Q4营收超预期但亏损加大 Okta(OKTA.US北大荒股票最新消息)还能吸引投资者继续“上车”吗？

本文来自美股研讨社。

北京时间3月6日，美国独立身份供给商Okta(OKTA.US)对外发布其Q4季度收益及全年收益公告。作为身份辨认即服务职业的领导者，OKTA从2017年头17美元的美股IPO价格涨到现在的131.34美元，市值到达159.19亿美元，股价涨幅添加了好几番。回忆OKTA上一年的股价体现来看，全体上仍是上涨不少。

依据财报来看，OKTA在本季度的营收同比添加45%，高于商场预期;但在净亏本方面，本季度每股净亏本同比添加50%，亏本额度进一步扩展。

虽然是身份辨认即服务职业的明星企业，但咱们也看到该公司营收增速这几个季度都有在放缓，尤其是还处于亏本阶段未完成盈余，现在的估值也被外界质疑有点不合理。这份新发布的财报中心数据体现怎么?OKTA是否还有望在股价上持续冲一波高位?美股研讨社经过解读这份新财报来看它的全体体现。

营收同比添加45% 每股净亏本同比扩展50%

在上个季度财报发布之后，Okta估计，该公司2020财年第四季度总收入为1.55亿美元至1.56亿美元，同比添加34%至35%;估计2021财年全年总收入为5.74亿美元至5.75亿美元。

财报显现，OKTA在本季度的总收入1.673亿美元，同比添加45%;在净亏本方面，在本季度公认管帐准则净亏本为5050万美元，GAAP每股净亏本为0.42美元。因营收添加高于之前预期，在财报发布之后，OKTA盘后一度涨超6%，但周五收盘，股价回落，终究收跌2.39%。

在事务营收上，本季度的订阅收入为1.585亿美元，同比添加46%;剩下履约责任需债款归还额为12.1亿美元，同比添加66%;估计未来12个月的收入为592.3百万美元，比2019财年第四季度同比添加54%。

2020财年全年成绩

全年总收入5.861亿美元，添加47%;公认管帐准则净亏本为2.089亿美元，相比之下2019财年净亏本为1.255亿美元;全年订阅收入为5.527亿美元，同比添加49%。

在现金流方面，全年事务供给的现金净额为5 560万美元，占现金流量的9.5%;而事务供给的现金净额为15.2百万美元占2019财年总收入的3.8%。自在现金流为3630万美元，占总收入的6.2%。

2021财年财政展望：

在2021年榜首季度，该公司估计：总收入1.71亿至1.73亿美元，添加速度在37%至38%;非公认管帐准则事务丢失3 320万美元至3 220万美元，每股净亏本为0.24至0.23美元。

就2021年财政年度而言，该公司估计：总收入为7.7亿元至7.8亿元，添加速度比上一年同期添加31%至33%;非公认管帐准则事务丢失6 500万至5 700万美元，非公认管帐准则每股净亏本0.42至0.37美元。

从这份财报来看，营收高于商场预期仍是一大亮点，这也成为盘后股价上涨的重要原因。仅仅在营收高添加的一起，咱们也看到它在净亏本上的额度进一步扩展。作为身份辨认即服务职业的领导者，OKTA这份新财报是否有守住它在这个职业的位置?

营收高于预期坚持高添加不易 身份验证需求大但职业竞赛加重

在本季度，Okta的营收同比添加45%。这个季度营收体现高于商场预期实属不易，这说明OKTA旗下的服务跟产品依然具有不俗的竞赛力。

比照之前的增速来看，这个季度的营收体现有所上升。2017年榜首季度，OKTA发明了4,930万美元的收入，较上年同期添加82%。在最近的收益陈述中，同比增幅相对较小，为48.5%。除了几个季度外，2017年榜首季度至2019年第二季度的出售添加率一向在下降。

鉴于OKTA在身份辨认即服务职业的位置，其同比增速放缓并不会引起太大的惊惧。由于数字小的规则，跟着名义收入的添加，坚持高得惊人的添加率变得越来越困难。仅仅同比增速放缓仍是会引起部分出资者的忧虑，究竟Okta的市值到达现在的规划仍是由于它在这个职业的开展潜力。

依据Gartner猜测到2021年，身份和拜访办理即服务( IDaaS )将成为新收购的首要拜访办理交给形式，而现在这一份额还不到20%。跟着越来越多的安排转向更新的安全体系结构并维护其新的依据云的运营和数据存储，验证身份辨认与拜访办理的商场需求在扩展，这也会让Okta具有更大的开展空间。

这也是为何它还能取得不少出资者的买入评级，仅仅在这个范畴，咱们相同看到商场竞赛在加大。在外部竞赛对手的影响下，这或许也是影响OKTA在营收上呈现同比增速下滑的最大原因。当下，在身份验证的云核算渠道这个网络安全细分范畴里，OKTA职业榜首、微软第二、PING第三，除此之外背面还有IBM、Oracle等很多对手在追逐。

微软在云核算范畴的实力跟投入不必多说，老牌科技巨子的竞赛力不容小看;一起PING现在的添加速度大约只要OKTA的一半，可是这个数字在快速挨近，也就是说PING的添加在提速，一起OKTA增速在渐渐降下来 。跟着职业竞赛加重，OKTA要想持续坚持营收上的高添加难度也在加大，未来怎么进一步扩展商场份额很要害。

净亏本额度同比进一步扩展 研制跟出售费用仍连累赢利

在本季度，OKTA的亏本额度在扩展，财报发表公认管帐准则净亏本为5050万美元，GAAP每股净亏本为0.42美元;相比之下，2019财年第四季度为0.28美元。非公认管帐准则净亏本为170万美元，而本季度为440万美元。

在上个季度，OKTA期内净亏本为6350万美元，而上年同期为2950万美元。GAAP每股净亏本为0.53美元，而上年同期为0.27美元。非公认管帐准则的净亏本为810万美元，而2019年第三季度为390万美元。非公认管帐准则的每股净亏本为0.07美元，而2019年第三季度为0.04美元。

虽然OKTA的市值很高，但也有一些业内人士以为，该公司存在估值不合理的问题。上市几年，虽然OKTA在出售额上的添加很快，但该公司迄今未能盈余，这也成为外界质疑其估值的一个重要原因。

从数据上来看，OKTA公司虽然产品卖得越来越大，但亏本金额也在进一步扩展。在价格方面，OKTA没有压价，他们产品价格是职业最高的。由于先发优势，产品功用现在来说最完善，在企业身份验证范畴是有定价权的，抢商场是经过扩容出售团队完成的。

为何OKTA会呈现亏本加大?在美股研讨社看来，丢失添加的部分原因与研制，出售和营销以及G&A费用也大幅添加有关。

依据之前的财报来看，这几个数据的复合年添加率分别为35%，30%和39%。添加的研制和出售费用是这类事务的必要组成部分，它们是将客户与公司联络在一起的粘合剂，但现在OKTA有必要花费更多的钱来招引和留住顾客，这会导致丢失加大。关于OKTA来说，怎么更好的操控本钱开销，或许是进步赢利空间的有力手法。

订阅事务是营收大户 新增客户数或将影响该事务添加

在OKTA的营收来历中，订阅事务是其最大的收入来历。在上个季度，订阅收入为1.445亿美元，占总营收比重为94%。同比添加48%。从之前的财报数据来看，该事务营收一向占总营收比重的90%以上，可见该事务对OKTA的重要性。

据悉该事务的营收添加首要是来自于与客户挑选OKTA的产品跟服务，在第四季度添加了创纪录的142家年度合同价值超越100,000美元的客户。

关于OKTA来说，要想进步营收添加就要取得更多客户数量的添加，一方面需求它在技能上有更大的竞赛力，怎么持续专心于扩展该公司的企业事务，经过对面向客户团队的出资以及加深与全球体系集成商的联系来取得更多客户挑选。

为了拓宽更多商场，OKTA也在海外商场有不少的动作，但进军海外商场都会面对本乡企业的竞赛，这关于OKTA来说要是坚持很安稳的添加难度并不小。

结语

在发布新财报之前，有18家券商已发布Okta股票的1年价格方针。他们的猜测规模从95.00美元到154.00美元。均匀估计Okta的股价在未来十二个月内将到达139.35美元。这表明该股现在的价格或许上涨6.1%。一起有18位华尔街分析师发布了Okta的"买入"，"持有"和"卖出"评级。现在该股票有7个持有评级和11个买入评级，因而一致践行为"买入"。

从分析师的评级来看，唱多OKTA未来开展的仍是有不少，这说明OKTA在云安全范畴的身份辨认与拜访办理职业依然有必定的添加空间，仅仅未来怎么坚持高添加的一起还能未来赶快改变亏本完成盈余，或许是带动其股价迎来一波上涨的要害。

（修改：张金亮）