生证券首要观念如下:
事情:公司2021年4月20日发布2020年年报,公司完成经营收入22.67亿元,同比添加18.79%;归属于上市公司股东的净赢利4.91亿元,同比添加23.26%。
1.软件高增速带来赢利率优化,现金流净额同比增速超六成。
公司软件事务收入增速到达23%,而硬件增速约4%,软件占比不断提高带来毛利率改进,全体毛利率提高2.66个百分点。与此一起,公司经营性现金流净额同比添加67%,改进显着。
2.互联网医疗全体收入增速84%,纳里健康收入、赢利均显着改进。
互联网医疗事务表现亮眼,收入增速到达84%。互联网治疗方面,纳里健康渠道供给互联网医疗使用服务的医疗机构累计达6000余家,较2019年添加2000家;与实体医疗机构已签定协作共建协议的互联网医院累计280余家,2019年同期为89家;在线服务累计超越320余万单,其间收费服务超越100万单。全体看,收入端增速到达56%,一起赢利端亏本快速收窄,净赢利增速到达70%。
云险方面,到2020年底,卫宁科技已中标6个省级医疗保障信息渠道项目,卫宁科技收入增速也到达46%。与此一起,担任云药事务的钥匙圈也完成了收入的稳定添加,新一代“医药健险整合运营”SaaS服务渠道RiNGNEX有望带来形式等方面的立异。
3.传统事务继续取得标杆项目,WiNEX渠道助力长时间开展。
标杆项目继续建立。2020年公司助力14家医疗机构经过2019年度国家医疗健康信息互联互通标准化成熟度测评,4家医院经过2019年度电子病历体系功用使用水平分级点评五级,表现了公司在传统医疗IT范畴的才能。
Winex渠道已在数十家医院建造。公司于2021年4月正式推出WiNEX渠道,并已在数十家医疗机构推动建造,未来中台化、云化战略的继续推动有望成为公司中长时间内的重要亮点
危险提示:Winex渠道推动进展不及预期,医院IT开支水平不及预期。
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中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。
08:00【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)
08:00工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)
08:00澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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